近年來，政府大力倡導「資本証券化、証卷大眾化」，積極鼓勵優良上市公司申請股
票上市，而未上市公司為了籌措長期資金、提高公司聲譽，享受減徵營利事業所得稅
的優惠，紛紛趕搭上市列車，促使証券市場蓬勃發展。為了保障投資人的權益，使社
會資源達到有效的分配，而針對上市前後年度的會計資訊進行本研究。
由於企業有急欲上市的強烈動機，為了能過上市審查，新上市公司是否在上市前有粉
飾財務報表的行為，則為本研究的研究主旨。本研究首先探討企業調整會計盈餘的方
法，DeAngelo(1986)認為公司傾向採用裁決性應計項目(Discretionary Accrual) 調
整會計盈餘，因此本研究運用實証性會計理論中探討自願性會計政策變動所使用的淨
應計項目(Net Accrual) 模式分析上市前裁決性應計項目的變動情形此外，本研究亦
以所得平穩化(Income Smoothing)的觀念，有關管理當局可能採行平穩所得的工具，
研究管理局調整會計盈餘可能利用的方法。
本研究採用無母數統計Wilcoxson Signed-Rank Test分析資料變動情形。研究結果支
持第一個假設，即上市公司在上市前的會計盈餘有顯著增加的現象，但並不支持第二
個假設，發現上市公司在上市前的裁決性應計項目並沒有顯著增加現象，由於第二個
假設並不成立，本研究進行第三個假設，結果支持上市公司在上市前營業外利益有顯
著增加的現象。本研究亦檢定了損益表主要項目上市前後之變動情形，並解釋該檢定
結果。
|