臺灣博碩士論文加值系統

以往的研究顯示，基本財務比率為判斷企業財務狀況之指標，然而在金融風暴期間，財務危機企業除了受到大環境的影響外，企業本身不當財務操作行為亦為主要的導火線，當中又以表外財務操縱最引人注意，如透過交叉持股以隱藏庫藏股的事實、利用背書保證方式將入帳之負債轉為不入帳之或有負債、透過董監事進行股票質押借款等方式，以虛飾財務比率，若表外財務操縱存在，或許會造成僅依財務比率來作為判斷企業財務狀況之指標有所失真。
本文主要之研究目的係在探討：(1)以基本財務比率所建構之財務危機模型對於判斷公司之財務狀況是否有不足之虞。(2)若能將上述表外財務操縱所隱藏之債務部份亦列入財務危機模型中，是否可增加模型之正確區分率。
研究結果發現：(1)依基本財務比率所建構之財務危機模型，在危機前三年，其正確區分率分別為86.11%、80.56%、77.78%。(2)將上述表外財務操縱列入財務危機模型後，在危機前三年，其正確區分率則增加為94.44%、83.33%、80.56%，但表外財務操縱等之係數並不具有統計上的顯著性。

According to previous research, basic financial ratio is the index of judging business financial status. During Asia financial crisis, in addition to environment, structure of problem business is also the main reason of business crisis. Manipulation of off-balance is the critical focus. Some businesses utilized the method of cross-holding equity to hide the fact of treasury stock and used that of endorsement to avoid record liability. If manipulation of off-balance exists, maybe the financial ratio of business can’t express the real situation of business.
The purpose of this research is as follows:
(1)Could financial crisis model based on basic financial ratio judge financial situation of the company effectively?
(2)Could financial crisis model involved in debts of off-balance increase right hit rate?
This research discovers some phenomena as follows:
(1)Previous three years of happening Asia financial crisis, hit rate of financial crisis model based on basic financial ratio is 86.11%、80.56%、77.78% separately.
(2)Above model involved in debts of off-balance, hit rate of financial crisis model increases into 94.44%、83.33%、80.56% separately, but manipulation coefficient is not significant.

圖目錄I
表目錄III
第一章 緒 論1
第一節 研究動機1
第二節 研究目的4
第三節 研究架構5
第二章 文獻探討7
第一節 代理理論相關研究7
第二節 財務危機模型之相關研究9
第三節 財務危機與盈餘操縱相關研究11
第四節 財務危機模型之基本財務比率12
第三章 研究假說18
第一節 基本財務比率之財務危機模型對財務危機之預測力18
第二節 財務危機公司交叉持股、背書保證、董監事質押借款與財務危機模型之評估19
第四章 研究設計及方法24
第一節 樣本的選取24
第二節 資料來源27
第三節 研究模型28
第五章、實證結果34
第一節 兩群體間之敘述統計量34
第二節 兩群體間基本財務解釋變數之差異分析49
第三 基本財務比率之危機模型60
第四節 加入增額債權比之危機模型70
第五節 考慮增額債權比及重覆貸放所增加之財務槓桿之危機模型76
第六節 財務危機模型之彙整分析81
第六章 結論及建議89
第一節 研究結論89
第二節 研究限制90
第三節 研究建議91
參考文獻92
英文部份92
中文部份93

英文部份
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中文部份
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