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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:王境朗
研究生(外文):Ching-Lang Wang
論文名稱:以美國產業龍頭股票為核心投資組合在引進基金連動債及債券基金後之績效
論文名稱(外文):The Efficiency of Investment Built Up by US Blue-Chip Stocks of Major Industry , Fund Linked Notes and Bond Fund.
指導教授:林問一林問一引用關係
學位類別:碩士
校院名稱:逢甲大學
系所名稱:經營管理碩士在職專班
學門:商業及管理學門
學類:企業管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2005
畢業學年度:93
語文別:中文
論文頁數:52
相關次數:
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摘要
由於這幾年台灣投資的大環境不甚理想,致使國內股票市場的波動更形劇烈,幾年下來台股的散戶投資者賠錢的居多,且幾乎都是認賠出場。而整個金融財富管理市場在利率不斷走低的時代,所介紹給客戶的商品幾乎是以保本的連動式債券為主,但其是否真能幫客戶創造較高收益?所以本文希望透過投資一個有較佳成長性,且法令保護更為完整的資本市場-美國股票市場,在納入資產組合後探討其績效。本研究利用Markowitz 所提出預期報酬--變異數法,選擇美國股票市場市值較大的各產業龍頭股票為核心投資組合,在加入連動式債券或債券型基金,作資產組合的績效探討,看是否能讓資產配置更具效率性。經由實務分析後發現,包含美國產業龍頭股票及連動式債券和債券型基金的投資組合,可讓投資者在固定風險下獲得較佳報酬。所以建議投資人利用美國龍頭股票加連動式債券及債券基金建立資產組合,以取得一個較佳的投資組合,可透過彼此之間的低相關性將投資組合中的報酬提高,風險降低。
目錄
目錄……………………………………………………………………………I
表目錄…………………………………………………………………………II
圖目錄…………………………………………………………………………III
第一章緒論……………………………………………………………7
第一節研究動機與背景……………………………………………7
第二節研究目的及方法……………………………………………9
第三節章節說明……………………………………………………9
第二章文獻回顧………………………………………………………11
第一節Morkowitz 的投資組合理論探討…………………………11
第二節資產配置之相關研究………………………………………14
第三節美國股票介紹………………………………………………17
第四節連動式債券介紹……………………………………………24
第三章研究方法………………………………………………………29
第一節資料來源……………………………………………………29
第二節資產選擇……………………………………………………29
第三節研究方法及步驟……………………………………………30
第四章實證結果與分析………………………………………………32
第一節個別投資組合與分析………………………………………32
以美國產業龍頭股票為核心投資組合在引進基金連動債及債券基金後之績效
第二節美國股票引進基金連動債及債券基金之績效分析………40
第五章結論與建議……………………………………………………49
第一節結論…………………………………………………………49
第二節研究建議……………………………………………………50
參考文獻…………………………………………………………………52
參考文獻
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理研究所碩士論文,九十三年。
2.閔志清,「台灣基金資產配置之研究」,碩士論文,台灣大學財務金融研究所,民國
八十七年。
3.游欣慧,「多種情境模式資產配置之研究」,碩士論文,台灣大學財務金融研究所,
民國八十九年。
4. 3.張桂莉,「資產配置之最適策略」,碩士論文,政治大學企業管理學研究所,民
國八十九年。
5.張婉蘭,「因應台灣景氣循環的最適資產配置投資組合之研究」,碩士論文,高雄第一
科技大學金融營運系,民國九十一年。
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2.Brinson, G.P.,L.R. Hood and G.L. Beebower, “Determinants of Portfolio
Performance II: An Update,” Financial Analyst Journal, May/June(1991), 40-48.
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6.Koskosidis, Y.A. and A.M.Duarte, “A Scenario-Based Approach to Active Asset
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