臺灣博碩士論文加值系統

近年來國內外大型公共工程以民間投資興建營運之BOT案陸續推行，BOT已成為現今政府推動大型公共工程的優先選擇，台灣高鐵BOT案推行時，也遭遇許多的風險問題與融資困難，如其特許期長，所需興建資金十分龐大，計畫涉及多元技術複雜度高，尤其是大部分工程興建的資金來源需以融資方式向銀行籌措，能否順利取得融資確保資金來源不虞匱乏，成為大型BOT案成功與否的重要關鍵。
本研究以台灣高鐵BOT案為例，探討台灣高鐵BOT案融資相關問題及政府、台灣高鐵公司、銀行團三方之間所簽訂的契約內容，並研析其融資風險與融資的重要性及必要性；另藉由專家問卷調查了解政府與銀行團從業人員及學者專家對於公共工程BOT案專案融資認知及融資考量因素，從中整理得到銀行團成員於融資時，從質疑台灣高鐵公司興建營運能力及政府承諾融資協助，變成擔心債權問題；並了其解推動執行確實減輕政府財政負擔，及確定建立二次融資機制與政府承諾協助融資是有其必要性，將所得到的寶貴意見彙整提出改進的建議。期望未來政府、銀行、投資者能儘早建立有關公共工程BOT案專案融資的共識，以利能由傳統的抵押融資進步到世界通行的專案融資方式，使政府推動民間參與公共工程BOT案的建設能更順利，達成政府與民間雙贏的局面。

目錄

摘要 I
Abstract II
目錄 IV
表目錄 VII
圖目錄 VIII
第一章 緒論 1
1.1 研究背景 1
1.2 研究動機 1
1.3 研究目的 3
1.4 研究範圍 3
1.5 研究方法 3
1.6 研究流程 5
第二章 文獻回顧 6
2.1 BOT相關文獻回顧 6
2.1.1 民間參與公共建設之方式 6
2.1.2 BOT之定義 9
2.1.3 BOT參與成員 10
2.1.4 BOT制度之特性 11
2.2 國內外BOT相關案例回顧 12
2.2.1 國外案例回顧 13
2.2.2 國內案例回顧 20
2.2.3 BOT案例之比較 22
2.2.4 政府提供之保證 26
2.3 BOT專案融資回顧 29
2.3.1 專案融資定義 30
2.3.2 BOT融資相關成員 31
2.3.3 專案融資與傳統融資比較 33
2.3.4 BOT融資及其風險 35
2.3.5 BOT融資特性與成功與失敗之要素 37
2.4 國內相關文獻整理 38
2.5 小結 41
第三章 個案研究-高鐵融資探討 43
3.1 個案簡介 43
3.1.1 融資概述 45
3.1.2 資金來源 45
3.1.3 合約關係 47
3.2 高鐵融資相關問題 48
3.2.1 專案融資 48
3.2.2 融資之困難 49
3.2.3 政府依約協助融資 50
3.2.4 銀行團如何監督 51
3.2.5 台灣高鐵BOT案融資之各角色 51
3.3 台灣高鐵第二次融資探討 51
3.3.1 資金缺口 52
3.3.2 台灣高鐵第二次融資擔保 52
3.3.3 政府協助第二次融資 52
3.3.4 二次融資時強制收買機制 53
3.3.5 二次融資之銀行團 53
3.3.6 二次融資之三方契約、聯合授信契約 54
3.3.7 二次融資成員與內容 54
3.3.8 二次融資額度 55
3.3.9 二次融資之履約保證金與損害賠償上限 55
3.3.10 資產鑑定與計價方式 56
3.4 融資完成之要件 57
3.4.1 融資合約相關 57
3.4.2 政府依約協助並無提供保證 57
3.4.3 履約保證金 57
3.4.4 強制收買機制 58
3.4.5 資產鑑定 58
3.4.6 風險承擔 58
3.5 台灣高鐵融資檢討 59
3.6 高鐵通車營運後資金市場變化事件探討 60
3.6.1 美國雷曼兄弟控股公司倒閉事件（2008年9月15日） 60
3.6.2台灣高鐵融資重整事件（2008年11月18日） 61
3.6.3 中鋼停止投資事件（2008年12月8日） 63
3.6.4 台灣高鐵營運現況 63
3.7 小結 66
第四章 高鐵融資契約彙整分析探討 67
4.1 合約簽訂歷程 67
4.2 高鐵興建營運合約 67
4.2.1 名詞定義與解釋 67
4.2.2 特許期 68
4.2.3 聲明、承諾、擔保 68
4.2.4 財務條款 69
4.2.5 移轉 69
4.2.6 融資 70
4.2.7 履約保證 71
4.2.8 不可抗力與除外情事 72
4.2.9 違約及合約終止 73
4.3 三方共同契約 74
4.3.1 名詞定義與解釋 74
4.3.2 乙方違反授信契約處理 74
4.3.2 授信契約債務承擔 75
4.4 融資機構契約 76
4.5 聯合授信契約 76
4.5.1 名詞定義與解釋 77
4.5.2 授信額度與用途 77
4.5.3 資金來源及動用順序 78
4.5.4 計畫專戶 79
4.6 合約備忘錄 81
4.7 小結 82
第五章 高鐵BOT案融資因素及認知調查 83
5.1 問卷設計 83
5.1.1 問卷調查對象 83
5.1.2 問卷內容 85
5.1.3 問卷分析 90
5.2 綜合分析 109
5.3 小結 110
第六章 結論與建議 111
6.1 結論 111
6.2 建議 112
6.3 後續研究建議 113
參考文獻 114
附錄一 專家問卷名單 117
附錄二 專家訪談問卷(政府人員) 118
附錄三 專家問卷(學者教授) 121
附錄四 專家問卷(一次融資銀行) 124
附錄五 專家問卷(二次融資銀行) 127

參考文獻

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