臺灣博碩士論文加值系統

交通建設之建造金額相當龐大，造成政府財政相當大之負擔，因此，近年來政府大力引進國外盛行之BOT模式，不但解決政府財政上之困窘情況，並可利用民間充沛資金及企業化經營效率，以加速交通運輸設施之建設。惟BOT工程與政府辦理公共工程，最大之不同在於財務安排，由於BOT之觀念除係要求民間機構自行設法籌措資金外，其財務計畫尚須兼顧政府及融資機構所接受。故本論文乃以財務可行性及完整風險規劃之考量，為研究重點。
本論文以主辦機關之觀點，研究結果認為，民間投資大多屬逐利行為，投資報酬與風險是為主要的考量因素，相關數據及分析結果均須於財務計畫中表達，故對交通建設BOT案而言，其財務計畫中自償能力之計算分析，以及財務結構是否具「融資性」，為財務可行性之關切點。又每一交通建設BOT案，均有其自身之特色，故其事前準備標準、合約內容要項都必須「因案制宜、量身定做」。至若附屬事業土地開發之成本收益結構，則與交通運輸投資之財務特性完全不同，由於土地開發風險較高，專業上均不宜作過於樂觀之評估，交通建設投資與土地開發處理上必須分開。
所謂的風險規劃，包括各階段之風險確認與分析、風險分攤安排等，藉由契約、保險與保證等工具，將風險的不確定因素，由相關單位利用適當地轉嫁、避免或承擔等方式合理分擔，使個別參與者願意承擔｢可接受｣的風險，以得到預期的利益。尤其如以專案融資方式進行時，各主要參與者除應增強各自風險承擔之認知外，並應設計融資機構於民間機構在興建或營運發生困難時，可介入接管BOT專案，設法使之繼續完成投資案。
BOT計畫成功關鍵之一，是政府與民間基於合夥之精神，而國際上幾乎所有BOT計畫，政府必須提供誘因及許多協助。就我國除設有優惠措施之機制外，交通建設BOT模式，已有充份之法源依據。促參法中對於政府與民間機構間之權利義務亦規定甚明，惟因我國現行BOT法制是採行｢通案立法｣之方式，而在此種簡單、大略之法制架構下，各行政機關對其所為之行政行為，往往有流於本位、僵化，無法因應個別具體狀況之需求，以致造成推動BOT之政策無法落實之情形產生，是以就公部門方面，政府應辦事項或協辦事項之分野，係依公權力之權責歸屬加以區分，屬於權責內之行政行為，為主辦機關應辦事項，對於權責範圍外但可協助辦理部分，則納入政府各相關機構協辦事項範圍。
最後，BOT之執行，必須有相關配套措施之設計，又因BOT性質與遊戲規則，其複雜度較傳統發包為高，因而，主辦單位須重新了解BOT之所以然，始能達到政府藉BOT機制，將民間力量納為己用，擴大政府推動公共建設能量之目的，又BOT亦非政府將公共建設之包袱，藉BOT機制丟給民間，從此便不再理會。惟在執行上應避免在BOT機制之下，民間投資者與融資機構享盡投資的全部好處，而政府卻仍須承擔投資之全部風險。
(本研究論文所述，「特許公司」與「民間投資者」「民間機構」同義; 「特許合約」與「投資契約」同義; 「特許期間」與「許可期間」同義。「台灣南北高速鐵路建設案」簡稱高鐵案；「台北至桃園中正國際機場捷運系統計畫建設案」簡稱機場捷運案；「高雄都會區大眾捷運系統紅橘線路網建設案」簡稱高雄捷運案)

論文摘要 I
第1章 緒論 1
第一節 研究動機與目的 1
第二節 研究範圍與內容 3
第三節 研究方法 5
第四節 論文架構 6
第2章 BOT之基本架構 7
第一節 BOT相關法令初探 7
第二節 BOT之機制 12
第三節 BOT計畫財務規劃之考量 21
第四節 附屬事業開發 27
第3章 BOT計畫之風險管理 32
第一節 風險來源分析 32
第二節 風險分配原則 37
第三節 風險管理方式 38
第四節 國際BOT計畫風險管理概述 47
第4章 專案融資 56
第一節 專案融資定義 56
第二節 與融資相關之法規 62
第三節 專案融資下之銀行保障 64
第四節 介入權 67
第5章 政府之支持與協助 70
第一節 國際機制之介紹 70
第二節 我國促參法之優惠措施。 76
第三節 政府應辦與協辦事項之分野 83
第6章 BOT實務案例分析 86
第一節 我國BOT相關法令介紹 86
第二節 我國實務案例分析 95
第三節 外國法制及案例介紹 108
第7章 BOT之配套措施之芻議 122
第一節 BOT成功要素 122
第二節 BOT配套措施 124
第8章 結論與建議 130
第一節 結論 130
第二節 建議事項 131

(一)外文期刊
1. Christopher J. Sozzi, Comment：Project Finance And Facilitating Telecommunications Infrastructure Development in Newly-Industrializing countries, 12 computer＆High Tech. L.J. 435（1996）
2. Don Wallace, Jr. UNCIRAL Draft Legislative Guide on Privately Financed Infrastructure: Achievement and Prospects, 8 Tul. J. Int’l＆Comp. L.283（2000）
3. Hiep D. Truong, Comment：Encouraging Foreign Direct Investment in Vietnam：Economic Reform, Protection Against Expropriation, and International Arbitration, 8 J. Transnat’l L.＆Pol’y 347（1999）
4. John R. Dempsey, Thailand’s Privatization of State Owned Enterprises During the Economic Downturn, 31 Law＆Pol’y Int’l Bus. 373（2000）
5. Laura A. Malinasky, Rebuilding With Broken Tools：Build-Operate-Transfer Law in Vietnam, 14 Berk. J. Int’l Law 438（1996）
6. Pablo T. Spiller, Symposium on Positive political and law Part Two：A Positive Political Theory of Regulatory Instruments：Contracts, Administrative Law or Regulatory Specificity？69 S. Cal. L. Rev. 477（1996）
7. Terree P. Wasley, How Privatization Can Solve America’s Infrastructure Crisis, Heritage Foundation Reports, January, 1992
8. Thomas P. Hanley, Jr. Features：The BOT Circular：An Evaluation of the New Regulatory Framework Governing Privately-Financed Infrastructure Projects in the People’s Republic of China（1999）
（二）外文書籍
1. Mema, A ＆ N.J. Smith, Projects Procured by Privately Financed Concession Contracts, 1996 vol. 1
2. Mema,A ＆ N.J. Smith, Projects Procured by Privately Financed Concession Contracts, 1996 vol. 2
3. Euromoney Publications, Developing and Financing Transport Projects
in Asia, 1997
4. Henry A Davis, Project Finance：Practical case studies,1996
5. Finnerty John D., Project Financing Asset-Based Financial Engineering, 1996
6. Macquarie Corporate Finance Limited, Project Finance, The Guide to Financing Transport Projects, 1996
7. RCC’s Public Works Financing, 1996 International Major Projects Survey, October 1996,Volume 100
8. Sidney M. Levy, Build, Operate, Transfer, Paving the Way for Tomorrow’s Infrastructure, 1996
9. Stuart Allen ,Project＆Infrastructure Finance in Asia, Second Edition, 1996
10. Toby Curthoys, Developing and financing Transport Projects in Asia, 1997
11. Wilde Sapte , Project Finance, The guide to financing build-operation-transfer projects, Uses in PPP, 1997
（三）外文參考資料
1. Administrative Dispute Resolution Act of United Stated（1996）
2. BOT-Hong Kong, Tai Lam Tunnel and Yuen Long Approach Ordinance.
3. Dong Muang Highway Concession Agreement.
4. Hong Kong Tate’s Cairn Tunnel Ordinance, Chapter 393, 1988
5. Thailand Highways Act B.E.2535（1992）
6. The Channel Tunnel Act 1987, Chapter53.
7. The Eastern Harbour Crossing Ordinance, Chapter 215
8. The Melbourne City Link Act No. 107/1995
9. United Nations Commission on International Trade Law ， Privately financed infrastructure projects：draft chapters of a legislative guide on privately infrastructure projects（2000）。
10. United Nations Industrial Development Organization, UNIDO BOT Guidelines（1996）。
11. United Nations Industrial Development Organization, UNIDO BOT Guidelines。