本研究主要是探討營運困難上市公司的管理當局在面臨財務危機時，是
否會從事盈餘管理，以粉飾公司之財務報表，避免遭受被列入全額交割股
票交易的處分。研究假說係由實是性會計理論之推衍，本研究推論財務困
難之上市公司具有強烈之經濟性動機進行盈餘管理，而有關盈餘管理工具
的選擇上，係以與營業有關的應計項目與營業外收入進行分析。實證上係
應用Jones（1991）及DeAngelo（1986）所提出之偵測盈餘管理的架構，
對民國65年至民國84年間，發生財務危機而被列入全額交割股票交易之上
市公司進行分析。本研究之結論，茲彙總說明如下：1.在總應計項目的實
證結果方面，其結果顯示財務困難公司的管理當局在列入全額交割股前，
並未從事盈餘管理。此外，在全額交割當年度，管理當局在被裁定為全額
交割股後，會試圖以可裁決性應計項目來降低盈餘。2.在個別應計項目及
營業外收入方面，研究結果顯示，管理當局會利用裁決性應收帳款及裁決
性存貨，在列入全額交割股前三、四年，企圖增加盈餘掩飾其財務困境。
但在裁決性應付款項及異常營業外收入方面，並未如預期般成為管理當局
之盈餘管理工具。
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