臺灣博碩士論文加值系統

銀行業者在承作放款業務時，除審慎衡量借款者的違約風險外，更重要的是要能訂出一個合理的放款利率水準，其利率差距是否能夠涵蓋企業違約風險的損失，將是一重要的課題。
本研究以本國銀行為研究對象，其樣本銀行家數共32家，其目的在探討各銀行對公開發行公司（含上市櫃）在不同TCRI等級下的授信訂價。再者，本研究中各銀行對公開發行公司（含上市櫃）的放款資料來源取自於台灣經濟新報（TEJ）的銀行放款（Bank Loan）資料庫，而在資料研究期間方面，各銀行放款資料的選取期間為民國85年至民國92年。
根據研究結果發現如下：
一、 本國銀行對於TCRI信用評等第7等以下企業的放款，大部分都呈現損失的狀況，特別是一些體質比較差的公營行庫及民營銀行。由此可知銀行對於企業放款的訂價恐有錯誤，明顯地低估企業的違約風險，進而造成損失。
二、金融機構財務報表不夠透明化一直為人所詬病，特別是逾放的問題，對於逾放比率都明顯地刻意低估，進而造成備抵呆帳提列不足，嚴重侵蝕銀行自有資本。因此，政府應對於一些經營績效不彰、體質不好的銀行，尤其是若干少數的民營銀行，不應毫無限制地填補這些金融黑洞，以避免造成社會資源的浪費，而是應該安排其退出市場。
二、 銀行未建構一套良好的內部評等系統，銀行本身應建構一套良好的內部評等系統，才能精確地估計企業的違約風險與違約損失，進而對於企業的放款做出正確的訂價。

When the banking industry deals with bank loan businesses，it is important
that the banks can price a reasonable loan rate，and，in addition，they must
measure the default risk of borrower carefully. Whether the interest spread can cover
enterprises default risk will be an important topic.
The research objects are the 32 domestic banks in Taiwan. The purpose is
research the loan price of publishes（include listed corporations）in every different
grades of Taiwan Corporate Credit Risk Index. In this research，the bank loan material
of publishes is from the Bank Loan database of Taiwan Economic Journal. The research period is from 1996 to 2003.
The result of this study as follows：
1.For the most part of bank loans are loss of domestic banks under the credit rating of TCRI 7th.It is especially some of the government-owned or controlled banks and privately owned banks that the operating performance is below average. Thus it can be seen that the banks undervalue the default risk of enterprises clearly and resulted in loss.
2.The financial reports of financial institutions are not transparency enough. It is especially the problems of overdue loans. The overdue loans ratio is undervalued on purpose and resulted in the Allowance for Uncollectible Accounts preparation are not enough and corrode the self-capital of banks critically. Hence, some of the banks that the operating performance are disappointing, the government should not assist unlimited and avoid the waste of social resources.
3.The banks does not establish a set of good internal rating system. The banks should establish a set of good internal rating system in order to estimate the default risk and default loss and make a correct price for the bank loans of enterprises.

第一章 緒論…………………………………………………………………1
第一節 研究背景及動機…………………………………………………1
第二節 研究目的…………………………………………………………2
第三節 研究架構…………………………………………………………3
第二章 文獻探討…………………………………………..………………6
第一節 信用評等制度介紹………………………………………………6
第二節 違約率（Probability of Default，PD）的探討……………...…15
第三節 違約損失率（Loss Given Default）之探討……………………19
第四節 信用風險之探討………………………………………………...24
第三章 本國銀行逾期放款及逾期放款比率之探討…………….30
第一節 逾期放款及逾期放款比率之探討………………………………30
第二節 本國銀行逾期放款之現況分析…………………………………34
第三節 銀行真實逾放比之推估…………………………………………37
第四節 為解決銀行逾放問題政府應有之具體做法……………………42
第四章 研究設計…………………………………………………45
第一節 研究方法…………………………………………………………45
第二節 樣本選取與資料來源……………………………………………45
第三節 TCRI各等級（1-9等）的模型建立與變數定義………………46
第五章 實證結果分析…………………………………………………….56
第一節 銀行放款之違約率、違約損失率與預期損失率之推估………56
第二節 銀行放款信用價差與放款加權損益比較之結果………………61
第三節 銀行短期放款加權損益與經營績效之關聯性分析……………71
第六章 結論與建議………………………………………………………..75
第一節 研究結論………………………………………………………..75
第二節 研究限制………………………………………………………..76
第三節 研究建議………………………………………………………..77
參考文獻……………………………………………………………………….78
附錄……………………………………………………………………………...80
附錄一……………………………………………………………………..80

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