臺灣博碩士論文加值系統

自2004年11 月1 日起投信投顧法正式上路，國內資產管理開啟新頁，許多新業務也將陸續開放，包括異業經營、私募基金與境外基金等，其中私募基金開放後，屬於私募基金類型中的對沖基金，也獲得了發展空間。

本研究由探討對沖基金之本質著手，佐以分析各國管理的模式、台灣發行其他基金背景因素，了解目前台灣私募基金發展的現況，以及討論對沖基金投資策略在台灣金融市場的運用與限制。目的在於探討台灣發展私募對沖基金之影響因素、發行可行性以及相關議題。

依據研究歸納，台灣投信業已具發展私募型對沖基金的可行性，唯法令的規範與政府管理政策的態度仍是影響對沖基金在台灣發展重要因素，最後提出相關建議。

The milestone of capital management has come since law of investment trust and consulting had been established in 1st November 2004. More and more new business has been opened up, such as alliance with different industry, private equity fund, overseas fund and etc. Hedge fund, one type of private equity fund, also gained developing opportunity.

The purpose of this analysis is to discuses the influence of developing hedge fund in Taiwan, feasibility of developing hedge fund in Taiwan and related issues. First of all, in order to understand current situation of developing hedge fund in Taiwan, this analysis would study essence of hedge fund, managing model in different country, as well as background factor of developing other fund in Taiwan. Moreover, how investing strategy of hedge fund influence use and limitation of financial market in Taiwan would be discussed.

The finding of this analysis shows investment trust industry in Taiwan has maturity feasibility of developing private equity hedge fund. But limitation from regulation and government managing policy has taken the critical role that affects development of hedge fund in Taiwan. Finally this analysis would provide several suggestions.

圖目錄.....................................................v
表目錄....................................................vi
第壹章　緒論................................................1
第一節 研究背景與動機.......................................1
第二節 研究目的.............................................7
第三節　研究方法.............................................8
第四節　研究架構與流程.......................................9
第貳章　對沖基金............................................13
第一節　對沖基金簡介........................................13
第二節　對沖基金發展........................................17
第三節　對沖基金操作方法與投資策略............................22
第參章　文獻回顧............................................25
第一節　對沖基金績效風險評估與績效的持續性.....................25
第二節　對沖基金投資策略在台灣金融市場的運用可行性研究......... 28
第三節　各類基金在台灣發行的可行性研究........................37
第肆章 各國(地區)對沖基金與台灣私募基金制度...................47
第一節　美國對沖基金制度介紹.................................47
第二節　香港對沖基金制度介紹.................................58
第三節 台灣私募基金制度介紹.................................66
第四節 台灣發行對沖基金制度建議..............................83
第伍章 台灣發展私募對沖基金環境與市場分析.....................87
第一節 對沖基金投資策略在國內金融市場運用與限制................87
第二節 台灣發展私募對沖基金市場分析..........................92
第陸章　結論與建議..........................................95
第一節　結論...............................................95
第二節 建議...............................................97
參考文獻...................................................99

中文部份
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