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研究生:林瑞昌
研究生(外文):Lin,Jui-Chang
論文名稱:財務危機公司債務重整之實證研究─以上市上櫃公司為例
論文名稱(外文):An Empirical Study of Debt Restructuring for Financial Distress firms.
指導教授:黃振豊
指導教授(外文):Huang,Cheng-Li
學位類別:碩士
校院名稱:淡江大學
系所名稱:會計學系
學門:商業及管理學門
學類:會計學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2002
畢業學年度:90
語文別:中文
論文頁數:91
中文關鍵詞:財務危機債務重整私下協議
外文關鍵詞:financial distressdebt restructuringprivate negotiation
相關次數:
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本研究以1981年至2001年國內上市上櫃之財務危機公司為樣本,並以較寬廣之成功與失敗定義,試圖擴大重整的財務危機公司樣本,以邏輯斯特迴歸模型及常態機率迴歸模型建立財務危機公司債務重整方式的區別模式,並進一步建立財務危機公司債務重整成功的預測模式,使財務危機公司相關的關係人能作為參考的依據。本研究之實證研究結果如下:
1、國內的金融機構在公司發生財務危機之後多半會緊縮銀根,待公司 聲請重整獲得法院裁定後才願意再提供資金與公司。
2、影響財務危機公司選擇重整方式之主要因素為往來金融機構、更換管理當局、ln(資產總額)、金融機構借款/負債總額及淨值/資產總額等。
3、金融機構借款/負債總額、淨值/資產總額、現金增資及固定資產變動比率是影響財務危機公司重整成功或失敗的主要因素。
This study choses the samples from the the firms traded in the Taiwan Stock Exchange from 1981 to 2001, and tries to expand the samples of crisis companies with a broad definition of success and failure. Through logical regression and probit regression modes to build distinguish modes of debt resconstruction for those companies with financial crisis. The major findings of the study including:
1.Most Taiwan’s financial institutions have a propensity not to provide loans to companies attacked by financial crises until adjudications of restructure permission are obtained by courts.
2.Factors that influence the choice of restructure, made by companies have financial crises, banks per se, replacement of the management, total assets, the ratio of loan to total liability, and the ratio of equity to total assets.
3.The key factors of successful restructure are the ratio of loan to liability, the ratio of equity to total assets, stockholders’ refunding, and the volatility ratio of fixed assets.
第壹章 緒論 1
第一節 研究動機 1
第二節 研究目的 3
第三節 研究流程 4
第四節 論文章節架構 6
第貳章 文獻探討 7
第一節 財務危機發生的類型 7
第二節 財務危機預警模式的發展 10
第三節 財務危機的管理 14
第四節 我國重整制度 18
第五節 財務困難債務重整相關國內外文獻回顧 22
第參章 研究設計 37
第一節 觀念性架構 37
第二節 研究範圍 39
第三節 研究變數的定義和衡量 43
第四節 分析方法及模式的建立 50
第肆章 資料特性分析與模式建立 57
第一節 樣本資料描述 57
第二節 私下協議與聲請重整之資料特性分析與模式建立 62
第三節 財務危機公司債務重整成功失敗資料分析與預測模式 71
第四節 實證結果彙總 78
第伍章 結論與建議 80
第一節 結論 80
第二節 建議 82
第三節 研究限制 85
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