臺灣博碩士論文加值系統

摘 要
近年的金融自由化與國際化，使銀行面臨了強大的競爭壓力，如何規範銀行的資產結構，成為了金融管理當局重要的課題。管制制度之一，風險性導向資本比率(Risk-Based Capital Ratio, RBCR)，其目的乃在於，透過要求一定比率的自有資本適足水準，限制銀行風險性資產總額，以達到降低銀行風險的目的。本研究以風險性資產變動及β值兩種指標作為衡量風險之依據，藉由解釋資本適足水準變動量及風險水準變動量之聯立方程式，來探討風險導向資本管制制度之管制效果。
實證結果發現，資本管制制度確實能降低銀行風險，惟在現行風險性導向之資本適足率管制下，整體銀行雖普遍達到資本適足水準不低於8%之規定，銀行風險導向資本比率確有下跌之趨勢。另一方面，新銀行較舊銀行積極從事高風險資產之活動。而當考慮資產負債表外業務於風險性資產之風險水準方程式時，資產負債表外業務會顯著增加銀行風險性資產比率，但加入於β風險之風險水準方程式時，對銀行之β值則顯響不顯著。此外，實證證據亦顯示了，在計算風險性資產時，應考慮資產間共變關係與風險相互抵銷之可能性。

e Study on the Relationship Between Capital Adequacy and Bank Risk
Student：An Fen Chien Advisors： Dr. Roung Jen Wu
Graduate Institute of Finance
National Yunlin University of Science & Technology
ABSTRACT
Recently Risk-Based Capital Ratio (RBCR) has become an important issue for banking regulations. Its main goal is to decrease banks’ risk through limiting the amount of risky assets owned by banks under the requirement of capital adequacy ratio. The main purpose of this study is to find out the effect of RBCR on bank’s risk behavior in Taiwan. Following recent main stream research on this topic, we employ a simultaneous equation to study the relationship between the RBCR and banks’ risk behavior.
Empirical result is that the RBCR has a decreasing effect on banks’ risk in Taiwan. However, evidence shows that the value of the adequacy ratio for most of banks in Taiwan has a decreasing trend. On the other side, new banks invest more activities
in risky assets than old banks. Including OBS (Off-Balance-Sheet) variable as a control variable, OBS increases risky asset ratio of banks significantly, but it doesn’t affect the beta risk of the banks. In addition, evidence finds that the possibilities of banks’ assets covariance and existence of reciprocal offset among banks’ different risks may have important factors under considering the effect of the RBCR on banks’ behavior.

目 錄
中文摘要 ………………………………………………………………….i
英文摘要 ………………………………………………………………….ii
誌謝 …………………………………………………………………iii
目錄 …………………………………………………………………iv
表目錄 …………………………………………………………………vi
圖目錄 …………………………………………………………………vii
一、 緒論…………………………………………………………1
1.1 研究背景與動機……………………………………………………1
1.2 研究目的……………………………………………………………3
1.3 研究架構……………………………………………………………4
1.4 全文概述……………………………………………………………5
二、 文獻探討……………………………………………………6
2.1 資本適足性與銀行風險關係之理論文獻…………………………6
2.1.1 狀態偏好理論………………………………………………………6
2.1.2 選擇權評價模式……………………………………………………7
2.1.3 投資組合理論………………………………………………………8
2.1.4 其他相關理論………………………………………………..……11
2.2 資本適足性與銀行風險關係之實證研究文獻…………………..15
2.3 資產負債表外業務與銀行風險、銀行資本水準之實證研究文獻21
2.3.1 資產負債表外業務與銀行風險之實證研究文獻…………………21
2.3.2 資產負債表外業務與銀行資本水準之實證研究文獻 …………23
三、 研究模型……………………………………………………25
3.1 模型設定……………………………………………………………25
3.2 模型認定……………………………………………………………27
3.3 估計方法……………………………………………………………28
3.4 變數定義……………………………………………………………29
3.4.1 內生變數……………………………………………………………29
3.4.2 外生變數……………………………………………………………30
四、 實證結果……………………………………………………34
4.1 研究範圍……………………………………………………………34
4.1.1 研究特色…………………………………………………………..34
4.1.2 研究對象……………………………………………………………34
4.1.3 研究期間.…………………………………………………………35
4.1.4 資料來源.…………………………………………………………35
4.2 基本統計資料之敘述…………………………………………….35
4 .3 資本水準與銀行風險性資產關係之實證結果………………….37
4.3.1 全體銀行之實證結果…………………………………………….37
4.3.2 新、舊銀行實證結果之差異…………………………………….40
4.4 資本水準變動與銀行β風險變動關係之實證結果………………44
4.4.1 全體銀行之實證結果…………………………………………….44
4.4.2 新、舊銀行實證結果之差異…………………………………….47
4.5 銀行風險性資產與β風險間之關係與其政策隱涵………………51
五、 結論與建議………………………………………………54
5.1 結論……………………………………………………………….54
5.2 建議……………………………………………………………….57
5.2.1 對金融政策之建議……………………………………………….57
5.2.2 對後續研究建議………………………………………………….57
參考文獻 …………………………………………………………..…….58
附錄一 .………………………………………………………………63
附錄二 .………………………………………………………………67
附錄三 .………………………………………………………………70
表　目　錄
表1　資本適足性與銀行風險關係之理論文獻.…………………….13
表2 資本適足性與銀行風險之實證研究文獻..…………………..19
表3 資產負債表外業務與銀行風險之實證研究文獻………………23
表4 資產負債表外業務與銀行資本水準之實證研究文獻…………24
表5 各研究樣本之樣本個數…………………………………....…36
表6 各研究樣本之平均資本適足水準及風險水準…………………36
表7 各年度之平均資本適足水準及風險水準………………………37
表8 全體銀行△CAP與△RISK-ASSETS之3SLS實證結果……………38
表9 新銀行△CAP與△RISK-ASSETS之3SLS實證結果………………41
表10 舊銀行△CAP與△RISK-ASSETS之3SLS實證結果………………42
表11 全體銀行△CAP與△βRISK之3SLS實證結果……………………45
表12 新銀行△CAP與△βRISK之3SLS實證結果………………………48
表13 舊銀行△CAP與△βRISK之3SLS實證結果………………………49
表14 以△βRISK為應變數之簡單迴歸模型…………………………51
表15 各研究樣本之平均短期投資比率、長期投資比率及表外業務比率52
表16 各年度之短期投資比率、長期投資比率及表外業務比率…………52
表17 資本適足水準變動量與風險性資產水準變動量之實證結果彙總…56
表18 資本適足水準變動量與β風險水準變動量之實證結果彙總………56
附表1新銀行△CAP與△RISK-ASSETS之3SLS實證結果(含Qua變數)……71
附表2舊銀行△CAP與△RISK-ASSETS之3SLS實證結果(含Qua變數)……72
附表3新銀行△CAP與△βRISK之3SLS實證結果(含Qua變數)……………73
附表4舊銀行△CAP與△βRISK之3SLS實證結果(含Qua變數)……………74
圖　目　錄
圖1 研究架構……………………………………………………………4
圖2 銀行之效率前緣與倒閉限制式……………………………………8
圖3 資本管制效果………………………………………………………9
圖4 資本管制對銀行最適投資組合及倒閉機率之影響………………10
圖5 風險導向資本管制制度之效果……………………………………11

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中文部分
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