臺灣博碩士論文加值系統

本研究以1997年至2007 年為研究期間，探討依據我國財務會計準則有關公平價值評價實施之第34與36號公報對金融保險業在金融商品與衍生性金融商品之認列與衡量之公平價值資訊是否具價值攸關性。另外，我國金融業從事衍生性金融商品交易量，其中約八成以上是匯率相關契約。因此，本研究亦探討新準則實施後，金融保險業外匯衍生性金融商品之衡量、認列與揭露是否更能表現其外匯風險暴露情形。本研究實證結果顯示，在實施公平價值財務會計準則後，金融保險業金融商品之衡量與認列較實施前更具價值攸關性，所以我國第34 號公報規範金融商品公平價值之資訊在解釋股價時扮演著重要的角色，即我國金融保險業之金融資產與金融負債公平價值資訊對其市場價值與帳面價值之差額具有解釋能力，而具有價值攸關性。另外，第36號新準則實施後，金融保險業外匯衍生性金融商品之衡量、認列與揭露較實施前更能表現其外匯風險暴露情形。

Since 2001, Taiwan’s financial institutions have heavily engaged in foreign exchange trading and derivatives products. The purpose of this study is to examine the effect of the Statements of Financial Accounting Standards No. 34 and No. 36 on the value-relevance and foreign exchange risk of financial instruments for the banking and insurance firms in Taiwan.The empirical results of the study show that the implementation of the fair value accounting standards enhances the value-relevance of accounting reports. And, the new financial accounting standards provide better information about the foreign exchange risk exposure of the firms.

目 錄
第一章 緒論..............................................1
第一節 研究背景與動機.....................................1
第二節 研究目的...........................................6
第三節 研究架構與程序.....................................7
第二章 文獻回顧與探討....................................9
第一節 公平價值會計準則之發展.............................9
第二節 公平價值與價值攸關性..............................38
第三節 公平價值與風險衡量................................55
第三章 研究方法.........................................66
第一節 研究範圍..........................................66
第二節 研究假說..........................................67
第三節 研究設計..........................................69
第四節 敏感性測試與分析..................................70
第五節 預期貢獻..........................................71
第四章 實證結果與分析...................................73
第一節 基本敘述性統計量與相關性分析......................73
第二節 價值攸關性........................................75
第三節 外匯風險暴露......................................77
第四節 敏感性分析........................................79
第五章 結論與建議 .......................................84
第一節 研究結論..........................................84
第二節 研究限制與後續建議................................84
參考文獻.................................................86

圖 目 錄
圖1-1 衍生性有關契約交易金額合計數圖......................5
圖1-2 利率有關契約與匯率有關契約交易金額比較圖............6
圖1-3 研究架構與流程圖....................................8
圖2-1 金融資產分類判斷流程圖.............................20
圖2-2 衍生性金融商品分類表...............................35
圖2-3 外匯風險比較圖.....................................60

表 目 錄
表1-1 金融業衍生性金融商品名目本金交易量表(風險別)........5
表2-1 美國FASB準則之演進.................................21
表2-2 國際IASB準則之演進.................................23
表2-3 我國財務會計準則公報之演進.........................23
表2-4 我國34號公報實施前後金融商品會計處理之差異比較表...24
表2-5 第34號公報修正重點.................................28
表2-6 金融資產重分類修正重點.............................29
表2-7 外匯衍生性金融商品於新公報實施前後之差異比較表.....36
表3-1 樣本公司選取表.....................................67
表3-2 假說一模型各變數預期方向...........................71
表3-3 假說二模型各變數預期方向...........................72
表4-1 基本敘述統計量(百萬元表示).........................74
表4-2 Pearson相關性係數表................................75
表4-3 金融資產(負債)公平價值之價值攸關性測試結果.........76
表4-4 外匯衍生性金融商品公平價值變動與外匯風險暴露程度之攸關性測試結果.............................................78
表4-5 第t年加1個月之第i家公司普通股權益市價之價值攸關性遞延效果測試結果.............................................80
表4-6 第t年加2個月之第i家公司普通股權益市價之價值攸關性遞延效果測試結果.............................................81
表4-7 第t年加3個月之第i家公司普通股權益市價之價值攸關性遞延效果測試結果.............................................82
表4-8 第t年加4個月之第i家公司普通股權益市價之價值攸關性遞延效果測試結果.............................................83

〈中文部分〉
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