臺灣博碩士論文加值系統

以往有關農產品價格的文獻大多集中在探討貨幣政策上，尚未有文獻談及股市干擾對農產品的影響。有鑑於此，本文則以Frankel(1986)與Lai、Hu and Wang(1996)之理論架構為基礎，納入股票市場，藉以探討融資成數、融資利率與產出份額變動對農產品價格與股票價格的影響。
經由本文分析可知，融資成數與產出份額增加，長期會造成股票價格上揚，但對農產品價格的變動方向是不確定的，端視農產品價格效果的相對大小而定；而提高融資利率長期會造成股票價格下挫，但對農產品價格的變動方向是不確定的，端視農產品價格效果的相對大小而定。而股票價格是否會有錯向調整，其影響因素有二，一是政策宣告與執行的時差大小，政策宣告與執行的時差愈大時，股票價格愈有可能會有錯向調整的現象，而另一個影響的因素是財富效果與利率效果的總合與農產品價格效果的相對大小，若財富效果與利率效果的總合大於農產品價格效果儘管政策宣告與執行的時差很大，股票價格不會有錯向調整；相反的，若財富效果與利率效果的總合小於農產品價格效果，則股票價格有可能會錯向調整。

摘要 I
目錄 II
表目錄 IV
圖目錄 V
第一章　緒論 1
第一節　研究動機與目的 1
第二節　文獻回顧 3
第三節　本文架構 9
第二章　理論模型 13
第一節　模型架構 13
第二節　經濟體系的長期均衡與動態性質 16
第三章 股票市場的干擾 32
第一節　融資成數 32
第二節　融資利率 40
第三節　產出份額 48
第四章　結論 57
參考文獻 60
附錄一 62
附錄二 63
附錄三 64

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