臺灣博碩士論文加值系統

台灣近幾年來企業陸續傳出財務危機、掏空公司資產、及對外發佈虛偽的財務報表等事件。上述這些事件的發生，皆導因於未能對企業做有效持續性的內部控制。然而現今內控聲明書或相關內控制度聲明，已出現形同虛設的情形，導致弊案地雷股頻傳，因此本研究希望能以內部控制觀點建構危機預警模型，提供投資大眾、企業高階管理人員及相關查核人員作為決策之參考。
國內過去對於內部控制之相關研究幾乎都採用問卷調查法或深度訪談法來進行研究。本研究試著從公司治理觀點及COSO內部控制五大構面角度，找出能代表衡量內控之影響因子，尤其是可量化變數，以達到建構準確偵測出內部控制優劣之預警模型，以協助公司了解現有內控制度之缺失並提出改進方法。
本研究樣本，以1999年至2006年間發生財務危機之108家公司，再以1：2之配對方式選出建全216家公司，共計324家公司為研究對象。為了檢驗內控模型之預測正確率與穩定性，本研究更將其研究樣本區分為訓練組 (1999至2004年)與測試組 (2005至2006年)進行相關測試。最後，為比較各種不同內控預警模型之優劣，本研究採用MDA、Logit、類神經、支向機及基因演算等模型，比較各種模型在相同內控變數資料下，檢驗是否在建構企業內控危機預警模式下，預測能力上有哪些不同結果。
實證結果顯示：
1. 公司發生財務危機與否，與公司內部控制之嚴謹與否確實存在密切關係，在COSO內部控制五大構面中，除了資訊溝通構面中無內控變數呈現統計顯著性外，其餘COSO四大構面皆有內控變數在檢定後呈現統計顯著性發生。
2. 以非財務變數建構內控財務危機預警模式中，在「訓練組」模式部分，基因演算法、支向機及倒傳遞網路三種新理論方法所建構之內控危機預警模式之預測能力皆高達100%且明顯優於傳統的Logit及區別分析方法。
3. 以非財務變數所建構內控財務危機預警模式中，在「測試組」模式部分，倒傳遞類神經網路之預測能力為最高，其次為基因演算法、Logit、支向機及區別分析法。
4. 內部控制變數能建構有效之內控危機預警模型，在「訓練組」部分，大部分的內控預警模型皆達到100%準確之區別能力，區別分析模型最低亦有92%之正確率；在檢驗「測試組」部份，除了傳統區別分析模型僅有79.6%之預測準確率外，其餘內控預警模型皆能達到接近85%之正確率，代表以內部控制變數為主而建構之內控早期危機預警模型，能相當有效地偵測出公司發生財務危機之原因，並能幫助公司早期防範與改善。
5. 以內部控制非財務變數所建構之內控財務危機預警模型而言，區別分析模型所建構之內控危機預警模型與其他4種預警模型比較，區別分析預測正確率為最低。

In the recent year, many firms have financial distress, transfer company funds into the accounts of family members, and declare financial statement to outside users. Everything we described above is due to that these companies could not have effectively continuous internal control system. Many illegal cases were happened, because statement of internal control or related announce of internal system are not valid today. Thus, this research will offer some empirical results for investors, high class manager in companies and related auditors to make decision by viewpoints of the internal control system of establishment of an Early Warning Model for Financial distress.
In Taiwan, related internal control researches had to be done by survey or in-deepth talking in the past. This research tries to use corporate governance and five COSO internal control perspectives to build up Taiwan financial distress prediction models to find effective factors which can be represented by balanced internal system. This research also helps company to understand the shortage and address improved ways.
This study takes 324 companies as a total sample, and 108 of these companies are distress firms from 1999 to 2006. In order to check the accuracy and stability of internal control model, this research divides these samples into training set (1999 to 2004) and validation set (2005 to 2006) to do related testing. Finally, in order to compare differently internal control early warning model’s pro and con, this research use models of MDA、Logit、BPN, SVM, and GA-SVM. Comparing 5 different models using the same internal control information variables. The empirical results of this paper indicated we follows:
1. Internal control variables is highly related to distress companies. In COSO’s five perspectives of internal control variables, all IC variables in 5 different perspectives are attain significant level without information communication perspective.
2. The empirical results of training set data indicated that the predictive accuracy of GA.SVM and BPN models are all better than traditional models.
3. In validation dataset, the highest predictive accuracy is BPN model, and the second and others ranked are GA.Logit and SVM, MDA performed is the poorest.
4. Selecting the useful internal control variables to build up an early warning financial distress model. In the training set, almost each models can reach 100 % accuracy. But the lowest accuracy rate of MDA is 92 %. However, in the part of testing set, except for 79% of accuracy rate in MDA, The other models all can reach 85% accuracy. The results indicated using internal control variables can help company to build up a good early warning distress prediction model.

摘要............................................................Ⅰ
Abstract........................................................Ⅲ
總目錄..........................................................Ⅳ
圖目錄..........................................................Ⅵ
表目錄..........................................................Ⅵ
第一章 緒論
第一節 研究背景與動機......................................1
第二節 研究目的............................................5
第三節 研究貢獻............................................6
第四節 研究架構............................................7
第二章 文獻探討
第一節 公司治理............................................10
第二節 公司治理與公司代理之關係............................15
第三節 企業內部控制制度....................................16
第四節 企業內部稽核制度....................................29
第五節 內部控制的影響因素..................................33
第六節 危機預警之研究模型..................................41
第三章 研究設計
第一節 操作型定義..........................................49
第二節 資料來源、研究樣本與研究期間........................51
第三節 研究變數............................................55
第四節 研究假說............................................58
第五節 研究方法............................................59
第四章 實證結果分析
第一節 敘述性統計、樣本常態性檢定與平均數檢定..............68
第二節 區別分析（MDA）實證分析結果.......................70
第三節 Logit迴歸模型.......................................73
第四節 類神經網路實證分析結果..............................81
第五節 支向機實證分析結果..................................83
第六節 基因演算法實證分析結果..............................86
第七節 基因演算、支向機、倒傳遞網路、Logit及MDA模型方法比較
.................................................88
第五章 結論與建議
第一節 研究結論............................................90
第二節 研究限制............................................94
第三節 未來研究建議........................................95
參考文獻........................................................96

一、中文部份：
（一）書籍類
1.吳琮璠博士著（民90），審計學，智勝文化公司。
2.王保進，多變量分析-套裝程式與資料分析，高等教育文化事業，民國93年。
3.林柄滄會計師編譯(民93)，「國際內部稽核專業實務架構」，中華民國內部稽核協會出版。
4.中華民國內部稽核協會發行，內部稽核執業準則公報。
5.財團法人中華民國會計研究發展基金會發行，審計準則公報。
6.林震岩，多變量分析—SPSS的操作與應用，智勝文化事業，民國95年。
（二）文件類
1.證期局（民92），公開發行公司建立內部控制制度處理準則。
2.台灣證券交易所股份有限公司與財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心（民92），上市上櫃公司治理實務守則。
3.台灣證券交易所股份有限公司（民93），「對上市公司內部控制制度查核作業程序」。
4.財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心（民93），「對上櫃公司內部控制制度查核作業程序」。
（三）論文類
1.陳明賢，「財務危機預測之計量分析研究」，台灣大學商學研究所碩士論文，民國74年。
2.楊蕉霙，「所有權結構與公司價值間關係之研究」，中山大學企業管理研究所碩士論文，民國78年。
3.張明峰，「股權結構對公司績效影響之研究」，政治大學企業管理研究所碩士論文，民國80年。
4.黃鈺光，「我國上市公司董事會特性與經營績效之研究」，台灣大學會計研究所碩士論文，民國81年。
5.柯俊良，「壽險業清償能力預警模型--類神經網路模型之應用」，台灣大學財務金融研究所碩士論文，民國82年。
6.侍台誠，「董事會特性中家族因素與經營績效之實證研究─兼論法人董事的影響」，台灣大學會計研究所碩士論文，民國82年。
7.林育雅，「我國上市公司董事會特性與盈餘操縱現象之研究」，台灣大學會計研究所碩士論文，民國82年。
8.毛念劬，「家族企業內部控制之研究-以上市公司為例」，東吳大學會計研究所碩士論文，民國85年。
9.魏錫原，「我國會計師事務所審計人員對企業內部控制評估之專業能力」，成功大學會計研究所碩士論文，民國87年。
10.龔志明，「財務危機預測模型之跨期性研究」，中山大學財務管理研究所碩士論文，民國88年。
11.王嘉穎，「我國上市公司財務危機與監理因素之關聯性研究-實質所有權之探討」，台灣大學會計研究所碩士論文，民國88年。
12.陳宏姿，「董監事結構與企業財務績效關聯之研究」，政治大學會計研究所碩士論文，民國89年。
13.蔡篤村，「以內部控制強化公司治理之探討」，台灣大學會計研究所碩士論文，民國90年。
14.曾雅鳳，「台灣公司董事監察人結構與經營績效之探討」，義守大學管理科學研究所碩士論文，民國90年。
15.鄭明裕，「證券商內部稽核相關法令規範與實施現況之探討」，銘傳大學金融研究所碩士在職專班碩士論文，民國90年。
16.李德冠，「公司監理機制對於關係人交易影響之研究」，輔仁大學金融研究所碩士論文，民國90年。
17.賴以建，「基因演算法、類神經網路及決策樹於財務危機預警模式之應用研究」，台北大學企業管理研究所碩士論文，民國91年。
18.嚴文筆 ，「從內部控制建構舞弊訴訟預警模型」，中正大學會計與資訊科技研究所碩士論文，民國92年。
19.黃崇輝「公司治理與經營績效關聯性之研究－以台南地區上市、上櫃及公開發行公司為實證」，成功大學高階管理研究所碩士論文，民國92年。
20.鄭晶文，「巴塞爾銀行監理委員會與我國對銀行內部控制與內部稽核規範之比較」，元智大學會計研究所碩士論文，民國92年。
21.葉怡芳，「建構財務危機預警模式－支向機與羅吉斯之應用」，元智大學會計研究所碩士論文，民國92年。
22.陳佩瑜，「會計師評估資訊安全內部控制架構之探討」，國防管理學院國防財務資源研究所碩士論文，民國92年。
23.吳智鴻，「結合基因演算法最佳化「支持向量機」參數∼財務危機上之應用」，台北大學企業管理研究所博士論文，民國92年。
24.趙令琨 ，「內部控制影響因素之分析-以台灣公開發行違約公司為例」，靜宜大學企業管理研究所碩士論文，民國93年。
25.劉嘉惠，「公司治理下股權結構與經營績效關係之研究--兼論美、日、韓公司治理制度」，長榮大學經營管理研究所碩士論文，民國93年。
26.龐中懿，「巴塞爾銀行監理委員會對銀行外部稽核規範之探討」，元智大學會計研究所碩士論文，民國93年。
27.吳克府，「企業建立內控內稽制度之個案探討－以遠東企業集團為例」，東華大學企業管理研究所碩士論文，民國93年。
28.林群凱，「上市公司財務危機預警模式-以非財務資訊及不同預測模型建構」，成功大學會計研究所碩士論文，民國93年。
29.劉振遠，「建構台灣未上市公司財務危機之預測-支向機與GMDH模式之運用」，元智大學管理研究所碩士論文，民國94年。
30.江向才，「董監結構、董監監督能力與資訊透明度」，東吳大學會計理論與實務研討會，民國95年。
31.陳彥銘，「台灣公開及未公開發行公司間財務危機預測模型之比較-MDA、Logit、BPN和SVM之運用」，元智大學會計研究所碩士論文，民國95年。
32.薛敏正，「董事獨立性及適任性對權益市值高估之影響-以現金增資為例」，東吳大學會計理論與實務研討會，民國95年。
（四）期刊報章類
1. 陳文彬，「企業如何自行評估內部控制(上)」，實用稅務，民國89年4月，pp60-64。
2. 陳文彬，「企業如何自行評估內部控制(下)」，實用稅務，民國89年5月，pp46-51。
3. 陳文彬，「2001年台灣上市上櫃公司內部高層權責劃分及內部控制現況研析-公司治理與上市上櫃內部控制之探討(上)」，實用月刊，民國92年2月，pp92-97。
4. 陳文彬，「2001年台灣上市上櫃公司內部高層權責劃分及內部控制現況研析-公司治理與上市上櫃內部控制之探討(下)」，實用月刊，民國92年3月，pp69-74。
5. 蘇裕惠，「內控聲明書的效力與責任」，會計研究月刊，民國94年10月，第239期，pp57-64。
6. 林溫琴，「內部控制制度之最新規範」，內部稽核，民國95年3月，pp46-51。
7. 林溫琴，「內部控制制度之最新規範」，內部稽核，民國95年4月，pp46-51。
（五）網站類
1. 證券暨期貨管理委員會相關法令規定及文件。http://www.sfi.org.tw。
2. 中華公司治理協會網站資訊。http:/www.cga.org.tw。
3. 中華民國內部稽核協會網站資訊。http:/www.iia.org.tw。
4. 證券暨期貨市場發展基金會網站資訊。http:/www.sfi.org.tw。
5. 財團法人中華民國會計研究發展基金會。http://www.ardf.org.tw。
6. 財政部證券暨期貨管理委員會。http://www.sfc.gov.tw。
7. 公開資訊觀測站。http://newmops.tse.com.tw。
8. 台灣經濟新報資料庫。http://www.tej.com.tw。







二、英文部分：
1. Altman E. I.(1968), “Financial Ratios, Discriminant Analysis and Prediction of Corporate Bankruptcy using Capital Market Data”, Journal of Finance, September,1968, pp.589-609.
2. Beaver W. H. (1966), “Financial Rations as Predictors of Failure, Empirical Research in Accounting: Selected Studies” 1966, Journal of Accounting Research, (4),pp.71-111.
3. Coats,P.K.,and L.F.Fant.(1993), “Recognizing financial distress patterns using a neural network tool”, Financial Management 22, no.3, pp.142-155.
4. Healy, P., and K. Palepu.(1993), “The effect of Firms’ Financial Disclosure Stragegies on Stock Prices”,Accounting Horizons 7,pp.1-11.
5. Jae H.Min,Young-Chan Lee(2005), “Bankruptcy Prediction using support vector machines with option choice of kernel function parameters bankruptcy prediction model”, Expert Systems with application 28, 2005, pp.603-614.
6. Jensen, M. C. and Meckling W. H. (1976), “Theory of the Firm：Managerial Behavior, Agency Costs, and Ownership Structure”,Journal of Financial Economics, Vol.3, No.2, pp 305-360.
7. Lo, A.(1986) , “ Logit versus discriminiant analysis: A specification test and application to corporate bankrupty”, Journal of Economet-rics, 31(2), pp.151-178.
8. Lensberg, T. , A.Eilifsen and T.E.Mckee.(2004), “Bankruptcy Theory Fevelopment and Classification via Genetic Programming”, Journal of Operational Research.
9. Ohlson, J. A.(1980), “Financial Rations and the Probabilistic Prediction of Bankruptcy”, Journal of Accounting Research, 1980, pp.163-168.
10. Zmijewski, M..( 1984), “Methodological Issues Related to the Estimation of Financial Distress Prediction Models”,Journal of Accounting Research (22), pp.82-89.