跳到主要內容

臺灣博碩士論文加值系統

(216.73.216.177) 您好!臺灣時間:2026/08/26 04:28
字體大小: 字級放大   字級縮小   預設字形  
回查詢結果 :::

詳目顯示

我願授權國圖
: 
twitterline
研究生:陳學裕
研究生(外文):Chen, Hsueh-Yu
論文名稱:政府基金管理與運用績效之研究-以勞工保險基金分析為例
論文名稱(外文):Research of Taiwan Government Fund in Management and Investment Performance - The Case of Labor Insurance Fund
指導教授:徐廣正徐廣正引用關係
指導教授(外文):K. C. Hsu
學位類別:碩士
校院名稱:中國文化大學
系所名稱:勞工研究所
學門:社會及行為科學學門
學類:綜合社會及行為科學學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2002
畢業學年度:90
語文別:中文
論文頁數:79
中文關鍵詞:政府基金勞保基金績效效率前緣
相關次數:
  • 被引用被引用:12
  • 點閱點閱:498
  • 評分評分:
  • 下載下載:0
  • 收藏至我的研究室書目清單書目收藏:5
台灣地區人口快速老化與未來高齡化社會趨勢已促使政府、學者與大眾對於勞動者退休後的經濟安全更關心,進而對政府基金的投資運用亦愈加重視;政府統籌管理之退休基金,係集眾人之力量,採危險分擔方式,提供全體參與投保者之人身安全保險與退休後經濟生活保障;由於政府基金過去予人印象中,投資側重於安全性、而忽視收益性的作法,如何提升政府基金管理與運用等議題,本文遂從三個政府所管理退休基金(含勞工退休基金、公務人員退休撫卹基金及勞工保險基金)投資績效之相關資料整理,並對本研究主題勞保基金管理與運用個案,做進一步的實證探討分析。
本文以馬可維茲(Markowitz)投資組合模式,對於勞保基金運用之各種假定模式求解,並對模擬模式建構效率前緣,以了解在效率前緣之各投資組合的期望報酬率與風險關係。依據本研究之實證結果,有發現下列幾點事項影響勞保基金之投資報酬率。
一、 勞保基金若增加國外投資,可以有效降低投資風險,並提高投資報 酬率。
二、 勞保基金增加國外投資後,國外投資之權重不予設限,其期望報酬率與風險為本研究假定模式中之最佳資產配置模式。
三、 勞保基金目前的國內投資的各項投資限制規定、九十一年基金運用投資組合規劃所允許變動區分之效率前緣,與其他模式相較下,除未能降低風險外,亦影響其投資報酬率。
四、 勞保基金之資產配置目前主要以一年期定期存款之情況,因其相關係數與國內股票、國外股票均呈負值,且其與國外政府公債之相關係數遠低於國內其他各項投資工具,而台灣的股票波動過於劇烈,若能於資產配置納入國外投資(含股票及政府公債),相較於區域性投資運用,更能分散國家、政治上的風險。
政府基金管理與運用績效之研究
-以勞工保險基金分析為例
第一章 緒論
第一節 研究動機......................1
第二節 研究目的......................2
第三節 研究範圍......................3
第四節 研究方法......................3
第五節 研究限制......................4
第六節 研究架構......................4
第二章 文獻探討
第一節 基金運用績效相關文獻回顧.............. 6
第二節 理論基礎...................... 8
第三節 退休金給付類型................... 9
第四節 財務處理方式.................... 11
第三章 政府基金實務分析與探討
第一節 基金運用原則...................14
第二節 各項投資工具特性.................15
第三節 基金成長週期型態.................18
第四節 投資目標型態與管理方式..............20
第五節 管理機構之組織型態................21
第六節 基金資產配置...................22
第七節 基金投資管理策略.................26
第八節 基金運用投資風險.................27
第九節 政府基金管理與運用績效..............29
第四章 個案分析-以勞工保險基金管理與運用為例
第一節 勞保基金制度之沿革................34
第二節 投資運用相關規定及限制..............35
第三節 財務收支流量及負擔狀況..............37
第四節 老年給付占基金準備資產提存比...........40
第五節 資金規模與資產配置................41
第六節 投資績效與評價基礎................45
第七節 管理與運用之評估.................47
第五章、 投資實證分析與結果
第一節 平均數-變異數法之投資組合模式..........51
第二節 資料來源與變數定義................52
第三節 實證設計.....................55
第四節 實證分析及解釋..................56
第六章、 結論與建議
第一節 結論......................74
第二節 建議......................75
參考文獻...........................77
表 目 錄
頁次
表2-1確定給付制與確定提撥制之差異性.............10
表3-1投資工具在安全性、收益性與變現性之比較.........16
表3-2政府基金各成長型態之投資分析..............18
表3-3歐洲主要國家退休基金投資資產配置比較..........24
表3-4美國退休基金(公共部門與民間公司)前一千名之資產配置比率.25
表3-5管理策略矩陣......................27
表3-6政府基金資金規模與資產配置概況.............32
表3-7政府基金收益率與指標利率評核表.............33
表4-1勞工保險實收保險費及實付現金給付統計表.........38
表4-2勞方、資方及政府等三方應收保險費負擔狀況........39
表4-3勞保基金累計準備金額與老年給付成長比例表........40
表4-4勞保老年給付占基金準備累積金額比............41
表4-5勞保基金累計金額與成長率................42
表4-6勞保基金84-90年資產配置表...............44
表4-7勞保基金80~90年投資報酬率...............45
表4-8勞保基金84-90年投資報酬率、市場指標利率與CPI指數...46
表5-1變數之資料來源及定義..................52
表5-2實證模式說明......................56
表5-3各項投資標的報酬率與標準差...............57
表5-4各項投資標的報酬率之相關係數..............58
表5-5模式一之目標報酬率、最小風險值與資產配置........61
表5-6模式二之目標報酬率、最小風險值與資產配置........63
表5-7模式三之目標報酬率、最小風險值與資產配置........66
表5-8模式四之目標報酬率、最小風險值與資產配置........68
表5-9模式五之目標報酬率、最小風險值與資產配置........71
圖 目 錄
頁次
圖1-1研究架構........................5
圖2-1年齡結構、提存準備方式對提撥水準的比較.........13
圖3-1美國之各投資金融商品的風險程度與其收益性關係......17
圖3-2系統風險與非系統風險..................28
圖4-1勞工保險基金管理與監督機關之組織架構圖.........35
圖4-2 81-90年勞保基金結存金額及其成長圖...........42
圖4-3勞工保險基金90年12月底資產配置圖............43
圖5-1效率前緣與最低風險組合曲線...............52
圖5-2模式一之效率前緣圖...................61
圖5-3模式二與模式一之效率前緣圖...............64
圖5-4模式三與模式二之效率前緣圖...............67
圖5-5模式四與模式三之效率前緣圖...............69
圖5-6模式五與模式一之效率前緣圖...............72
圖5-7模式一至模式五之效率前緣................72
參考文獻(中文部分)
王淑芬 1995,《投資學第四版》,華泰書局。
王靜怡 1995,《我國實施國民年金保險財務規劃之研究》,台灣大學財務金融所碩士論文。
行政院經濟建設委員會 2001,《中華民國台灣地區民國87-140年人口推計》,行政院經濟建設委員會網站 http:/www.cepd.gov.tw。
牟玲芳 1989,《退休金方案之規劃與基金管理之研究》,政治大學保險所碩士論文。
李松杰 2000,《退休基金管理運用與退休經營之配置策略研究》,政治大學企業管理碩士論文。
李秀玲 1998,《個人儲蓄帳戶之職業退休金規劃與財務檢討》,台灣大學為社會學研究所碩士論文,頁11-13。
李洪琳 1997,《退休基金運用策略之研究:我國勞工退休基金運用績效之評估》,東吳大學會計研究所碩士論文。
余雪明、何憲章 1995,《軍公教退休撫卹基金如何有效管理運用之研究》,銓敘部委託研究。
何文榮譯 Zvi Bodie, Alex Kane, Alan J. J Marcus著 1998,《投資學》,新陸書局股份有限公司。
吳明儒 1999,《公、私年金政策與制度發展之互動因素分析-台灣與英國之比較研究》,中正大學社會福利研究所博士論文。
吳芬芳 1993 《勞工保險基金管理與運用之研究》,逢甲大學保險學研究所碩士論文。
周行一 劉璞 2000,《投資學的世界》,天下遠見出版股份有限公司
邱淑萍 1996 《我國勞工退休金制度改採公積金制之研究》,逢甲大學保險學研究所碩士論文。
邱顯比 1997,《台灣退休基金資產配置之試評》,證券市場發展季刊,第九卷,第二期,頁 29-57。
邱顯比 陳松男 2001,《退休基金管理及運用之研究》,中央銀行外匯局與財政部證期會委託研究。
柯木興 2000,《社會保險》 中國社會保險學會。
符寶玲 1999,《退休基金制度與管理 第二版》,華泰書局。
侯志宗 1999,《退休金資產配置研究-美國企業退休金實證研究》,政治大學風險管理與保險研究所碩士論文。
陳明裕 1995,《勞動政策》,元裕管理顧問股份有限公司。
陳玫櫻 1996,《台灣退休基金資產配置與投資組合保險策略之研究》,台灣大學財務金融學研究所碩士論文。
陳秋良 1996,《台灣退休基金管理與績效之研究》,中山大學財務管理研究所碩士論文。
陳炳宏 1998,《共同基金投資組合績效之研究》,《政治大學企業管理研究所碩士論文》,政治大學,頁 10~1。
陳登源 1997,《公務人員退休撫卹基金之組織與運用概況》,公務人員退撫基金季刊,第六期。
陳登源等 2000,《基金管理》,國立空中大學。
黃文政 1986,《企業退休計畫之財務管理兼論勞動基準法之退休金問題》,台灣大學商學研究所碩士論文。
黃介良 1997a,《退休基金之基金評估-良善管理人員之應用》,保險專刊,頁27-42。
黃介良 1997b,《退休基金的投資策略及其資產配置》,公務人員退撫基金季刊第五期,頁2-28。
黃明煜 1997,《公務人員退休撫卹基金管理與運用之研究》,政治大學企業管理研究所碩士論文。
劉選隆1997,《退休基金資產配置之模擬研究》,中正大學財務金融研究所碩士論文。
戴國強 1999,《基金管理學》,五南圖書出版公司。
(英文部分)
Arnott, R. D.
1985 “The Pension Sponsor’s View of Asset Allocation,” Financial Analysts Journal,September-October:17-23
Burroughs, E. B.
1995 Investment Policy Guidebook for Trustees, International Foundation of Employee Benefit Plans, Inc.
EBRI
1997 Fundamentals of Employee Benefit Programs 5th ed., Washington D.C., EBRI Education and Research Fund.
Radcliffe, R. C.
1987 Investment:Concept, Analysis and Strategy, 2nd ed., Glenview III:Scott, Foresman and Company
Reynaud, E.
1995 “Financing Retirement Pensions:Pay-as-you-go and Funded Systems in the European Union,” International Social Security Review, Vol. 48, No.3-4:41-57
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
第一頁 上一頁 下一頁 最後一頁 top