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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:高偉峻
研究生(外文):Kao Wei-Chun
論文名稱:企業併購與組織再造類型之研究─兼論外商併購中國大陸企業之法制
論文名稱(外文):A Study on Business Merges and Acquisitions and Their Categories of Restructuring: China’s Legal System of Merging with Local Enterprises
指導教授:何曜琛何曜琛引用關係
學位類別:碩士
校院名稱:中國文化大學
系所名稱:法律學研究所
學門:法律學門
學類:一般法律學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2009
畢業學年度:97
語文別:中文
論文頁數:222
中文關鍵詞:企業併購收購股權轉換上市公司國有企業特殊目的公司外國直接投資。
外文關鍵詞:mergers and acquisitionsacquisitionsstock swapslisted companyState-owned enterprisespecial purpose vehiclesforeign d
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鑑於台商企業在兩岸市場的併購需求,本論文以實務操作面為主,從台灣的企業併購法律制度探討起,解析各種企業組織再造類型實際運作所面臨之課題;而當台商要在大陸從事併購活動時,若資金合法運出台灣後,原則上即與本地之法律無涉,剩下的重點僅為面對當地法律之問題。因此本論文將所有大陸現行之外資併購法規整理出其重點規範,以使台商能有所遵循。特別是在大陸分別已於2006年公布了《外國投資者併購境內企業暫行規定》以及2008年新頒布《反壟斷法》後,本論文對於外資併購大陸境內企業的研究部分更顯必要。
文中不僅對於法律條文加以分析,更甫以實際案例來補充說明以往操作上所發生之難題,使台商將來之實務運作有所借鑑。而且,藉由大陸如此的外資併購法規之研究後,本文最後還將由此outbound之併購議題回過頭來對於台灣的inbound法規提出建議。
Since more and more Taiwanese investors require mergers and acquisitions across Taiwan strait, this thesis focuses on practical business operations, first discussing Taiwanese Business Mergers and Acquisitions Law and then examining what issues the enterprises may face upon in Taiwan. When a Taiwanese enterprise make acquisitions with local ones in China, the investors have to deal with the issues of China’s legal system after having legally transferred the required capital into China. For the purposes of helping Taiwanese investors run their restructured enterprise in China, the author compiles a clear list of Chinese M&A laws, including without limitation Interim Provisions on the Takeover of Domestic Enterprises by Foreign Investors and Anti-monopoly Law of the People’s Republic of China. This thesis is indispensable for foreign investors to do mergers and acquisitions in China.
On the one hand, not only does this thesis contain the analyses of Chinese legal provisions, but the previous difficulties of practical operations, providing Taiwanese investors with a realistic example in running a restructured enterprise in China as well. On the other hand, this author advances a suggestion that Taiwan lawmakers amend the related laws in order to allure foreign investment in Taiwan.
第壹章 緒論 1
第一節 研究動機與目的 1
第一項 研究背景與動機 1
第二項 研究目的 4
第二節 研究內容與項目 6
第三節 研究方法與體例說明 7
第貳章 企業併購之介紹 9
第一節 併購之意義與目的 9
第二節 跨國併購之需求 10
第一項 跨國併購之意義 10
第二項 全球化之背景 11
第三節 企業併購的主要類型 13
第一項 合併 13
第一款 普通合併 13
第二款 簡易程序 14
第一目 簡易合併 14
第二目 非對稱式合併 14
第三款 三角合併 17
第一目 正三角合併 18
第二目 逆三角合併 18
第二項 收購 20
第一款 股權收購 20
第二款 營業收購 21
第三款 財產收購 21
第三項 公司分割 21
第一款 定義 21
第二款 種類 22
第三款 若干相關概念之釐清 23
第一目 營業讓與之概念 23
第二目 清算程序中的營業讓與 25
第三目 營業讓與與分割之區別 26
第四目 營業讓與與概括讓與之區別 26
第五目 營業讓與與合併之區別 26
第六目 設定擔保與擔保信託 26
第七目 承受後再讓與 27
第四項 股份轉換 27
第一款 法條規定 27
第二款 股份交換—指既存公司與既存公司間 28
第三款 股份移轉—指既存公司與新設公司間 29
第五項 公開收購 31
第六項 融資併購 32
第七項 經營者併購 33
第八項 成立控股公司之方式 34
第一款 二既存公司間 34
第二款 一既存公司 34
第一目 既存公司成為控股公司 34
第二目 新設公司成為控股公司 34
第四節 德拉瓦州的商法地位 35
第參章 企業併購之法律規範 38
第一節 併購的先前規劃與問題 38
第一項 內部程序 38
第二項 外部法律規範 46
第一款 目的事業主管機關之批准 46
第二款 外匯主管機關之核准 46
第三款 反托拉斯法 46
第四款 國家安全審查機制方面 49
第五款 台灣的重要規定 52
第一目 結合規範 52
第二目 域外結合 54
第三目 上市公司之特別規定 55
第四目 外國人投資申請 55
第六款 中國大陸的重要規定 56
第二節 公司合併之法律規範 58
第一項 普通合併之法律程序 58
第二項 特殊合併之法律程序 59
第三節 收購之法律規範 61
第一項 收購之種類 61
第一款 以股換股 61
第二款 以股權收購營業或財產 62
第三款 以現金換股 62
第四款 以現金收購營業或財產 62
第五款 以其他財產換股 62
第六款 以其他財產收購營業或財產 63
第二項 適用企業併購法租稅優惠之種類 63
第三項 收購之法律程序 64
第四節 公司分割之法律規範 65
第一項 分割之法律程序 65
第二項 外國在台公司之利用 65
第三項 分割之其他若干問題 66
第一款 是否需經受讓公司股東會之決議 66
第二款 分割後之債務承受 66
第三款 分割契約之納入 66
第四款 分割後上市(櫃)之問題 67
第一目 終止上市之規定 67
第二目 終止上櫃之規定 67
第五款 營業中斷風險之修正 68
第四項 租稅規範 69
第一款 企業併購法第34條 69
第二款 分割給100%持股子公司其分割資產轉讓損益之計算原則 70
第三款 繼受處理原則 70
第五節 股份轉換之法律規範 71
第一項 股份轉換的法律程序 71
第二項 獨立專家 72
第三項 律師扮演之角色 73
第四項 股份轉換之其他若干問題 73
第一款 股份轉換後上市(櫃)之問題 74
第一目 讓與公司之終止上市規定 74
第二目 讓與公司之終止上櫃規定 74
第二款 轉為控股公司之預審制度 74
第六節 公開收購之法律規範 75
第一項 公開收購之規範原則 75
第一款 公平原則 75
第二款 資訊揭露原則 76
第三款 內線交易之禁止 77
第二項 強制公開收購制度 77
第一款 我國法之規定 77
第二款 大陸法規之規定 78
第七節 租稅優惠原則 79
第一項 稅務問題 79
第二項 免稅改組 80
第三項 連結稅制 81
第肆章 外資在中國併購之法律分析 82
第一節 綱領性政策及法規 82
第一項 十一五規劃 82
第二項 商務部關於全國吸收外商投資工作的指導性意見 84
第三項 《指導外商投資方向規定》與《外商投資產業指導目錄》 85
第四項 《反壟斷法》 87
第一款 法律意涵 88
第二款 實質內容 91
第三款 實務案例—可口可樂收購匯源果汁 95
第五項《反海外腐敗法》 97
第六項 單一稅率之施行 99
第二節 併購上市公司所涉之法律規範 100
第一項 併購方式 102
第二項 《上市公司收購管理辦法》及《外國投資者對上市公司戰略投資管理辦法》 106
第三項 《上市公司資訊披露管理辦法》 107
第四項 《關於向外商轉讓上市公司國有股和法人股有關問題的通知》 109
第五項 《關於上市公司重大購買、出售、置換資產若干問題的通知》 110
第六項 《關於上市公司涉及外商投資有關問題的若干意見》 111
第三節 併購國有企業所涉之法律規範 112
第一項 《利用外資改組國有企業的暫行規定》 113
第二項 《企業國有產權轉讓管理暫行辦法》 114
第三項 《國有股東轉讓所持上市公司股份管理暫行辦法》 117
第四節 台商實務運作之應注意事項 121
第一項 台商之籌資模式 122
第二項 特殊目的公司 127
第三項 兩岸監管合作諒解備忘錄之需求 128
第四項 併購類別之法規適用 129
第五項 出資之監管 132
第六項 《關於外國投資者併購境內企業的規定》的兩種併購方式 135
第伍章 外資併購案例分析 138
第一節 達能、娃哈哈案 138
第一項 簡述 138
第二項 事實經過 138
第三項 本案所涉法律分析 141
第一款 商標使用許可 141
第二款 陰陽合同 143
第三款 同業禁止與關聯交易 145
第四項 本案的啟示 150
第二節 徐工、凱雷案 153
第一項 簡述 153
第二項 事實經過 153
第三項 本案所涉法律分析 156
第一款 要約收購 156
第二款 對賭協議與賠償條款 160
第三款 毒藥丸計畫 163
第四項 本案的啟示 164
第三節 萊鋼、阿賽洛案 166
第一項 簡述 166
第二項 事實經過 167
第三項 本案所涉法律分析 169
第一款 股權分置改革 169
第二款 審批和登記程序 172
第四項 本案的啟示 177
第四節 中化控股反向收購案 180
第一項 簡述 180
第二項 事實經過 180
第三項 本案所涉法律分析 184
第一款 反向收購 184
第二款 關聯交易 188
第三款 定向增發 192
第四項 本案的啟示 194
第陸章 結論與建議 196
第一項 結論 196
第二項 建議 204
參考文獻 207
繁體(台灣)參考文獻(按筆畫排列)
專書
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學位論文
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3.鄭雅卉,外資在中國併購之相關法律環境研究,交通大學科技法律研究所碩士論文,2007年。
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網路資料
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22. 劉承愚,「高科技產業購併之法律實地審查」,http://www.is-law.com/publish/COM/高科技產業購併之法律實地審查.htm。
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簡體(大陸)參考文獻
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期刊文章
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