臺灣博碩士論文加值系統

本文針對銀行之競爭程度與金融的穩定性之間的影響進行探討。過去學者多針對銀行之特性、總體變數指標進行分析，鮮少對於銀行之收入結構做更深入之探討，故本文除了納入過去文獻對於銀行特性與體質等變數之外，尚針對銀行之收入結構及其業務組成項目進行實證分析，作為本文之研究主軸。在研究方法部分，本文使用Panel data迴歸模型進行實證分析，探討銀行之競爭程度與銀行之無償債能力風險之影響。其中，樣本期間為2004年至2008年間之美國商業銀行，可用樣本為4,693家，並利用統計軟體Stata 9進行分析。其結果如下：(1)隨著不同的銀行特性進行競爭程度的衡量時，會有不同的結果。以銀行之資產總額衡量競爭程度時，存在著競爭的銀行體系會使金融體系較不穩定的情形。若以銀行之存款總額與貸款總額衡量競爭程度時，則存在著競爭使得金融體系更穩定的結果；(2)銀行之資產與銀行之風險指標存在著負向且顯著的關係，表示規模越大的銀行，其無償債能力之風險會越高；(3)總體經濟指標方面，美國之每人GDP顯著的與銀行之風險存在負向關係。失業率則與銀行之風險存在正向關係；(4)銀行之收入結構中，利息收入與非利息收入對於銀行之風險具有顯著性的影響。在利息收入面中，購買政府債券與銀行之風險具有顯著的正向關係。在非利息收入面中，銀行之手續費收入與銀行之風險具有顯著的負向關係。

This paper investigates the relationship between bank competition and insolvency risk in a sample of U.S. commercial banks for the 2004-2008 period. Data are collected from Federal Reserve Bank of Chicago. Previous studies have discuss about the relationship between insolvency and market power of banks, but fewer research focus on income structure, and how does it affect insolvency risk.
By using four ways to measuring bank concentration, our result suggests that, consist with “competition-fragility view”, bank with greater concentration will have less risk exposure. There are also some evidence support “competition-stability view”- that bank system with more competition would increase bank risk. Also, we found a negative relationship between bank size and financial stability. In macroeconomic conditions, greater GDP per capita or lower unemployment rate contribute to financial stability. In banks’ income structure side, interest income decreases bank risk. On the contrary, noninterest income increases bank risk.

長庚大學博碩士論文著作授權書 iii
誌謝 iv
中文摘要 v
英文摘要 vi
目錄 vii
表目錄 ix
圖目錄 x

第一章 緒論 1
第一節 研究背景 1
第二節 研究動機 7
第三節 研究目的 9
第四節 研究限制 10
第五節 研究架構與流程 11
第二章 文獻探討 13
第一節 競爭與金融穩定性之相關文獻 13
第二節 銀行在收入結構之相關文獻 17
第三章 研究設計與方法 19
第一節 研究方法 19
第二節 變數選取與定義 23
第三節 模型設立 36
第四章 實證結果與分析 40
第一節 敘述統計分析 40
第二節 實證模型之結果 44
第五章 結論與建議 60
第一節 結論 60
第二節 建議 63
參考文獻 64

表1-1 美國商業銀行併購與設立之歷史統計表 3
表1-2 2008年美國商業銀行規模與貸放業務 4
表1-3 美國商業銀行歷年資產項下科目占總資產比例表 6
表3-1 文獻採用之變數整理 23
表3-2 本研究選取之變數與定義 34
表4-1 選取樣本銀行之規模與家數表 41
表4-2 選取樣本銀行各年度銀行淨收入與家數統計表 42
表4-3 變數之敘述統計表 43
表4-4 Hausman Test檢定分析表 44
表4-5 銀行規模之集中程度與金融穩定性之關係 46
表4-6 銀行規模之集中程度與金融穩定性之關係 51
表4-7 以HHI值衡量銀行在存款市場之集中程度與金融穩定性 54
表4-8 以HHI值衡量銀行在貸款市場之集中程度與金融穩定性 57

圖1-1 2004-2008年全美商業銀行之利息收入與非利息收入 2
圖1-2 研究流程圖 12

中文部分
郭照榮、沈中華，金融機構管理，華泰文化事業公司，民國90年。
呂桔誠、黃振聰、廖源星，現代銀行管理，華泰文化事業公司，民國91年。
黃台心，計量經濟學，雙葉書廊，民國94年。
沈中華，金融市-全球的觀點，新陸書局，民國96年。

英文部分
Alegria, c., and Schaeck, Klaus., 2008. “On measuring concentration in banking systems. ” Finance Research Letters, 5, 59-67.

Allen, F., and Gale, D., 2000. “Comparing financial system.” MIT Press, Cambridge, MA.

Allen, F., and Gale, D., 2004. “Competition and financial stability.” Journal of Money, Credit and Banking, 36, 454-480.

Beck, T., Deirguc-Kunt, A., and Levine, R., 2006. “Bank concentration, competition, and crises: First results.” Journal of Banking & Finance, 30, 1581-1603.

Berger, A. N., Klapper, L. F., and Turk-Ariss, R., 2008. “Bank competition and financial stability. ” WB Policy Research Working Paper, WPS4696.

Boyd, J. H., and De Nicolo, G., 2005. “The theory of bank risk taking revisited.” Journal of Finance, 60, 1329-1343.

Boyd, J. H., De Nicolo, G., and Jalal, A. M., 2006. “Bank risk-taking and competition revisited: New Theory and New Evidence.” IMF Working Paper, WP/06/297.

Boyd, J.H., De Nicolo, G., and Smith, B.D., 2004. “Crises in competitive versus monopolistic banking system.” Journal of Money, Credit and Banking, 36, 487-506.

Boyd, J.H., and Prescott, E.C., 1986. “Financial intermediary-coalitions.” Journal of Economic Theory, 38, 211-232.

Calomiris, C.W., and Mason, J.R., 2000. “Causes of U.S. bank distress during the depression.” NBER Working Paper Series, 7919.

Demirguc-Kunt, A., and Huizinga, H., 2009. “Bank activity and funding strategies- The impact on risk and return.” WB Policy Research Working Paper, WPS4837.

De Nicolo, G., 2000. “Size, charter value and risk in banking: An international perspective.” International Finance Discussion Paper No. 689, Board of Governors of the Federal Reserve System.

De Nicolo, G., Bartholomew, P., Zaman, J., Zephirin, M., 2004. “Bank consolidation, internalization, and conglomerization.” IMF Working Paper, No. 03/158.

Hall, R.E., and Lieberman, M., Economics: Principles and application, 3rd ed., Thomson, 2005.

Keeley, M.C., 1990. “Deposit insurance, risk and market power in banking.” American Economic Review, 80, 1183-1200.

Martinez-Miera, D., and Repullo, R., 2008. “Does competition reduce the risk of bank failure?” Unpublished manuscript, CEMFI.

Meon, P.G., and Weill, L., 2005. “Can mergers in Europe help banks hedge against macroeconomic risk?” Applied Financial Economics, 15, 315-326.

Mishkin, F.S., 1999. “Financial consolidation: Dangers and opportunities.” Journal of Banking and Finance, 23, 675-691.

Lepetit, L., Nys, E., Rous, P., and Tarazi, A., 2008. “Bank income structure and risk: An empirical analysis of European banks.” Journal of Banking & Finance, 32, 1452-1467.

Uhde, A., and Heimeshoff, U., 2009. “Consolidation in banking and financial stability in Europe: Empirical evidence.” Journal of Banking & Finance, 33, 1299-1311.

Roy, A.D., 1952. “Safety first and the holding of Assets.” Econometrica, 20, 431-449.


Schaeck, K., and Cihak, M., 2007. “Banking competition and capital ratios.” IMF Working Paper, WP/07/216.