臺灣博碩士論文加值系統

台灣企業為了獲取較低的原物料供應成本以降低生產成本、開拓市場、爭取市場佔有率以及獲得先進技術等理由，而紛紛前往大陸設廠投資，已是不爭的事實。而企業為了獲取更高的利潤，必定設法降低稅負或成本，又依所得稅法第四十三條之一之規定，台灣企業赴大陸投資，大都為關係企業，並且極可能以採移轉訂價來規避稅負。

本研究以台灣經濟新報文化事業股份有限公司（Taiwan Economic Journal Co., Ltd.）1997-2006年國內上市公司財務(季報)資料庫，蒐集其一般產業、上市基本資料，經過篩選後，共計取得樣本公司331家。以Logit 模型檢測影響企業採用移轉訂價的因素，並檢測各產業採用移轉訂價的因素是否有差異。

實證研究發現:

一、在全部產業方面，獲利能力(ROA)和長期負債比率（LEV）未達5%的顯著水準，表示無足夠證據證明獲利能力(ROA)及長期負債比率（LEV）愈高的企業，愈會採移轉訂價。而在公司規模（SIZE）、營業現金流量（OCF）、資訊電子業（ELECO）和機會成長（MB）均達5%顯著水準，表示公司規模（SIZE）、機會成長（MB）愈大的企業，愈會採移轉訂價；營業現金流量（OCF）愈大，公司資金愈為充裕，企業愈不會透過移轉訂價來達到靈活調度整體資金之目的；資訊電子業（ELECO）採移轉訂價的機率較高。

二、在各產業方面，獲利能力(ROA)仍未達5%的顯著水準；長期負債比率（LEV）均達5%的顯著水準，但正負不一，因此全體呈現不顯著的現象。大部份產業在公司規模（SIZE）、機會成長（MB）仍呈顯著的正相關；而營業現金流量（OCF）仍呈顯著負相關。根據研究結果顯示，公司規模（SIZE）、機會成長（MB）、營業現金流量（OCF）三者與預期相符。

It has been the actual fact that Taiwan enterprises make investment in Mainland China for lower cost of material supply and production, expanding the market, getting more market share and advanced technology. Enterprises are bound to lower the taxes or costs for higher profits. According to the Article 43-1 of Income Tax Law, most of the Taiwan enterprises investing in Mainland China are related party enterprises and
very likely to evade taxes with transfer price.

The study collected information on common industries on the market from financial quarterly data bank from Taiwan Economic Journal Co., Ltd. in 1997 to 2006. After selection, there were 331 companies as samples, which were examined with Logit model for the factors on the use of transfer price and their differences.

The empirical results showed that:
First, among all the industries, ROA and LEV did not reach the significant difference of 5%, which could not evidently prove that the enterprises with higher ROA and LEV would adopt transfer price more. However, there was significant difference among SIZE, OCF, ELECO, and MB, which implied that the enterprises with bigger SIZE and more MB would be more likely to employ transfer price. In addition, the enterprises with more OCF and capitals would use transfer price less while there was more possible use of transfer price by ELECO.

Second, concerning the individual industries, none of them reached 5% of significant difference and all of them had 5% of significant difference with inconsistent positive and negative correlation. Therefore, overall there was still insignificance. Most of the industries studied showed positive correlation in SIZE and MB and negative correlation in OCF. Finally, according to the results, SIZE, MB, and OCF corresponded with what was expected in the study.

謝 辭 I
摘要 II
Abstract III
目錄 IV
圖表目錄 V
第一章緒論 1
第一節 研究動機 1
第二節 研究目的 2
第三節 研究流程與架構 3
第二章 文獻探討 5
第一節 移轉訂價之國外相關文獻 5
第二節 移轉訂價之國內相關文獻 10
第三章 研究方法 16
第一節 變數之探討與假說之建立 16
第二節 實證模型之討論 22
第三節 資料來源與樣本篩選 32
第四節 實證模型（Logit Model）之建立 33
第四章實證結果 39
第一節 敘述統計 39
第二節 實證結果與分析 41
第五章結論與建議 51
第一節 研究結論 51
第二節 研究限制 53
第三節 研究建議 54
參考文獻 55

中文部份
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