臺灣博碩士論文加值系統

本研究檢驗企業宣告資產減損後的市場反應，且為了進一步探討資產減損之市場反應與減損資產種類的關聯性，將減損資產分為四個類別：固定資產、無形資產、金融資產與商譽。研究結果顯示，固定資產及無形資產科目之減損幅度與市場反應呈顯著負向關係；但金融資產及商譽資產與市場反應則無發現顯著相關。進一步分析其原因，固定資產與無形資產的減損與經濟實質價值的下跌有關，因此減損宣告出現負向反應；而在金融資產與商譽上，因為經理人在認列這兩類資產之減損時擁有較高的裁量權，因此與公司經濟價值較無直接相關，故無顯著市場反應。

This thesis examines how market reacts to the announcements of asset write-downs. To compare the write-down of various types of assets, I further split the write-down announcements by the types of assets written-down including fixed assets, identifiable intangible assets, financial assets, and goodwill. I find that the stock market reacts significantly and negatively to the write-downs of the announcements of fixed assets and identifiable intangible assets; but not significantly to the announcements of the write-downs of financial assets or goodwill. The write-downs of fixed assets and/or identifiable intangible assets are associated with the decline of the economic value of the firms leading to the negative reactions to the amount of asset write-downs. However, the write-downs of financial assets or goodwill are not directly related to the economic value of the firms because the managers have high degree of discretions over the recognition of write-downs.

目錄
第壹章 緒論 1
第一節 研究動機與目的 1
第二節 研究貢獻 4
第三節 研究架構與流程 5
第貳章 文獻回顧 7
第一節 財務會計準則之資產減損 7
第二節 資產減損之決定因素 15
第三節 資產減損之市場反應 22
第四節 文獻表格彙整 26
第參章 研究設計 31
第一節 假說發展 31
第二節 資料來源與樣本選取 36
第三節 模型建立與變數定義 38
第肆章 實證結果與分析 48
第一節 敘述統計分析 48
第二節 減損宣告效果分析 51
第三節 資產減損迴歸分析 60
第四節 穩健性檢驗 65
第伍章 結論與建議 70
第一節 研究結論 70
第二節 研究限制與建議 71
參考文獻..... 72

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