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研究生:莊仲豪
研究生(外文):Chuang, Chung-Hao
論文名稱:論經營判斷法則之引進與適用-以日本司法實務運作為中心
論文名稱(外文):The Introduction and Applicability of Business Judgment Rule-Focusing on the Judicial Practices in Japan
指導教授:王志誠王志誠引用關係
指導教授(外文):Wang, Chih-Cheng
口試委員:郭土木林桓志
口試委員(外文):Kuo,Tu-MuLin, Heng-Chih
口試日期:2014-07-15
學位類別:碩士
校院名稱:國立中正大學
系所名稱:財經法律學研究所
學門:法律學門
學類:專業法律學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2014
畢業學年度:102
語文別:中文
論文頁數:125
中文關鍵詞:經營判斷法則商業判斷法則受託義務注意義務忠實義務司法審查
外文關鍵詞:Business Judgment RuleFiduciary DutyDuty of CareDuty of LoyaltyJudicial Review
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經營判斷法則乃是在美國經由司法實務發展確立之判例法理,目的在緩和董事之責任,避免法院以事後諸葛的角度評斷董事之商業決策有無瑕疵。我國公司法第23條第1項設有董事注意義務及忠實義務之規範,然並無經營判斷法則之相關法制,對於引進與否,實務及學說上存有爭議。日本與我國同屬大陸法系國家,亦未明文規定經營判斷法則之概念,但司法實務最早於1970年代起即開始援用經營判斷法則一詞。因此,本文希望能藉由研究分析日本相關規範及法院判決,認識其對經營判斷法則之運作態樣,期能在未來面對國內判決討論或法制建構時,作為思考比較之借鏡。
本研究分為以下章節:第一章緒論,用以說明本論文之研究動機、研究範圍及研究方法,並就國內既有之相關文獻進行回顧;第二章在探討企業經營者受託義務(Fiduciary Duty)之內涵及規範;第三章係針對經營判斷法則之發展背景、內涵及適用效果進行論述,理解美國法上經營判斷法則之意涵;第四章主要在探討日本司法實務及學說見解,為本研究之核心,透過法院判決之見解來認識經營判斷法則之適用情形,並引述日本學說論著相互對照,以期釐清經營判斷法則在日本運作之真實面貌。第五章則回歸國內司法實務,分析歸納經營判斷法則在國內之適用情形;最後,第六章為結論與建議,針對前述研究成果再作概略性回顧,並提出本論文研究之最終結論與建議,以期能作為研究相關議題之參考依據。
Business judgment rule is legal precedent and doctrine developed and assured in USA through judicial practice, and it serves a purpose to mitigate the duty of board member and to prevent the court of law to use the view point of wise-after-the-event to assess if there is any defect in the business decision made by the board members. In paragraph 1 of Article 23 of the Company Act in Taiwan, duty of care and duty of loyalty for the board members are specified, however, there is no laws related to business judgment rule, hence, there is still controversy between practice and doctrine regarding whether it should be introduced or not. Japan and our country belong to the same civil law system, hence, the concept of business judgment rule is not specified in the laws, However, as early as 1970s, judicial practice has started to cite the term of business judgment rule. Therefore, in this paper, it is hoped that through the study and analysis of Japan’s related laws and court judgment, the operation form on Business Judgment Rule can be understood, and it is hoped that such result can be used as reference for thinking and comparison for the domestic judgment discussion or legal construction faced in the future.
This study can be divided into the following chapters: Chapter 1 is introduction, which serves a purpose to describe the research motive, research scope and research method of this paper, meanwhile, existed domestic related literature will be reviewed; chapter 2 is to investigate the content and regulations of fiduciary duty of the business administrator; chapter 3 is discussion on the development background, content and applicability of the business judgment rule, and an attempt is made to understand the meaning of business judgment rule in American laws; chapter 4 has its investigation focus on the view of judicial practice and doctrine in Japan, which is the core of this study. Through the view from a court’s judgment, the applicability situation of business judgment rule is understood, meanwhile, Japanese’s doctrine and treatise are cited for reference and comparison, it is hoped that the real face of the operation of business judgment rule in Japan can be clarified. In chapter 5, focus will be drawn back to the domestic judicial practice, and the applicability situation of business judgment rule in this country will be analyzed and summarized; finally, chapter 6 is conclusion and suggestion, and a brief review will be made on the previous research result, finally, the final conclusions and suggestions for this paper will be proposed, and it is hoped that they can be used as references for the study of related topics in the future.
第一章 緒論.........................................1
第一節 研究動機及目的.................................1
第二節 研究範圍及方法.................................3
第一項 研究範圍......................................3
第二項 研究方法......................................4
第三節 文獻回顧......................................5
第二章 受託義務(Fiduciary Duty)之概念及發展...........7
第一節 受託義務之歷史起源..............................7
第二節 英美法上受託義務之內涵...........................8
第一項 注意義務(Duty of Care).......................10
第一款 注意義務之意義.................................10
第二款 注意義務之類型.................................11
第三款 注意義務之適用.................................13
第二項 忠實義務(Duty of Loyalty)....................13
第一款 忠實義務之意義..................................13
第二款 忠實義務之類型..................................14
第三款 忠實義務之適用..................................17
第三節 我國受託義務之相關規範............................19
第四節 日本法之規範模式.................................20
第一項 舊商法時期(2006年6月2日以前).....................20
第一款 公司之營業種類...................................21
第二款 為自己或第三人之利益..............................22
第三款 董事會之承認.....................................22
第四款 歸入權..........................................22
第五款 違反時之損害賠償..................................23
第二項 公司法(2006年6月2日施行迄今)......................23
第一款 概括規定.........................................24
第二款 具體規定.........................................24
第三款 損害賠償請求權基礎(公司法第423條第1項)..............25
第四款 責任限制規定......................................27
第三項 相關適用爭議......................................28
第一款 同質說與異質說....................................29
第二款 限定說與非限定說...................................30
第三款 一元論與二元論…………………………………………………………………………………..30
第三章 經營判斷法則(Business Judgment Rule)之內涵及適用….….33
第一節 經營判斷法則之發展背景……………………………………………………….33
第一項 經營判斷法則之意義………………………………………………………………………………33
第二項 相關法理…………………………………………………………………………………………………34
第二節 經營判斷法則之基礎理論……………………………………………………….36
第一項 經營判斷之風險及不確定性…………………………………………………………………..36
第二項 鼓勵企業經營者勇於承擔風險……………………………………………………………….37
第三項 避免法院以事後結果審查經營判斷……………………………………………………….37
第四項 避免股東過度干預經營判斷事項……………………………………………………………38
第五項 股東自願承擔風險之考量……………………………………………………………………….38
第三節 經營判斷法則之適用要件……………………………………………………….39
第一項 積極要件………………………………………………………………………………………………….39
第一款 一項經營決策(a business decision)………………………………….…………….…39
第二款 不具個人利害關係且具獨立性(disinterested and independence).…40
第三款 盡合理注意以獲取充分資訊(due care)…………………………….…………….40
第四款 善意(good faith)…………………………………………………………………..……………41
第五款 無濫用裁量權(no abuse of discretion)……………………………….……………43
第二項 消極要件………………………………………………………………………………………………….44
第一款 詐欺行為(Fraud)………………………………………………………………….…………..44
第二款 不法行為(Illegality)…………………………………………………………….……………44
第三款 權限外型為(Ultra vires conduct)………………………………………….…………..45
第四款 浪費(Waste)………………………………………………………………………….…………..45
第四節 經營判斷法則之司法審查及法律效果……………………………………46
第一項 司法審查模式………………………………………………………………………………………….46
第二項 適用經營判斷法則之法律效果……………………………………………………………….47
第一款 推定及避風港之意義…………………………………………………………………………..47
第二款 相關舉證責任………………………………………………………………………………………49
第五節 美國經營判斷法則之實務發展……………………………………….………50
第一項 Aronson v. Lewis案 ……………………………………………………………………….………..50
第一款 案例事實………………………………………………………………………………………………51
第二款 法院見解………………………………………………………………………………………………52
第二項 Smith v. Van Gorkom案………………………………………………………………………….…53
第一款 案例事實………………………………………………………………………………………………53
第二款 法院見解………………………………………………………………………………………………56
第四章 日本關於經營判斷法則之實務發展及適用爭議…………………...61
第一節 前言…………………………………………………………………………………..……..59
第二節日本經營判斷法則適用之學說爭議………………………………………….62
第一項 引入經營判斷法則之必要性………………………………………………………………….62
第二項 經營判斷法則功能之爭議………………………………………………………………………63
第三項 是否區別經營判斷的過程及內容…………………………………………………………..64
第三節 日本司法實務統計…………………………………………………………………..66
第一項 涉及善管注意義務及經營判斷之案件……………………………………………………66
第二項 使用經營判斷法則用詞之裁判……………………………………………………………….68
第四節 相關實務判決分析…………………………………………………………………..70
第一項 支援其他企業之案例………………………………………………………………………………70
第一款 東京高等裁判所平成17年9月13日判決…………………………………………..70
第二款 福岡地方裁判所平成23年1月26日判決…………………………………………..72
第二項 董事對第三人責任之案例……………………………………………………………………….74
第一款 福岡高等裁判所宮崎支部平成11年5月14日判決…………………………74
第二款 東京地方裁判所平成19年5月23日判決………………………………………….75
第三項 內部控制制度之相關案例……………………………………………………………………….77
第一款 大阪地方裁判所平成12年9月20日判決………………………………………....77
第二款 東京高等裁判所平成20年5月21日判決………………………………………….78
第四項 金融機構董事之責任………………………………………………………………………………80
第一款 名古屋地方裁判所平成9年1月20日判決……………………………………….80
第二款 最高裁判所平成21年11月27日判決……………………………………………….82
第五項 股票購買價格之案例………………………………………………………………………………83
第一款 大阪地方裁判所平成11年5月26日判決………………………………………….83
第二款 最高裁判所平成22年7月15日判決………………………………………………….84
第五節 司法審查經營判斷之標準……………………………………………………….85
第一項 注意義務減輕說………………………………………………………………………………………85
第二項 司法審查慎重說(經營判斷尊重說)…………………………………………………….86
第三項 要求具備一般企業人合理性之見解……………………………………………………….86
第四項 區別經營判斷的過程面與內容面之見解……………………………….…….………..87
第六節 小結………………………………………………………………………………………….88
第五章 我國司法實務運作之現況……………………………………………………..91
第一節 我國法院之適用情形……………………………………………………………….91
第二節 司法實務統計…………………………………………………………………………..91
第一項 民事訴訟類型………………………………………………………………………..………………..92
第二項 刑事訴訟類型……………………………………………………………………………..…………..92
第三節 相關實務判決分析…………………………………………………………..………93
第一項 臺灣高等法院98年度上字第1307號民事判決……………………………………..94
第一款 案例事實 …………………………………………………………………………………………...94
第二款 裁判要旨 ……………………………………………………………………………………………94
第三款 判決評析 ……………………………………………………………………………………………96
第二項 臺灣臺北地方法院96年度訴字第2105號民事判決………...………...........98
第一款 案例事實 ……………………………………………………………………………………………98
第二款 裁判要旨 ……………………………………………………………………………………………99
第三款 判決評析 ……………………………………………………………………………………….…100
第三項 臺灣臺北地方法院96年度重訴字第115號刑事判決………………………….102
第一款 案例事實 ……………………………………………………………………………………….…102
第二款 裁判要旨 ……………………………………………………………………………………….…103
第三款 判決評析 ……………………………………………………………….…………………………105
第四節 經營判斷法則引進之相關爭議……………………………………………..107
第五節 小結………………………………………………………………………………………..113
第六章 結論與建議………………………………………………………………………….115
第一節 結論………………………………………………………………………………………..115
第二節 建議…………………………………………………………………………………..……116
參考文獻…………………………………………………………………………………………..119
一、中文文獻(依編著者姓氏筆劃排列)
(一) 書籍
1.王泰銓、王志誠,公司法新論,三民書局股份有限公司,增訂五版,2009年7月。
2.王文宇,公司法論,元照出版公司,增訂四版,2008年9月。
3.王文宇,公司與企業法制(二),元照出版有限公司,2007年1月。
4.李小寧,公司法視角下的股東代表訴訟─對英國、美國、德國和中國的比較研究,法律出版社,2009年3月。
5.柯芳枝,公司法論(上),三民書局股份有限公司,增訂六版,2007年9月。
6.柯芳枝,公司法論(下),三民書局股份有限公司,增訂六版,2007年11月。
7.施茂林、廖大穎等,商業判斷原則與企業經營責任,新學林出版公司,2011年12月。
8.劉連煜,現代公司法,新學林出版公司,增訂七版,2011年9月。
9.劉連煜,公司法理論與判決研究(五),元照出版有限公司,2009年4月。
(二) 期刊論文
1.王志誠、王文宇,不合營業常規交易之判定標準與類型,政大法學評論,第66期,2001年6月,頁163-207。
2.王文宇,法律移植的契機與挑戰--以公司法的受託、注意與忠實義務為中心,月旦民商法雜誌,第19期,2008年3月,頁81-91。
3.方嘉麟,論經營判斷法則於我國法下適用之可能--以明基併購西門子手機部門一案為例,政大法學評論,第128期,2012年8月,頁261-349。
4.方元沂,公司負責人之忠實義務與注意義務--臺灣高等法院九十八年度臺上字第一三○七號民事判決,月旦法學,第197期,2011年10月,頁182-190。
5.林國彬,董事忠誠義務與司法審查標準之研究--以美國德拉瓦州公司法為主要範圍,政大法學評論,第100期,2007年12月,頁135-214。
6.林詮勝、王雅婷,公司負責人之注意義務與經營判斷法則,兩岸商法評論,第2卷第1期,2011年5月,頁52-61。
7.邵慶平,董事受託義務內涵與類型的再思考-從監督義務與守法義務的比較研究出發,臺北大學法學論叢,第66期,2008年6月,頁1-43。
8.洪秀芬,董事會獨立經營權限及董事注意義務,政大法學評論,第94期,2006年12月,頁217-266。
9.陳碩甫,英美法商業判斷法則概述,萬國法律雜誌,第158 期,2008年4月,頁40-46。
10.廖大穎、林志潔,「商業判斷原則」與董事刑事責任之阻卻--臺北地院九十六年度重訴字第一一五號刑事判決,月旦法學,第183期,2010年8月,頁223-242。
11.廖大穎,公司負責人之注意義務與商業判斷原則的適用--臺北地院九十三年度重訴字第一四四號民事判決,月旦裁判時報,第1期,2010年2月,頁111-118。
12.劉連煜,董事責任與經營判斷法則,月旦民商法雜誌,第17期,2007年9月,頁178-196。
13.戴志傑,公司法上「經營判斷法則」之研究,月旦法學,第106期,2004年3月,頁157-176。
14.蘇怡慈,從比較法觀點看經營判斷法則移植,臺灣法學雜誌,第186期,2011年10月,頁80-90。
(三) 學位論文
1.林怡伸,經營判斷法則之研究─董事責任之避風港?,臺北大學法學系碩士,2007年7月。
2.莊家亨,經營判斷法則於我國實務發展現狀之研究,輔仁大學法律學系碩士,2012年7月。
3.褚親親,論我國引進商業經營判斷法則之可行性,世新大學法律學系碩士,2008年8月。
4.鄭瑞崙,經營判斷法則研究-以企業併購法上董事責任為中心,高雄大學法律學系碩士,2010年6月。

二、外文文獻(依編著者姓氏順序排列)
I. BOOKS
1.近藤光男,判例法理 経営判断原則,中央経済社,2012年8月。
2.神田秀樹,会社法,第十五版,弘文堂,2013年3月。
3.澤口実,新しい役員責任の実務--最近10年間の裁判例の分析,株式会社商事法務,2005年3月。

II. PERIODICALS
1.Ashish S. Joshi, In the shadows: The business judgment rule amid the recent corporate scandals, The Michigan business law, Volume XXV, issue 3, 19-26 (Fall 2005).
2.David Rosenberg, Galactic stupidity and the business judgment rule, 32 Iowa J. Corp. L, 301-322 (Winter 2007).
3.Henry Ridgely Horsey, The Duty of Care Component of The Delaware Business Judgment Rule, 19 Del. J. Corp. L, 971-998 (Summer 1994).
4.James C. Donnelly Jr., Kenneth C. Pickering, The reverse burden of proof and ‘strict scrutiny’ vs. The business judgment rule in cases of fiduciary duty, Section Review, Massachusetts Bar Association, Vol.8 No.3, 10-12 (2006).
5.Lawrence A. Hamermesh, A. Gilchrist Sparks, Corporate officers and the business judgment rule: A reply to professor Johnson, 60(2) Bus. Law, 439-469 (February 2005).
6.三浦治,わが国における『経営判断』の原則(一),アルテス・リベラレル,第53號,1993年12月,頁223-239。
7.三浦治,わが国における『経営判断』の原則(二・完),アルテス・リベラレル,第54號,1994年6月,頁177-194。
8.上田純子、山本雅昭,経営判断と規範 : 学際的・比較法的アプローチからの責任法理構築への覚書,法政研究,九州大学法政学会,第78卷第3期,2011年12月,頁365-404。
9.小菅成一,取締役の経営判断上の注意義務 : 「合理的な内部統制システム」の構築を前提とした,嘉悦大学研究論集,第49卷第2期,2006年11月,頁95-109。
10.元木伸,経営判断の原則,比較法,東洋大学比較法研究所,1995年3月,頁55-81。
11.片岡大輔,取締役の負う経営判断に伴う法的責任,立命館法政論集,創刊號,2003年7月,頁232-261。
12.片山信弘,経営判断の原則と会社役員,大阪学院大学法学研究,第36卷第2期,2010年3月,頁129-156。
13.北村雅史,取締役の義務と責任,法学教室,第304期,2006年1月,頁43-50。
14.仮屋広郷,取締役の注意義務と経営判断原則 : 人間観と法の役割,一橋法学,第3卷第2期,2004年6月,頁451-481。
15.坂田桂三,取締役および執行役の経営判断における責任--企業の社会的責任・企業価値実現からの考察,法律論叢,明治大学法律研究所,第80卷第2、3合併號,2008年2月,頁169-199。
16.杉政静夫,会社経営と経営判断の原則,千葉短期大学紀要,第32期,2011年9月,頁46-52。
17.神吉正三,金融機関の融資判断と経営判断原則,龍谷法学,第44巻第4號,2012年3月,頁1163-1192。
18.神田秀樹,いわゆる受託者責任について:金融サービス法への構想,財務省財務総合政策研究所「フィナンシャル・レビュー」,2001年3月,頁98-110。
19.浦川章司,中小会社におけるコーポレート・ガバナンス,近畿大学短大論集,第45卷第1號,2012年12月,頁1-15。
20.黒沼悦郎,米国会社・証取法判例研究 : 締出し合併に経営判断原則が適用されるための要件,旬刊商事法務,第2031期,2014年4月,頁66-70。
21.堀田佳文,商事判例研究(平成18年度36)コンサルティング契約の締結と経営判断原則[東京地裁平成18.11.9判決],判例研究,ジュリスト,有斐閣,第1389期,2009年11月,頁104-107。
22.弥永真生,会社法判例速報 特別背任と経営判断原則[最決平成21.11.9],ジュリスト,有斐閣,第1392期,2010年1月,頁178-179。
23.清水真、阿南剛,取締役の責任に関する上級審判例と経営判断の原則(3)北海道拓殖銀行特別背任事件最高裁決定の検討[平成21.11.9],旬刊商事法務,第1897期,2010年4月,頁25-31。
24.森田果,幽霊の正体見たり--わが国に経営判断原則は存在していたのか?,旬刊商事法務,第1858號,2009年2月,頁4-13。
25.桜沢隆哉,経営判断原則の理論的基礎(1),京女法学,第1期,2011年11月,頁159-179。
26.桜沢隆哉,経営判断原則の理論的基礎(2),京女法学,第2期,2012年6月,頁117-141。
27.桜沢隆哉,経営判断原則の理論的基礎(3),京女法学,第4期,2013年6月,頁25-49。
28.桜沢隆哉,経営判断原則の理論的基礎(4),京女法学,第5期,2013年12月,頁99-189。
29.渡辺直樹、手塚舞,通常の事業遂行局面における経営判断の原則の適用--アパマン事件最高裁判決[平成22.7.15]の検討,ビジネスロー・ジャーナル,第4卷第1期,2011年11月,頁60-69。
30.福瀧博之,経営判断の原則の実質的根拠 : 経営判断の原則は団体法に普遍的な制度か,関西大学法学論集,第63卷第4期,2013年11月,頁1219-1300。
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1. 1.王志誠、王文宇,不合營業常規交易之判定標準與類型,政大法學評論,第66期,2001年6月,頁163-207。
2. 1.王志誠、王文宇,不合營業常規交易之判定標準與類型,政大法學評論,第66期,2001年6月,頁163-207。
3. 2.王文宇,法律移植的契機與挑戰--以公司法的受託、注意與忠實義務為中心,月旦民商法雜誌,第19期,2008年3月,頁81-91。
4. 2.王文宇,法律移植的契機與挑戰--以公司法的受託、注意與忠實義務為中心,月旦民商法雜誌,第19期,2008年3月,頁81-91。
5. 3.方嘉麟,論經營判斷法則於我國法下適用之可能--以明基併購西門子手機部門一案為例,政大法學評論,第128期,2012年8月,頁261-349。
6. 3.方嘉麟,論經營判斷法則於我國法下適用之可能--以明基併購西門子手機部門一案為例,政大法學評論,第128期,2012年8月,頁261-349。
7. 4.方元沂,公司負責人之忠實義務與注意義務--臺灣高等法院九十八年度臺上字第一三○七號民事判決,月旦法學,第197期,2011年10月,頁182-190。
8. 4.方元沂,公司負責人之忠實義務與注意義務--臺灣高等法院九十八年度臺上字第一三○七號民事判決,月旦法學,第197期,2011年10月,頁182-190。
9. 5.林國彬,董事忠誠義務與司法審查標準之研究--以美國德拉瓦州公司法為主要範圍,政大法學評論,第100期,2007年12月,頁135-214。
10. 5.林國彬,董事忠誠義務與司法審查標準之研究--以美國德拉瓦州公司法為主要範圍,政大法學評論,第100期,2007年12月,頁135-214。
11. 6.林詮勝、王雅婷,公司負責人之注意義務與經營判斷法則,兩岸商法評論,第2卷第1期,2011年5月,頁52-61。
12. 6.林詮勝、王雅婷,公司負責人之注意義務與經營判斷法則,兩岸商法評論,第2卷第1期,2011年5月,頁52-61。
13. 7.邵慶平,董事受託義務內涵與類型的再思考-從監督義務與守法義務的比較研究出發,臺北大學法學論叢,第66期,2008年6月,頁1-43。
14. 7.邵慶平,董事受託義務內涵與類型的再思考-從監督義務與守法義務的比較研究出發,臺北大學法學論叢,第66期,2008年6月,頁1-43。
15. 8.洪秀芬,董事會獨立經營權限及董事注意義務,政大法學評論,第94期,2006年12月,頁217-266。