臺灣博碩士論文加值系統

不論國內外期貨市場，應用日本K線型態理論進行交易已有多年歷史。由於被廣泛的期貨交易者使用，呈現更加顯著的「自我實現的預言」，亦即K線型態的形成，相形之下，更加速期貨市場上對「價格」反應「資訊」的顯著性與參考性。本文以期貨交易員角度為出發點，探討期貨交易員如何運用K線型態理論作為期貨當日沖銷系統，進行買進與賣出依據。而在技術分析領域中，主要分類為技術指標與技術型態兩大類。多數文獻多以技術指標進行股市之研究，鮮少對技術型態進行探討。然而，針對技術型態在期貨市場中當日沖銷上之應用，亦少有文獻探究此議題。故本文以台灣加權股價指數期貨(簡稱台股指數期貨)為研究對象，探討下列問題：第一、針對著名的日本K線型態理論應用在台股指數期貨上，進行期貨當日沖銷交易做為探討主軸，並透過計算個別型態的平均報酬率，期盼能發現何種K線型態確實能在期貨當日沖銷交易上產生正報酬，以此作為未來期貨當日沖銷可靠的交易進出場交易訊號。第二、運用程式交易軟體Multicharts進行K線型態在期貨當日沖銷交易上的歷史回測，並進一步發展以日本K線型態理論為買賣依據的期貨當日沖銷交易系統為目標。

No matter on global futures markets or Taiwan futures market, it is a long history of using Japanese candlestick theory in futures trading. Because of broadly using this technique on futures trading, it becomes a “self-realization prophecy”. That means information on the futures markets can be reacted very quickly. And Japanese candlestick patterns can be more effective to react information on the futures price. Also, it becomes more significant and reference for futures traders. This paper wants to discuss futures traders buying and selling behaviors when using Japanese candlestick theory. In technical analysis, there are two kinds of techniques. One is technical indexes, the other is technical patterns. Most of literatures have discussed the technical indexes, but few of them research technical patterns. However, less of literatures discuss the futures day-trading applying on technical patterns. The paper studies Taiwan Stock Exchange Capitalization Weighted Stock Index (TAIEX) Futures. And this paper will study the following issues. First, it will use Japanese candlestick theory to discuss in the day-trading fields on TAIEX futures, and wish to find which Japanese candlestick patterns can win the positive return as the reliable signals when buying or selling on futures. Second, it will use programming trading software-”Multicharts” to test the past futures price in the purpose of building a day- trading system for futures traders.

致謝 i
中文摘要 ii
Abstract iii
壹、緒論 1
一、研究目的與研究動機 1
二、研究背景 1
三、研究目標與研究特色 2
四、研究限制與研究貢獻 3
貳、文獻回顧 4
一、主要參考文獻 4
二、其他參考文獻 9
參、研究設計 14
一、樣本選取與資料來源 14
二、研究步驟 15
肆、實證結果 16
一、個別型態月報酬率資料 16
二、個別型態敘述統計值計算及月報酬率波動圖繪製 23
伍、結論與建議 33
一、結論 33
二、未來研究方向與建議 33
附錄一 35
附錄二 41
參考文獻 54

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