臺灣博碩士論文加值系統

隨著醫學的發達，科技的進步，人口結構的改變，國人將來面對退休養老的問題已是刻不容緩。近期歐債問題引發全球景氣衰退的訊號，已開發中美國、日本、歐洲國家，現都面臨人口老化、少子化、及支付龐大老年退休福利金，其佔國家GDP非常高的比重，造成國家相當沉重的財政負擔。台灣以他國為鏡，政府擬定政策方案，首推「以房養老」，即「不動產逆向抵押貸款」制度，來提供給六十五歲以上，擁有不動產，而無可繼承人之單身老人為目標對象；首波以台北市、新北市、高雄市，還有積極爭取的台中市為試辦區域。並公布將於2012年七月開始，名額暫定百人。
對於政府政策的美意，當然值得贊許，但以房養老實施後，將需面對諸多問題調整解決。若還有其他方案，也可提供政府併入考慮，集結眾人智囊討論，也不為思考研擬之方向；如有以基金養老、以股養老、以保單養老…等等。
本研究論文為新金融產品之研發，將以終身壽險保單為標的，「以保單養老」提出新概念。即以保險是自助助人之互助理念，研擬將終身壽險保單提前貼現，以有價證券轉化，資產活化；在人生責任重大時期帶給家人安全保障支柱，當年老責任終了時，又能以保單貼現轉成確定月退金給付，當成自己退休養老金。這是綜合國外的不動產逆向抵押貸款及保單貼現制度，以金融保險證劵化的方式，結合國內保險發展歷史特性，研擬出適合台灣國人的產品建議方案，希望提供給政府另類思唯模式，並帶給參與者多方皆贏的新局面。

As the advances in medicine and technology, the people must face the problem of retirement urgently in the future with demographic changes. The signal of global recession had been caused by the debt issues in Europe recently. The developed countries in the United States, Japan and Euro countries are faced with an aging population, low fertility, and payment of a huge old-age pension which account for a very high proportion of GDP and result in heavy national financial burden. Looking into the long term policy, the government of Taiwan finds programs to develop policy options, the first one: "the Housing Endowment" is “Reverse Mortgage” of real estate, for the single elders over 65 years old who have owned real estate without heirs. The first opening regions are Taipei City, New Taipei City, Kaohsiung City and as well as actively seeking of Taichung City , all these are published beginning in July 2012 and expected target hundred.
Of course, the policy will be laudable for a good intention of the government, but after the implementation of Reverse Mortgage it will face many in problems to adjust and solve. If there are other programs available to the government incorporated into consideration, then for example the pension fund, the stocks for pension, the insurance annuity…and so on.
The study is the development of new financial tool, the derivatives of insurance policies, for using the whole life policy to provide for the old-age pension. As we know, insurance is a mutual help which can self-help and also help people. If it will give the family safety when the period of life responsibility and then will pay monthly for retirement life by discounted whole life policy. This is a concept from Reverse Mortgage, Life Settlement and Securitization of Insurance that the new financial proposal will be according to the development of domestic insurance for Taiwanese. All of this will wish to provide the government an alternative program and to give the players in multi-wins situation.

第一章 緒論 1
第一節 研究動機與背景 1
第二節 研究目的 2
第三節 研究的架構與方法 3
第二章 以房養老之說明介紹 4
第一節 逆向抵押貸款之介紹 4
第二節 各國實施逆向抵押貸款及架構角色簡介 6
第三節 推動逆向抵押貸款優缺點及風險 16
第三章 保單貼現之說明介紹 21
第一節 保單貼現之簡介 21
第二節 投資美國保單貼現事件實例概況 27
第三節 投資保單貼現之風險及商品特性 34
第四章 以終身壽險保單轉為退休養老之因應策略方案 38
第一節 人口結構及財政問題 38
第二節 投保率及保險現況 45
第三節 資產證券化之新金融保險商品 49
第五章 新金融保險商品研究試算 54
第一節 年金險與終身壽險之差異與案例說明 54
第二節 保單折現年期與折現率之實例概算 58
第三節 以保單養老證券化及實務探討 64
第六章 結論與建議 71
第一節 結論 71
第二節 建議 73
參考文獻 86

一、中文部分
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