臺灣博碩士論文加值系統

過去行為財務學的研究多著重在個人投資行為的探討，本研究則是以金融機構從事授信行為做為討論的對象。不論是個人投資或是銀行授信，都同樣必須以風險與報酬為主要的考量。
本國銀行在主管機關強力的政策目標要求下，對於其授信行為的影響為何呢？本研究將從展望理論中的確定效果（certainty effect），引用到銀行短期（六個月）授信政策選擇，藉此探討逾放比率低的銀行（確定得利）是否較有可能採取保守的授信政策，而逾放比率高的銀行（確定損失）是否較有可能採取積極的授信政策，也就是比較會採取「擴大授信降低逾期放款比率」。
本研究以44家本國銀行在降低逾放比率政策宣佈當時的授信餘額、逾期放款金額及逾期放款比率及其未來半年的變動為資料，得到一些實證結果：
一、平均而言本國銀行放款增加具有顯著性。
二、根據基期逾放比率高低進行分組資料比較上，「放款增加率」及「逾放比率下降來自放款增加之貢獻度」在不同逾放比率之各組間並無明顯不同。
三、平均而言在比較期間逾放比率下降主要的原因為逾期放款的減少，特別在逾放比率下降幅度大的銀行更是明顯。
四、在二次迴歸分析中，發現放款增加率與基期逾放比率間仍存在曲線關係，逾放比率愈高的銀行放款增加率也愈高；但若逾放比率大於10.85％以上時，逾放比率愈高放款增加率愈低；當逾放比率大於22.87％時，放款增加率將轉為負數。
本研究雖未發現銀行從事授信行為，有如個人投資行為中的「確定效果」存在，但仍不能否定高逾放比銀行，在業績考量及主管機關政策的強力要求下，會有增加授信來降低逾放比率之誘因，然而這些誘因將因現實授信實務與法規的限制所抵銷。

In the past, most studies concerning behavioral finance theories focus mainly on individuals’ investment, whereas this paper examines financial institutions’ lending practice. While these two types of investors may be different in nature, they must measure risks and returns at the same time when that make a decision.

Taiwanese banks operate in a regulated financial environment and consequently their lending decisions are under the influence of explicit lending policy that set forth by the authorities. In light of the theoretical framework of certainty effect in the prospect theory, we examine the choices of short-term lending decisions for Taiwanese banks to see if they tend to increase lending volumes in order to lower the NPL ratio; in other word, those with lower NPL ratio (certainty of gain) are more likely to take conservative lending decisions, while those with higher NPL ratio (certainty of loss) are more likely to take aggressive lending decisions.

The conclusions draw from a time series (half an year) comparison of loan amount, NPL amount, and NPL ratio from 44 Taiwanese banks show:
1. The overall growth rate of lending amount is significant; the loan incremental rate is greater than 0.
2. Based on the comparison of data dividing from high to low NPL ratio, the difference is not significant for two statistical tests, namely “the growth rate of loan amount” and “the lowering of NPL ratio attributed to higher loan amount”.
3. On average, the decrease of NPL ratio attributes mainly to reduction of NPL outstanding amount, particularly for those with most improvement of NPL ratio.
4. With second power regression analysis, the increase of NPL amount in relation to the NPL ratio is convex. Simply put, the higher the NPL ratio of a bank, the higher the loan incremental rate. However, the correlation inverts when the NPL ratio is greater than 10.85%, and when the ratio reaches 22.87% loan incremental rate turns negative

The certainty effect in bank lending practices from our study may not be as significant as the findings from literatures on individual investment behavior; nonetheless, the incentives of increasing loan amount for banking institutions with high NPL ratio still exist. The result could be a mitigation of factors with respect to regulator’s lending policy, business performance, lending practice, and regulations.

謝　詞 I
中文論文提要 II
英文論文提要 ……………Ⅲ
目　錄 V
表　次………………………………………………………………………. VII
圖　次 VIII

第一章 緒論………………………………………………………………..… 1
第一節 研究背景及動機……………………………………………..… 1
第二節 研究目的………………………………………………………...3
第三節 研究流程…………………………………………………….......4
第四節 論文架構…………………………………………………….......5
第二章 本國銀行的逾期放款…………………………………………..…...6
第一節 逾期放款及逾期放款比率定義…………………………....…..7
第二節 本國銀行逾期放款概況…………….……………………….….9
第三章文獻探討……………………………………………………………….20
第一節 風險情況下行為分析的演進………………………………….20
第二節 展望理論……………………………………………………….24
第四章 研究設計…………………………………………………………...31
第一節 資料範圍及來源…………………………………….…………31
第二節 資料整理與分析………….……………………………………34
第三節 研究設計…………………….…………………………………41
第五章 實證結果與分析………………….….…………………………….45
第一節 基本假設與檢定……………….….…………………………….45
第二節 實證分析小結……..…………….………………………………55
第六章 結論與建議…………………………..…………………………….58
第一節 結論………………………….…………………………………58
第二節 建議與後續研究…………….…………………………………60
參考文獻……………………………………………………………………….61
著作權聲明………………………………….……………………………...….甲
簡歷………………………………………….……………………………...….乙

一、中文部分
1.汪毓屏，民91，”銀行逾放發生與經理人盈餘管理之關聯性實證研究”，國立中山大學財務管理學系碩士在職專班碩士論文。
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3.高文泰，86，“以系統動力學研究不同經濟情況下激進及保守銀行之策略對呆帳之影響”國立中山大學企業管理學系碩士論文。
4.陳逸文，89，”銀行授信之風險管理”台灣金融財務季刊，第1卷第1期，p89-97。
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6.黃財焜，85，”金融業逾期放款之研究-以商業銀行為例”國立政治大學企業管理學系碩士論文。
7.張天順，91，”本國銀行不良授信問題之研究”南華大學管理研究所碩士論文。
8.彭子玲，民91，”從投資人保護觀點與展望理論探討各國銀行業盈餘管理之現象與動機”，銘傳大學國際企業管理研究所碩士論文。
9.廖啟涵民91，”本國銀行不良債權抵押品鑑價、回收率及處理方式之研究”，中央大學財務金融研究所碩士論文。
10.蔡豪雄，民91，”經理人是否操控逾放比率揭露問題之研究”，國立中山大學財務管理學系碩士在職專班碩士論文。
11.賴麗玲，民92，”錯置效應與過度自信之實證-以高週轉率共同基金經理人之表現為例”，銘傳大學國際企業管理研究所碩士論文。
12.盧育明，2003年，行為財務學，商頂文化出版社，p.15~51。
13.龔怡霖，民90，”行為財務學-文獻回顧與未來發展”，國立中央大學財務管理研究所碩士論文。
14.財團法人中華民國會計研究發展基金會，民94年”銀行分及管理新增獎勵措施”-會計人電子報第77期。
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16.銀行公會93年7月1日（雙月刊）前理事長陳木在「九十二年國內金融改革與與重要金融措施」演講稿。


二、英文部分
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6.Kahneman，A Tversky. 1979”Prospect Theory：An Analysis of Decision under Risk.” Econometrica, Vol.47,No2.
7.Lichtenstein,S.,B.Fischhoff and L.D.Phillips（1982）,”Calibration of probability:The state of the art to 1980.”In Kahneman,D.and A.Tversky(Eds.), Judgment under uncertainty:Heuristics and bias,（pp.306-334）,Cambridge University Press.
8.Richard H.Thaler,1999 “The End of Behavioral”, AIMR.
9.Terrance Odean,1998,”Are Investors Relulctant to Rralize Their Losses?”，The Journal of Finance.