臺灣博碩士論文加值系統

中國正處於經濟發展中期階段，故一直壓低其貨幣匯值，蓋因大陸目前還是以出口為主的國家，在弱勢貨幣政策下，出口產品價格較有競爭力，有點類似台灣出口導向時期的政策。中國大陸出口貿易的優勢持續增長，使熱錢全往中國投資，貿易順差持續增加，然而台灣與大陸的貿易依存度很高，不論是在台對大陸貿易的台商，或者是在大陸的台商，人民幣匯率的波動對他們的營運勢必會造成巨大的衝擊，所以掌握人民幣匯率之變動已成當務之急，本研究藉由研讀人民幣匯率軌跡，並使用分段ARMA-GARCH建立匯率模型，發現人民幣匯率資料是呈現持續小幅升值，但隨時間波動程度趨於相對降低。使用人民幣一次差分數列估計模型參數值皆顯著。以估計模型產生之模擬值可捕捉到人民幣數列之趨勢與特徵，而且這些實證模型均有很好的模型範圍外預測績效。

Mainland China keep reducing the currency under the standard value since its economical development intermediate stage. Because China is the export country under the weak monetary policy, the exporting product price is more competitive which is similar to the export oriented policy.
Due to the advantage of Mainland China export trade continues to grow, Driving Taiwan’s the hot money goes to China .The favorable balance of trade keep increasing, however Taiwan and the mainland mutually dependent highly. No matter Taiwanese businessman, who is trading with mainland China in Taiwan, or directly trading in the mainland, the Renminbi exchange rate will impact on their business. Therefore grasping the change of the Renminbi exchange rate becomes urgent.
This paper discusses exchange rate statistical characteristics and its econometrics by reading the Renminbi exchange rate path and using the ARMA-GARCH to establish exchange rate model. We discovered the Renminbi exchange rate presents continues small revaluation. Further we can forecast the trend of the Renminbi exchange rate and the undulation in the short term. Renminbi exchange rate by using ones differencing estimated parameters is significant。Using estimated models to simulate the tendency of the characteristics of the Renminbi sequence, and all there models present good export forecast performance.

中文摘要 i
英文摘要 ii
誌謝 iii
目錄 iv
表目錄 v
圖目錄 v
符號說明 vi
第一章 緒論 .1
1.1 研究背景 1
1.2 研究目的 2
1.3 研究方法與流程 2
1.4 研究範圍 3
第二章 文獻探討 4
2.1 大陸外匯管理體制之變革 4
2.2 人民幣匯率歷年走勢 20
2.3 大陸經貿發展概況，與外匯相關研究之文獻回顧 22
第三章 人民幣匯率時間數列模型 30
3.1 模型設定 30
3.2 選模準則 31
3.3 單根檢定 31
第四章 模型估計結果 33
4.1 數據資料基礎分析與說明 33
4.2 人民幣匯率時間數列模型估計 37
4.3 模型評價 42
4.4 預測 44
4.5 實證分析小結 49
第五章 人民幣匯率變動趨勢與模型之使用 50
5.1 實證模型之意涵 50
5.2 人民幣匯率未來趨勢之影響 51
第六章 結論與建議 53
參考文獻 54
附錄………………………………………………………………………………… 59
簡歷………………………………………………………………………………… 63

中文部份
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英文部分

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