臺灣博碩士論文加值系統

消費金融（簡稱消金）業務是國內銀行最重要的營收來源之一，消金業務
的興衰，往往關係到銀行經營績效的品質，影響可為深遠。2007 年美國發生次
級房貸風暴（subprime mortgage）引起全球流動性危機，而次級房貸問題的核
心，本質上就是信用風險的問題，信用風險也是長久以來銀行風險管理能力最
重要的環節。

BaselⅡ嘗試連結模型能力及模型需求間的相關性，而模型理論與實務需求
的連結將是金融機構信用風險管理能力提升的關鍵。本研究修正Merrick(2001)
之模型，並以台灣某銀行之房屋貸款資料為分析對象，從該銀行的繳納本、息現金流
量資料，進行實證分析，得到結論如下：
一、放款之違約機率：由本研究模型估計所得之隱含期間風險中立違約機率
與個案分行實際逾期比率相當接近，顯見本研究模型具有相當程度的估計能
力。
二、放款之隱含回復率：實證所得樣本的估計期間為70期時，本研究模型
估計所得之隱含期間回復率達95.69%。
三、Basel II四大風險成分因子之估計：本研究模型聯立估計違約機率
及違約損失率，導出風險成分因子的估計值，期能更準確的預估信用
風險並提供我國金融機構適用BaselⅡ時實施IRB 法之參考。

Consumer Finance (CF) business is one of the most important income sources in domestic banks. The boom and decline in Consumer Finance business often affects the quality of a bank’s performance significantly. In 2007 the crisis of the sub-prime mortgage problem in the USA spread worldwide and the core of subprime mortgage problem is the matter of credit risk in nature. Therefore credit risk has been the most crucial part of bank risk management ability.

The New Basel Capital Accord (Basel II) permits a bank to build its internal credit risk model. The needs of connection between model theory and model practice will be the key point for improving financial institutions’ credit risk management ability. This
research modifies Merrick (2001) and analyzes one bank’s mortgage loan data in Taiwan. From the analysis of the data about principle and interest’s cash flow of loan repayments, the conclusion can be drawn as following:
1. The estimated default probability of this study is very close to the actual probability of default (2.51%) of the bank. It’s obvious that this research model shows considerable estimation ability. The empirical results show that the proposal model is reliable to
estimate default probability.
2. The implied recovery rate estimated in this research model is 95.69%, which is very close to the sample bank.
3. This study also estimates four risk factors of Basel II, including Probability of Default (PD), Loss Given Default (PD), Exposure at Default (EAD), Maturity (M). On the whole, this study proposes a model that is expected to be helpful for financial institutions.

第一章 緒論 ........................................................ 1
第一節 研究背景 .................................................... 1
第二節 研究動機 .................................................... 3
第三節 研究目的 .................................................... 7
第四節 研究架構 ................................................... 10
第二章 文獻回顧 ................................................... 11
第一節 信用風險管理 ............................................... 11
第二節 巴塞爾資本協定的風險管理 ................................... 19
第三節 信用風險模型 ............................................... 24
第三章 研究方法 ................................................... 38
第四章 實證結果與分析 ............................................. 44
第一節 房貸市場現況分析 ........................................... 44
第二節 資料來源與模型變數處理 ..................................... 46
第三節 實證結果與分析 ............................................. 50
第五章 結論與建議 ................................................. 66
第一節 結論 ....................................................... 66
第二節 研究限制 ................................................... 68
第三節 後續研究建議 ............................................... 69
參 考 文 獻 ....................................................... 70
一、中文部分 ...................................................... 70
二、英文部分 ...................................................... 72
表目錄
表1-1 信用風險造成的損失事件及金額 ................................ 5
表1-2 衍生性金融商品交易造成的損失事件及金額(1993-1999) ........... 6
表2-1 違約之定義比較表 ........................................... 15
表2-2 回復率與違約損失率提列標準表 ............................... 18
表2-3 標準法之逾期放款信用風險權數差異表 ......................... 23
表4-1 樣本統計表 ................................................. 47
表4-2 案件處理序號87號之分期攤還表 ............................. . 49
表4-3 樣本性質別分類敘述統計量 ................................... 51
表4-4 樣本償還本金寬限期分類敘述統計量 ........................... 53
表4-5 樣本以首購案件分類敘述統計量 ............................... 54
表4-6 全部樣本之估計結果 ......................................... 55
表4-7 個案分行房屋貸款實際逾期比率表 ................. ........... 55
表4-8 個案分行房屋貸款實際受償比率表 ............................ 56
表4-9 樣本性質別分類 ............................................ 58
表4-10 樣本償還本金寬限期分類 .................................... 59
表4-11 樣本以首購案件分類敘述統計量 .............................. 61
表4-12 Basel II風險成分因子估計表 ............................... 61
表4-13 個案銀行備抵呆帳及損失準備之提列表 ........................ 63
表4-14 近年相關研究結果比較表 .................................... 64
圖目錄
圖1-1 論文研究架構圖 .............................................. 10

一、中文部分
1. 林妙宜（2002）「信用風險之衡量」，政治大學金融學系碩士論文。
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71
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21. 盧光照（2005）「銀行授信信用風險溢酬與違約機率相關之研究」，中山大學財
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二、英文部分
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