臺灣博碩士論文加值系統

本研究旨在分析大陸與日本二國所得與匯率變動，其對於台灣觀光類股股價之影響分析。在研究方法上採用共整合檢定分析各變數與觀光類股股價是否存在長期均衡關係，另外運用向量誤差修正模型進行各變數間之因果關係檢定。研究結果顯示，Johansen共整合檢定發現，觀光類股與各變數間具有長期均衡關係。短期因果關係分析顯示，台股大盤股價、中國工業生產指數、人民幣匯率為觀光類股價變動之領先指標；中國物價與觀光類股價互為因果關係。此外，日本物價指數領先於觀光類股價之變動。最後，從預測誤差變異數分解實證結果發現，觀光類股價之自我解釋能力最高，最具外生性。

The aim of this study is to discuss how the outputs and exchange rates of China and Japan to influence the tourism stcok index of Taiwan. There are a variety of time-series methodologies, unit root test, cointegration test, vector error correction model, and the decomposition of forecast error variance to be applied for investigating the relationship. The empirical results of this study are summarized as follows: First, the empirical results of Johansen’s cointegration present that there is a cointegration vector among the tourism stcok index, the Taiwan stock index, output, price index and exchange rate, no matter being based on the model of Chinese data or Japaness data. Second, according to the results of the error correction model it is unidirectional running from Taiwan stock index, output and exchange rate of China to the tourism stcok index, and there is bi-directional causality between price index of China and the tourism stcok index, while price index of Japan leads the tourism stcok index. Finally, the results of the variance decomposition show that the tourism stcok index is the most exogenous, no matter based on the model of Chinese data or Japaness data .

目　錄
摘　要 I
ABSTRACT II
誌　謝 III
目　錄 IV
表目錄 VI
圖目錄 VII
一、緒論 1
1.1 研究動機與背景 1
1.2 研究目的 3
1.3 研究架構 4
二、台灣旅遊產業發展介紹與文獻回顧 6
2.1 台灣旅遊產業發展之背景介紹 6
2.2 文獻回顧 12
三、研究方法及設計 20
3.1單根檢定 20
3.2 共整合檢定 23
3.3向量誤差修正模型 26
3.4 因果關係 27
3.5 預測誤差變異數分解 30
四、實證分析 32
4.1單根檢定 32
4.2 共整合檢定 36
4.3 向量誤差修正模型 39
4.4 預測誤差變異數分解 46
五、結論與建議 56
參考文獻 58
一、中文部分 58
二、英文部分 60

 
表目錄
表 2.1 來台旅客之主要客源國家 8
表 4.1 各變數水準值之單根檢定 33
表 4.2 有截距項及時間趨勢之水準值ADF檢定 33
表 4.3 有截距項無時間趨勢之一階差分ADF檢定 34
表 4.4 有截距項及時間趨勢之一階差分ADF檢定 35
表 4.5 中國JOHENSEN共整合向量檢定 37
表 4.6 日本JOHENSEN共整合向量檢定 38
表 4.7 大陸誤差修正模型檢定結果 41
表 4.8 中國之因果關係檢定結果 42
表 4.9 日本誤差修正模型檢定結果 44
表 4.10 日本之因果關係檢定結果 45
表 4.11 觀光類股變異數分解表 46
表 4.12 台股大盤變異數分解表 47
表 4.13 中國工業生產指數變異數分解表 48
表 4.14 人民幣匯率變異數分解表 49
表 4.15 中國物價指數變異數分解表 50
表 4.16 觀光類股變異數分解表 51
表 4.17 台股大盤變異數分解表 52
表 4.18 日本工業生產指數變異數分解表 53
表 4.19 日幣匯率變異數分解表 54
表 4.20 日本物價指數變異數分解表 55

圖目錄
圖 1.1 研究流程架構圖 5
圖 2.1 近十年來台旅客成長趨勢圖 6
圖 2.2 近十年的觀光收入成長趨勢 7
圖 2.3 近十年來台旅客觀光目的別人次與比率變化 9
圖 2.4 上市觀光類股股價變動趨勢 11
圖 2.5 上櫃觀光類股股價變動趨勢 11

一、中文部分
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陳韋辰，2007，日本國際觀光客對台灣旅遊需求之研究，南華大學旅遊事業管理學系碩士論文。
陳勇安，2010，1987~2007年東亞國際旅遊競爭力研究，國立政治大學經濟研究所碩士論文。
黃子格， 2010，經濟成長對於出境觀光需求的影響，國立高雄第一科技大 學金融研究所，碩士論文。
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連姵如，2006，開放大陸人士來台觀光對台灣經濟變數影響之研究，臺灣大學國家發展研究所碩士論文。
傅崇豪，2008，影響全球觀光旅遊服務業之因素分析-引力模型分析，臺灣科技大學企業管理系碩士論文。
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二、英文部分
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