臺灣博碩士論文加值系統

在我國法制裡，事業結合是否會被禁止，須依照公平交易法第十二條規定衡量整體經濟利益與限制競爭不利益要素，才能做出禁止與否的決定。在整體經濟利益考量要素內，有一項為「結合事業之一屬於垂危事業」，此類事業被認為若由較有效率之事業收購，可以為該事業之資金、設備、員工進行新的安排調整，不僅有助於增加結合事業之生產力、競爭力，亦能解決資源浪費的問題，對於整體經濟來說無疑有促進之效，而此種以效率觀點為依據的說法，在為個案審查時即應當確認結合案件產生的經濟效益足以抵消限制競爭帶來之不利益，如此才能准許事業進行結合。
然而，對照公平交易委員會對於結合申報案件之處理原則第十三點第二項的規定，「結合事業之一屬於垂危事業」之所以被視為整體經濟利益考量要素，是因為滿足了以下三個要件：(1)垂危事業短期內無法償還其債務；(2)除透過結合，垂危事業無法以其他更不具限制競爭效果方式存在市場；(3)倘無法與他事業結合，該垂危事業必然會退出市場。從這些要件的設定可知，之所以准許垂危事業進行結合並非是以效率為依據，而是認為市場結構的惡化並非是由垂危事業結合所引起，因為即使不發生結合，市場結構仍會惡化到相同或更糟的程度，是故垂危事業結合與市場結構惡化可謂因果關係不成立。在美國與歐盟的法制下，對於此種市場結構惡化非由事業結合引起之情形，主管機關不應當阻止事業進行結合，亦即案件一旦符合相關要件規範時，事業結合就可獲得准許，此對照本文所列的相關實務案件可得到印證，例如：美國一九三○年最高法院准許結合的International Shoe Co.案、司法部二○一一年准許的Hercules Offshore Inc. / Seahawk Drilling Inc.案，以及歐盟執委會二○○二年准許的BASF / Eurodiol / Pantochim案、二○○九年的JCI / VB / FIAMM案等。
相較於美國與歐盟的法制，我國的法制因為是以整體經濟利益與限制競爭不利益兩相權衡作出准許、禁止事業結合的決定，所以在論及垂危事業結合情狀時，可能未必能得到准許的結果，此偏離了原先法制理論之發展；且在我國討論整體經濟利益要素時，亦常將垂危事業結合情狀與其他整體經濟利益要素一併討論，或是在無顯著限制競爭的情形下論述符合垂危事業結合情形，亦會使我國垂危事業結合法制受到缺乏創設效果的質疑。於是，本文依據研究內發現到的法制缺失，提出以下幾點建議：(1)宜增加「案件若符合垂危事業結合相關的要件規定，則可直接認定整體經濟利益大於限制競爭不利益」之原則；(2)應增加「不發生結合，資產將退出市場」的要件與垂危部門結合規定；(3)宜跟隨國際發展潮流，加快垂危事業結合的審查程序。

Under our legal system, the overall economic benefits and disadvantages resulted from competition restraint of the merger shall be measured in accordance with Article 12 of the Fair Trade Act, and the Fair Trade Commission will make the decision whether the proposed merger should be prohibited or not. One factor to consider in assessment of the overall economic benefits is one of the merging parties is a failing firm. Acquisitions of failing firms, through rearranging of funds, equipments and staff, not only increase the productivity and improve the competitiveness of combined utilities, but also resolve the waste of resources. From standpoint of efficiency, acquisitions of failing firms are good for economic development, so we should recognize mergers generate the economic benefits enough to offset disadvantages resulted from competition restraint. Thus, acquisitions would be allowed to proceed.
However, acquisitions of failing firms are allowed to proceed not due to efficiency. Pursuant to paragraph 13.2 of the Guidelines on Handling Merger Filings, a failing firm is defined as follows: (1) It is unable to reimburse its debts within a short period; (2) It is unable to continue to operate in a less restrictive way of competition on the relevant market except through the merger; (3) In the absence of a merger, It will inevitably exit from the market. These elements show that acquisitions of failing firms would not give rise to the deterioration of the market structure because the competitive structure of the market would deteriorate to at least the same or worse extent in the absence of the merger. In this case, there is obviously no causation between proposed mergers and the anticipated harms to competition, so the goverment and court have no authority to forbid the proposed mergers under the United States’ and European Union’s competition law. There are some related cases in this thesis which can prove above situation, such as the U.S. Supreme Court’s decision in International Shoe Co. v. FTC(1930), the U.S. Department of Justice’s decision in Hercules Offshore Inc. / Seahawk Drilling Inc. case(2011), the EU Commission’s decision in BASF / Eurodiol / Pantochim(2002) and JCI / VB / FIAMM(2009) case, etc..
Under our legal system, the Fair Trade Commission makes decisions resting on the measurement of overall economic benefits and disadvantages resulted from competition restraint. In that situation, acquistions of failing firms will possibly be prohibited because overall economic benefits do not certainly outweigh the disadvantages. This diverges from the development of failing firm defense theory. Besides, through case studies, acquistions of failing firms have no special position under our legal system. In order to put our legal system back on track, the following suggestions sould be considered: (1) Cases which conform to rules of acquiring failing firm can be identied that its overall economic benefits are greater than disadvantages of restricting competition should be appended; (2) In the absence of the merger, assets of failing firms will inevitably exit from the market” should also be appended; (3) The Fair Trade Commission should follow the international trend to speed up the examination.

目錄
第一章 緒論 ----------------------------------------------------------------------- 11
第一節 研究動機與目的 -------------------------------------------------------------------- 11
第二節 研究範圍及研究方法 -------------------------------------------------------------- 14
第三節 研究架構 ----------------------------------------------------------------------------- 15
第二章 結合管制下的垂危事業抗辯 ---------------------------------------- 17
第一節 結合管制相關說明------------------------------------------------------------------- 17
第一項 事業結合的意義、動機與類型 ------------------------------------------------- 17
第二項 事業結合造成之影響與相關經濟理論 -------------------------------------- 19
第三項 結合管制之目的、必要性與時機、規範設計討論 -------------------------- 27
第一款 結合管制目的與必要性分析 ----------------------------------------------- 27
第二款 結合管制時機說明 ----------------------------------------------------------- 28
第三款 結合管制規範設計原則介紹 ----------------------------------------------- 30
第二節 垂危事業抗辯相關說明 ----------------------------------------------------------- 32
第一項 垂危事業抗辯概說 -------------------------------------------------------------- 32
第二項 垂危事業抗辯理論與適用界線 ----------------------------------------------- 35
第一款 支持垂危事業結合之原因 -------------------------------------------------- 35
第一目 支持垂危事業結合的論點概述 ----------------------------------------- 35
第二目 垂危事業與競爭的關係 -------------------------------------------------- 37
第三目 私利的保護 ----------------------------------------------------------------- 38
第四目 效率事由的正當化 -------------------------------------------------------- 40
第二款 判定垂危事業抗辯適用要件與分析方法 -------------------------------- 44
第一目 結合與反競爭影響無絕對因果關係 ----------------------------------- 44
第二目 事業面臨即將到來的失敗 ----------------------------------------------- 46
第三目 事業欠缺重整的可能 ----------------------------------------------------- 47
第四目 沒有其他可能的更適併購者存在 -------------------------------------- 48
第五目 資產退出市場的必然性 -------------------------------------------------- 54
第六目 垂危事業抗辯的分析方法與舉證責任之說明 ----------------------- 58
第三款 垂危事業抗辯於實務審查需注意之情事 -------------------------------- 59
第三項 垂危事業抗辯標準放寬爭議與國際間抗辯發展說明 -------------------- 60
第一款 垂危事業抗辯標準放寬之討論 -------------------------------------------- 60
第二款 國際間垂危事業抗辯的發展與檢討 -------------------------------------- 63
第一目 檢視各國垂危事業抗辯政策 -------------------------------------------- 63
第二目 依產業特性所為之調整與垂危部門抗辯說明 ----------------------- 64
第三目 抗辯制度與分析方式的缺失討論 -------------------------------------- 66
第三節 本章小結 ----------------------------------------------------------------------------- 67
第三章 美國法制下的垂危事業抗辯 ---------------------------------------- 69
第一節 美國的結合管制制度 -------------------------------------------------------------- 69
第一項 一九五○年前反托拉斯政策介紹 -------------------------------------------- 69
第二項 一九五○年後反托拉斯政策介紹 -------------------------------------------- 72
第一款 影響反托拉斯政策之經濟學派─哈佛學派與芝加哥學派 ----------- 72
第二款 哈佛學派與芝加哥學派理論之影響與比較 ----------------------------- 73
第三款 新產業組織理論對反托拉斯政策之影響 -------------------------------- 75
第三項 美國結合管制制度之介紹 ----------------------------------------------------- 77
第一款 休曼法對結合管制的規定 -------------------------------------------------- 77
第一目 休曼法於實務的應用歷程與結合管制關係之討論 ----------------- 77
第二目 休曼法關於結合管制之規定 -------------------------------------------- 79
第二款 克萊登法對結合管制的規定 ----------------------------------------------- 81
第一目 克萊登法的發展歷程與結合管制範疇之探討 ----------------------- 81
第二目 克萊登法關於結合管制之規定與實務應用演進 -------------------- 84
第三款 主管機關用於結合管制之指導原則 -------------------------------------- 88
第一目 歷次結合指導原則之演進 ----------------------------------------------- 88
第二目 二○一○年水平結合指導原則之說明 -------------------------------- 91
第三目 二○一○年水平結合指導原則對實務操作的影響 ----------------- 97
第二節 美國的垂危事業抗辯法制與實務案例說明 ----------------------------------- 99
第一項 美國垂危事業抗辯的發展歷史 ----------------------------------------------- 99
第二項 美國垂危事業抗辯規範 ------------------------------------------------------- 103
第一款 一九五○年塞勒─凱孚佛修正案 ---------------------------------------- 104
第二款 與垂危事業抗辯相關之結合指導原則 ---------------------------------- 106
第一目 一九六八年結合指導原則 ---------------------------------------------- 108
第二目 一九八二年結合指導原則 ---------------------------------------------- 111
第三目 一九八四年結合指導原則 ---------------------------------------------- 114
第四目 一九九二、一九九七年水平結合指導原則 -------------------------- 117
第五目 二○一○年水平結合指導原則 ---------------------------------------- 121
第三款 垂危事業抗辯要件說明 ---------------------------------------------------- 125
第四款 垂危部門抗辯與搖搖欲墜事業抗辯之說明 ---------------------------- 132
第三項 美國垂危事業抗辯實務案例介紹 ------------------------------------------- 133
第一款 International Shoe Co.案 ---------------------------------------------------- 134
第二款 Citizen Publishing Co.案 --------------------------------------------------- 135
第三款 General Dynamics Corp.案 ------------------------------------------------- 137
第四款 Boeing Company / McDonnell Douglas Corp.案 ----------------------- 142
第五款 Arch Coal Inc.案 ------------------------------------------------------------- 146
第四項 美國垂危事業抗辯發展現況討論 ------------------------------------------- 149
第一款 Scott ＆ White Healthcare/Texas-based King’s Daughters Hospital案-150
第二款 Hercules Offshore Inc. / Seahawk Drilling Inc.案 ---------------------- 151
第三款 垂危事業抗辯發展現況小結 --------------------------------------------- 153
第三節 本章小結 ---------------------------------------------------------------------------- 154
第四章 歐盟法制下的垂危事業抗辯 --------------------------------------- 157
第一節 歐盟的結合管制制度 ------------------------------------------------------------- 157
第一項 歐盟結合管制之歷史發展 ---------------------------------------------------- 157
第二項 歐盟結合管制相關規定介紹 ------------------------------------------------- 159
第一款 歐體條約與結合規則的結合管制規定 ---------------------------------- 159
第二款 執委會用於結合管制之指導原則 ---------------------------------------- 163
第一目 水平結合指導原則概述 ------------------------------------------------- 164
第二目 非水平結合指導原則概述 ---------------------------------------------- 165
第二節 歐盟的垂危事業抗辯法制與實務案例說明 ---------------------------------- 169
第一項 歐盟垂危事業抗辯發展 ------------------------------------------------------- 169
第二項 與歐盟垂危事業抗辯發展相關的實務案例介紹 ------------------------- 171
第一款 垂危事業抗辯相關之實務案例概述 ------------------------------------- 172
第二款 Aerospatiale-Alenia / de Havilland案 ------------------------------------ 174
第三款 Kali+Salz / MdK / Treuhand案 ------------------------------------------- 175
第一目 歐盟執委會決定 ---------------------------------------------------------- 175
第二目 歐洲法院判決 ------------------------------------------------------------- 183
第四款 BASF / Eurodiol / Pantochim案 ------------------------------------------- 185
第三項 歐盟垂危事業抗辯規範 ------------------------------------------------------- 190
第一款 二○○四年水平結合指導原則 ------------------------------------------- 191
第二款 歐盟垂危事業抗辯要件說明 ---------------------------------------------- 192
第三款 歐盟垂危部門抗辯說明 ---------------------------------------------------- 196
第四款 歐盟垂危事業抗辯發展現況 ---------------------------------------------- 197
第一目 近期實務案例─JCI / VB / FIAMM案 -------------------------------- 198
第二目 歐盟垂危事業抗辯實務應用之討論 ---------------------------------- 208
第三節 本章小結 ---------------------------------------------------------------------------- 212
第五章 我國法制下的垂危事業抗辯 --------------------------------------- 213
第一節 我國的結合管制制度 ------------------------------------------------------------- 213
第一項 我國公平交易法規範目的與合憲性 ---------------------------------------- 213
第二項 我國公平交易法規範架構及各類行為之不法內涵 ---------------------- 214
第三項 我國公平交易法之事業結合管制規範 ------------------------------------- 216
第一款 結合定義與例外排除適用類型 ------------------------------------------- 217
第二款 事業結合申報門檻 ---------------------------------------------------------- 218
第三款 事業結合審查程序規範 ---------------------------------------------------- 221
第四款 事業結合實質審查規範 ---------------------------------------------------- 224
第一目 實質審查下的簡化程序與一般程序 ---------------------------------- 224
第二目 市場界定 ------------------------------------------------------------------- 225
第三目 限制競爭不利益下之事業市場力與衡量方式 ---------------------- 227
第四目 其他限制競爭不利益與整體經濟利益的考量因素 ---------------- 230
第二節 我國的垂危事業結合法制與實務案例說明 ---------------------------------- 236
第一項 我國垂危事業結合之規範說明 ---------------------------------------------- 236
第二項 我國垂危事業結合實務案例介紹 ------------------------------------------- 238
第一款 台南紡織、統一企業、南紡企業和台灣王安電腦結合案 ------------- 238
第二款 永豐餘與國際農工股份有限公司結合案 ------------------------------- 240
第三款 惠康百貨股份有限公司與惠陽百貨股份有限公司結合案 ---------- 241
第四款 新光三越與中國力霸旗下百貨企業部之衣蝶百貨結合案 ---------- 242
第五款 美光、爾必達與瑞晶電子股份有限公司結合案 ----------------------- 244
第六款 其他涉及垂危事業結合討論之相關案件 ------------------------------- 245
第三節 我國法制下垂危事業結合的定位與檢討分析 ------------------------------- 247
第一項 論述我國法制下的垂危事業結合定位 ------------------------------------- 247
第二項 比較我國與美國、歐盟垂危事業結合法制之差異 ----------------------- 248
第三項 我國垂危事業結合法制之缺失與實務不當使用之情形 ---------------- 250
第一款 將垂危事業視為整體經濟利益要素之缺失 ---------------------------- 250
第二款 要件未強調資產退出對市場結構惡化之缺失 ------------------------- 253
第三款 實務不當使用垂危事業結合法制之情形 ------------------------------- 253
第四節 本章小結 ---------------------------------------------------------------------------- 254
第六章 結論與建議 ------------------------------------------------------------ 255
第一節 研究結論 ---------------------------------------------------------------------------- 255
第二節 研究建議 ---------------------------------------------------------------------------- 256
參考文獻 --------------------------------------------------------------------------- 261

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(三)學位論文
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