臺灣博碩士論文加值系統

　　由於原油價格對物價的傳遞效果，原油價格的波動會使物價連帶處於不穩定的狀態，而穩定物價為各國央行的目標之一，為了在適當的時間執行適當的貨幣政策，了解價格傳遞效果機制實屬重要。
　　本文考慮油價易受突發事件而產生離群值，採取在離群值偵測較易使用的轉換函數模型，檢驗1970年至2012年原油價格對美國物價的價格傳遞效果，發現實證結果與文獻雷同：價格傳遞效果由1970年代後逐步下降，但2000年後開始上升。
　　最後，本文透過Fed貨幣政策和原油的價格需求彈性、所得彈性來解釋價格傳遞效果變動的原因，發現Fed在1970年代面對原油價格上升時，貨幣政策呈現調整不及的特質，進而使物價持續上升、價格傳遞效果較大的情況；直到1980年代後，Fed在同樣面對原油價格上升時，採取利率上升更高的幅度以控制物價，進而產生價格傳遞效果較小的情況。另一方面，藉由原油的價格彈性、所得彈性皆小於一的特性，推論出在原油價格高、景氣衰退時，價格傳遞效果會呈現較大的情況，進一步驗證1970年代和2000年後價格傳遞效果較大的實證結果。

中文摘要 i
英文摘要 ii
目錄 iii
圖目錄 v
表目錄 vi
第一章 緒論 1
第一節 研究背景與動機 1
第二節 研究目的與論文架構 3
第二章 文獻回顧 4
第一節 價格傳遞效果相關文獻 4
第二節 轉換函數相關文獻 9
第三章 研究方法 10
第一節 轉換函數模型的基本架構 10
第二節 轉換函數模型的估計與檢定 11
第四章 資料分析 14
第一節 資料來源 14
第二節 實證分析 15
第三節 原油對物價傳遞效果的變動原因 29
第五章 結論 31
參考文獻 33

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