臺灣博碩士論文加值系統

在我國加入WTO 後及台灣法規大幅改革下，外國銀行開始提高對本國
市場的興趣，探討其併購之經營績效的有關研究較少，故本研究以外商銀
行併購本國銀行為研究對象；本研究樣本為渣打國際商業銀行、花旗銀行、
匯豐銀行、蘇格蘭皇家銀行集團荷商荷蘭銀行五家外商銀行。研究期間自
2005 至2008 年採各家銀行合併前後各兩年季資料，共計36 季，分析外商
銀行購併前後經營績效，並對效率不彰者，提出改善方向之建議。
本研究利用資料包絡分析法（DEA）建立效率評估模式，經由DEA 中
CCR 模式求算五家外商銀行各季之總技術效率，再透過差額變數分析探討
相對無效率銀行其缺失所在，將過多的投入量減少及過少的產出量增加；
另以BCC 模式求算出五家外商銀行各季之純粹技術效率與規模效率，以瞭
解是否為規模與技術無效率。並透過規模報酬分析求得個別銀行應擴張、
維持或是縮減生產規模，以提高經營效率。
實證發現，大體上銀行合併對於銀行技術效率並未有提昇的作用，主
要原因在於銀行概括承受一些不良被購併銀行的不良資產，主併銀行為了
快速擴張營業據點，拓展業務提升營運規模，提高市場佔有率，有助於擴
增存款資金來源、增加客戶數，此固然可以因擴大規模降低成本單位，但
銀行合併後，一方面內部管理不善造成資源浪費，業務重疊也是導致合併
後無法立見績效之主因。

Taiwan banking industry has attracted more attention than they had before
Taiwan joined WTO, with related regulations improved. Due to few literature
referring the topic, this study especially focuses on the buy-side, foreign banks,
to analyze their efficiency and performance after the M&A. The major samples
of this study are Standard Chartered、Citi、HSBC Taiwan、RBS and DBS, using
36 quarterly data with the period from 2005 to 2008 respectively. The major
purpose of the study is to identify the performance of those banks before and
after their mergence, and to offer suggestions for the inefficient ones.
The methodology of DEA is used to build efficient evaluation model. With
its CCR model, the seasonal total technical efficiency of each bank generated
respectively. After that, the inefficiency, such as reducing too much extra-input
or increasing less production, would be concluded by the analysis of variables
variance method. Moreover, BBC model is used to evaluate the pure technical
efficiency and scale efficiency to identify whether there is relationship between
these two reference data. Further more, by the scale remuneration analysis, it
would indicate that the bank should expand, maintain or reduce the business
scale, to increase the operation efficiency and effectiveness.
According to the research, most of the banks do not show much promotion
in technical efficiency after their mergence. The main reasons are that the
merged ones are inefficient, and the mergers tend to extend their business
rapidly to expand their market ratio, to increase treasury size and numbers of
customers. The cost would be reduced, however, the new administration may
still have difficulty in utilizing inner resources and settlement of duplicated
business.

目錄
頁次
目錄..................................................................................................................I
圖目錄............................................................................................................. III
表目錄.............................................................................................................IV
第一章緒論......................................................................................................... 1
1.1 研究背景與動機.................................................................................... 1
1.1.1 研究背景..................................................................................... 1
1.1.2 研究動機..................................................................................... 2
1.2 研究目的................................................................................................ 3
1.3 研究架構流程........................................................................................ 3
1.4 研究限制................................................................................................ 5
第二章文獻探討................................................................................................. 6
2.1 台灣銀行業發展現況............................................................................ 6
2.1.1 台灣金融產業概況..................................................................... 6
2.1.2 金融機構併購之規定................................................................. 7
2.1.3 跨國銀行購併............................................................................. 9
2.2 文獻回顧.............................................................................................. 13
2.2.1 銀行經營效率評估方法........................................................... 13
2.2.2 銀行投入、產出項目界定....................................................... 14
2.3 資料包絡分析法評估銀行經營效率文獻探討.................................. 15
2.3.1 資料包絡分析法（DEA）之基本理論.................................. 15
II
2.3.2 國外文獻................................................................................... 15
2.3.3 國內相關文獻........................................................................... 18
第三章研究方法............................................................................................... 22
3.1 研究對象與資料來源.......................................................................... 22
3.2 研究假設.............................................................................................. 22
3.3 效率評估模式...................................................................................... 23
3.3.1 Farrell 理論............................................................................... 23
3.3.2 資料包絡分析各模型............................................................... 24
3.3.3 CCR 模型................................................................................. 25
3.3.4 BCC 模型................................................................................. 28
3.4 DEA 之特性與限制及投入與產出變數之決定................................ 31
3.4.1 資料包絡分析法（DEA）之特性與限制.............................. 31
3.4.2 投入與產出變數之決定........................................................... 32
第四章實證分析............................................................................................... 34
4.1 投入與產出變數之相關分析.............................................................. 34
4.2 效率值之實證分析.............................................................................. 36
4.2.1 橫斷面分析............................................................................... 36
4.2.2 縱斷面分析............................................................................... 44
第五章結論與建議........................................................................................... 46
5.1 研究結論.............................................................................................. 46
5.2 研究建議.............................................................................................. 48
參考文獻............................................................................................................. 49
附錄一、外國金融機構與本國金融機構合併法規......................................... 53

圖目錄
圖1-1 研究流程圖.............................................................................................. 4
圖3-1 基本假設圖............................................................................................ 23
圖3-2 技術效率與價格效率說明圖（投入導向） ........................................ 24
圖3-3 技術效率與價格效率示意圖（產出導向） ........................................ 24
圖3-4 BCC 等量線效率衡量圖....................................................................... 29

表目錄
表2-1 外商銀行來台投資期別表.................................................................... 10
表4-1 投入及產出變數表................................................................................ 34
表4-2 主併銀行樣本資料彙總表.................................................................... 35
表4-3 投入與產出變數之相關係數................................................................ 35
表4-4 外商銀行合併前之整體效率................................................................ 37
表4-5 外商銀行合併後之整體效率................................................................ 38
表4-6 合併前目標改善分析表投入項............................................................ 40
表4-7 合併前目標改善分析表產出項............................................................ 40
表4-8 合併後目標改善分析表投入項............................................................ 41
表4-9 合併後目標改善分析表產出項............................................................ 41
表4-10 五家外商銀行合併前各項效率值及規模報酬.................................. 42
表4-11 五家外商銀行合併後各項效率值及規模報酬.................................. 42
表4-12 五家外商銀行合併前各項效率值及規模報酬彙總表...................... 43
表4-13 五家外商銀行合併後各項效率值及規模報酬彙總表...................... 43
表4-14 合併前後各季效率值比較表.............................................................. 44

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