臺灣博碩士論文加值系統

本研究乃利用某專業銀行南部地區製造業授信客戶財務比率資料，以檢視銀行業目前採用「信用評等表」之八項財務比率，對企業失敗的預警有效性。並依實務經驗及參考文獻意見，另行選取包括安全倍數分析與現金流量分析之八項財務比率；將樣本財務比率分企業失敗前一年、前二年與前三年，採平均數差異檢定與Logistic模式分析；證實「信用評等表」之八項財務比率之預警效果不佳，若能增列安全倍數分析與現金流量分析相關財務比率，必能提高其預警之有效性。
為瞭解企業規模與財務資料揭露真實性的關係，並避免實證結果偏差；本研究依樣本公司資本額二億元以下者稱為私募組，二億元以上者稱為公開組。經Logistic模式分析，得知，在私募組其預警功能遠不及公開組。以「信用評等表」之八項財務比率為變數之（T-1）、（T-2）、（T-3）預測準確率，私募組分別為66.67%、63.33%、68.33%，而公開組為73.44%、82.81%、78.13%。若以平均數差異顯著之八項財務比率為變數其預測準確率，私募組分別為75.00%、53.85%、78.33%；公開組為89.06%、85.94%、81.25%。
綜合本研究，較具預警性之財務比率項目，私募組有：營運資金百分比、應收帳款週轉率、淨值週轉率、稅前淨利率、淨值純益率、財務費用佔營收百分比、利息保障倍數、現金流量率及純益加折舊對負債比等九項。公開組有：流動比率、營運資金百分比、稅前淨利率、淨值純益率、財務費用佔營收百分比、利息保障倍數、現金流量率及純益加折舊對負債比等八項。
本研究結果可提供銀行業者，作為辦理授信業務時之參考。

目 錄
目 錄………………………………………………………………A
表 目 錄………………………………………………………………C
圖 目 錄………………………………………………………………F
第一章緒論………………………………………………………….1
第一節研究動機…………………………………………………1
第二節研究目的…………………………………………………2
第三節研究方法與限制…………………………………………3
第四節研究架構…………………………………………………4
第二章相關文獻探討……………………………………………….5
第一節企業信用評等表…………………………………………5
第二節企業財務危機的定義……………………………………7
第三節財務預警之文獻探討……………………………………9
第三章財務危機預警之理論基礎………………………………..16
第一節企業失敗之階段……………………………………….16
第二節企業生存因素之探討………………………………….17
第三節本文預警指標之選定………………………………….19
第四節銀行實務上不良放款（NPL）……………………….25
第五節財務危機預警模型理論架構………………………….28
第四章研究設計與方法…………………………………………..31
第一節研究設計……………………………………………….31
第二節樣本選取與資料來源…………………………………32
第三節研究方法………………………………………………35
第五章實證結果與分析………………………………………….40
第一節樣本基本統計量………………………………………40
第二節常態檢定………………………………………………46
第三節平均數差異檢定………………………………………49
第四節Logistic Regression模式分析與結果比較…………...58
第五節實證結果比較分析……………………………………79
第六章結論與建議…………………………………………….…85
第一節結論……………………………………………………85
第二節建議……………………………………………………87
附 錄 一 信用評等表……………………………….…………..90
二 各項財務比率趨勢比較圖………….……….……….91
參考文獻…………………………………………………….………96

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