臺灣博碩士論文加值系統

　　有鑑於國際間對於風險值的採用，本研究將此概念從一般的金融機構風險值研究擴大應用於金融機構以外之私人企業，以台灣某上市遠洋貨櫃船運公司為探討個案，以不同期間財務報表公佈之外幣資產負債以建立最適衡量風險值的模型，作為管理人員控管外匯風險的參考依據。

　　研究實證結果為在同一信賴水準及同一持有天數下，符合檢定的模型有多個；企業所需要的最適模型，以精確性為基準下，在不同參數下皆能衡量出外幣資產淨額的風險值，以移動窗口100天的歷史模擬法表現最佳，其次是移動窗口250天的蒙地卡羅拔靴法，再考量計算簡便性，則建議使用移動窗口100天的歷史模擬法最佳。

In view of Value at Risk was used widely by international financial markets, so this paper expand the concept from financial institution to the private company - the case study was foreign currency assets and liabilities of the Taiwan’s listed marine transport company. To establish the applicable model could be referred by manager for controlling foreign currency risk.

This paper finds many models which could pass tests at the same confidence level and the same holding days. Based on the accuracy, the better performance model which could measure Value at Risk of netting foreign assets at different parameters were moving window 100 days of Historical Simulation and moving window 250 days of Bootstrap approach. Reconsidering on simple calculated, the moving window 100 days of Historical Simulation was the best model of managerial indicator.

第一章 緒論.............................................................. 1
第一節 研究動機.......................................................... 1
第二節 研究目的.......................................................... 2
第三節 研究架構與章節說明................................................ 3
第二章 文獻探討.......................................................... 5
第一節 風險值VAR之介紹................................................... 5
第二節 風險值VAR模型簡介................................................. 6
第三節 國內外文獻探討.................................................... 9
第三章 研究方法......................................................... 14
第一節 資料選取與研究對象............................................... 14
第二節 各種風險值VAR模型的研究方法...................................... 15
第三節 風險值VAR模型的檢定方法.......................................... 24
第四章 實證結果與分析................................................... 28
第一節 樣本分析......................................................... 28
第二節 實證分析......................................................... 38
第五章 結論與建議....................................................... 76
第一節 研究結論......................................................... 76
第二節 研究限制與建議................................................... 77
附錄.................................................................... 84

國內文獻
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