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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:林仁傑
研究生(外文):Jen Hui Lin
論文名稱:兩岸證券市場之競爭力比較
論文名稱(外文):Comparison Between Taiwan and Mainland China's Securities Market Competitiveness
指導教授:徐仁輝徐仁輝引用關係
指導教授(外文):Hsu, Jen Hui
學位類別:碩士
校院名稱:世新大學
系所名稱:經濟學研究所(含碩專班)
學門:社會及行為科學學門
學類:經濟學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2003
畢業學年度:91
語文別:中文
論文頁數:58
中文關鍵詞:兩岸證券交易所、競爭力、兩岸證券市場、外部環境、內部環境
相關次數:
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摘  要

「股市是經濟的櫥窗」,國家總體經濟的脈動,來自於經濟面變數的微調與均衡,諸如個人所得、市場利率、通貨膨脹率、貨幣供給、政府政策等,所謂牽一髮而動全身。兩岸由於政經背景的不同,造就了兩岸股市在政策制度與經營模式上的差異性。然而兩岸長久以來所背負的歷史宿命下,未來如何走向競合,尋找優勢與合作契機,勢必將成為兩岸金融整合之熱門議題。

本文先將兩岸證券市場之範疇區分為內部環境(法規制度、市場概況),外部環境(總體經濟變數、外資政策)與證券交易所三個部分,首先就內部環境與外部環境兩部份應用次級資料分析法及比較研究法,分別加以整理分析,並就所有相關資料加以列表繪圖說明。進而由證券市場之中心主體-證券交易所的角度出發,運用SWOT分析,分析其內部環境之優劣勢,與外部環境之機會與威脅,最後整合比較得出兩岸證券市場競爭力之優劣勢及未來可能之競爭及整合策略。

本文主要研究結論為我國證券市場儘管在制度面、運作面與國際面上均領先中國大陸,同時具有較成熟之證券市場監管制度與交易平台,但由於大陸之地理優越性及總體經濟優勢,均為其股市未來成長之堅強後盾。然而金融市場競爭本身便蘊含了合作的可能性,兩岸股市在提昇自我競爭力的同時,如何善用對方之競爭優勢,達到互補互惠,相信是未來面對全球金融革命的生存不二法門。
目 錄

第一章 導論

第一節 研究背景與動機 1

第二節 研究目的與方法 3

第三節 研究架構 4

第二章 兩岸證券市場之內部環境比較

第一節 兩岸證券交易法之比較 5

第二節 兩岸證券市場之概況比較 14

第三章 兩岸證券市場之外部環境比較

第一節 兩岸總體經濟分析 19

第二節 兩岸證券市場之外資政策 26

第四章 兩岸證券交易機構之競爭力比較

第一節 兩岸證券交易所組織比較 37

第二節 兩岸證券交易所之競爭力分析 39

第三節 兩岸證券交易所未來競爭策略分析 47

第五章 結論與建議

第一節 結論 51

第二節 研究限制 53

參考資料 57

圖目次

圖1-1 研究架構流程圖 4

圖3-1 經濟成長與加權股價走勢 19

圖3-2 貨幣年增率走勢 20

圖3-3 外銷訂單年增率 21

圖3-4 大陸總體經濟成長與其變數 22

圖3-5 大陸物價指數 23

圖3-6 中國都市部門失業人口 24

表目次

表2-1 世界證券市場歷年本益比比較表 14

表2-2 世界證券市場歷年週轉率比較表 15

表2-3 世界證券市場市值總額GDP比比較表 16

表2-4 兩岸投資人開戶數比較 16

表2-5 兩岸上市公司數量比較 17

表2-6 世界證券市場成交金額比較表 17

表3-1 歷來外資資格之定義與修正流程 27

表3-2 歷屆調高外國專業投資機構投資額度一覽表 29

表3-3 歷屆開放外國專業投資機構投資標的一覽表 30

表3-4 歷屆放寬僑外投資我國上市公司投資比例上限規定一覽表 31

表3-5 中國大陸證券業開放時間表(預測) 33

表4-1 我國證券市場歷年週轉率比較表 39

表4-2 台灣證券交易所之SWOT分析表 42

表4-3 大陸證券市場歷年週轉率比較表 43

表4-4 亞太主要證券市場提供之衍生性商品一覽表 44

表4-5 上海證券交易所之SWOT分析表 46

表4-6 上海證交所上市品統計表 49

表5-1 兩岸證券市場之競爭優勢比較表 53

表5-2 台灣證券市場之SWOT分析表 55

表5-3 大陸證券市場之SWOT分析表 56
參考資料

王明懿,民國91年1月,「中國大陸證券市場之探討」,國立台北大學會計學系碩士班論文

王萃強,民國91年1月,「大陸股市實戰226問」,商周出版社

沈沛,「中國證券市場世紀之交的回顧與展望」,民國90年1月,中國金融出版社

沈沛,「中國證券市場面臨的機遇與挑戰」,民國90年1月,經濟科學出版社

胡建齊,民國87年1月,「兩岸股票交易市場之比較研究」,私立淡江大學大陸研究所碩士班論文

康榮寶,民國90年4月,「深入中國股市」,天下文化出版

馬嘉禾,民國91年11月,「總體經濟-中國經濟發展的結構性隱憂-就業市場惡化與所得差距的擴大現象」,【2002元大京華投資資訊】

袁正華,民國90年4,5月,「大陸證券法與我國證券交易法之比較」,【證交資料文章468期】

黃志鴻,民國90年1月,「兩岸證券市場制度之比較研究」,國立成功大學會計學系碩士班論文

陳建宏,民國90年5月,「我國與大陸證券市場之現況比較與優勢分析」,【證交資料文章469期】

「2002中國證券期貨統計年鑑」,民國91年1月,中國證券監督管理委員會

「CDR有助我國證券市場國際化」,民國91年4月,國泰君安證券

「QFII的概念及原理」,民國91年7月,國泰君安證券

「大陸券商國際化正式起跑 外資參股 芝麻開門」,民國91年7月,中華錢潮

「世界各國證券商管理制度之比較研究-英國、美國、新加坡、香港及中國大陸」,民國88年5月,【中華民國證券商業同業公會委託研究計劃】

【中信證券月刊2002年12月】,民國91年12月

「中國大陸加入WTO之進展-證券業」 www.trade.gov,tw/prc&hk/tra_06.htm

「中國證券市場對外開放及其監管研究」,民國90年10月,【上證聯合研究計劃第二期】

「中國經濟加入發展及入世後外資進入中國出現多種模式」,民國91年8月,金融信息

「中華民國九十年證券暨期貨統計要覽」,民國91年4月,財政部證券暨期貨管理委員會編印

【永昌證券投資季刊第24期】,民國91年10月

「加入WTO對我國證券市場結構與制度之影響評估」,民國90年12月,【我國證券市場未來發展研討會論文集】

「外資進入中國股市研究」,民國89年8月,互聯網

「外資進入資本市場路徑多」,民國91年7月,國泰君安證券

「外資併購七大問題急待解決」,民國91年9月,國泰君安證券

「外資進入中國證券前瞻」,民國91年7月,國泰君安證券

「台灣證券交易所國際競爭策略分析」,民國90年12月,【我國證券市場未來發展研討會論文集】

「如何看待競爭力的提昇」,民國91年11月,國泰君安證券

「全球化下的台灣經濟重建」,民國91年11月,【經濟前瞻84期】

「回眸我國證券市場外資併購歷程」,民國91年11月,國泰君安證券

「加入WTO對證券交易所之影響與因應」,民國91年8月,台灣證券交易所

「我國證券市場開放的戰略選擇」,民國91年12月,國泰君安證券

「信息時代與證券交易所發展戰略」,民國90年10月,【上證聯合研究計劃第二期】

「證券市場對外開放穩妥推進」,民國91年11月,國泰君安證券

「證券市場國際化的國際經驗比較和借鑑」,民國91年12月,國泰君安證券

「證券市場自由化與國際化過程」,民國91年2月,【台灣證券交易所四十週年特刊】

「關注經濟增長與物價低迴大反差」,民國91年12月,國泰君安證券
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