臺灣博碩士論文加值系統

本研究以單根及向量自我迴歸模型為研究方法，探討紅酒指數100與臺灣電子及營建類股指數之領先落後關係。研究期間為2009年1月至2014年6月，共66個月資料，實證結果發現：紅酒指數100報酬率並無顯著領先營建及電子類股指數報酬率，但營建及電子類股指數報酬率則顯著領先紅酒指數100報酬率一個月正向變動。因此，紅酒指數100報酬率對於營建及電子類股指數報酬率而言，並無指標性的作用。

關鍵字：紅酒指數100、營建類股指數、電子類股指數、VAR模型

In this study, the unit root and vector autoregressive model (AR model) are used as research methods to explore the lead-lag relationship among the Liv-ex 100 Fine Wine Index, Taiwan Stock Exchange Electronics Sector Index and Construction Sector Index. The study period was from January, 2009 to June, 2014, totally 66 months of data collected. The empirical results show that the return rate of Liv-ex 100 Fine Wine Index does not significantly lead those of Construction sector Index and Electronics Sector Index, but the return rates of Construction Sector Index and Electronics Sector Index significantly lead that of Liv-ex 100 Fine Wine Index by one month of positive influence. Thus, the Liv-ex 100 Fine Wine Index does not play an indicative function on Construction sector Index and Electronics Sector Index.

Key Words: Liv-ex 100 Fine Wine Index, Construction Sector Index, Electronics Sector Index, VAR Model

目錄

封面內頁
簽名頁
中文摘要 iii
英文摘要 iv
致謝 v
目錄 vi
圖目錄 viii
表目錄 ix

第一章 緒論 1
第一節 研究動機 1
第二節 研究目的 2
第三節 研究架構與流程 3
第二章 指數簡介與文獻探討 5
第一節 紅酒指數簡介 5
第二節 葡萄酒的簡介 7
第三節 臺灣電子類股簡介 9
第四節 臺灣營建類股簡介 11
第五節 全球金融風暴危機對全球經濟影響 12
第六節 文獻探討 19
第三章 研究方法 24
第一節 單根檢定 24
第二節 最適落遲期數 28
第三節 向量自我迴歸模式 29

第四章 實證結果與分析 32
第一節 圖形分析 32
第二節 單根檢定 33
第三節 VAR模型之SC準則判斷最適落遲期數 34
第四節 VAR模型 35

第五章 結論與建議 38
參考文獻 40


圖目錄

圖1-1 計量方法研究流程架構圖 4
圖4-1 紅酒指數、臺灣電子及營建類股指數 33


表目錄

表4-1 變數符號說明 32
表4-2 ADF單根檢定結果表 34
表4-3 SC準則判斷最適落遲期數 35
表4-4 紅酒指數(Liv-ex 100)營建類股價指數之VAR模型 36
表4-5 紅酒指數(Liv-ex 100)電子類股價指數之VAR模型 37
 

參考文獻

中文部份

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