臺灣博碩士論文加值系統

無形資產由於現行一般公認會計原則及難以量化之限制，使得傳統資產負債表之帳面價值無法充分反映企業之真正價值，國外實證研究均顯示有龐大無形資產的公司會較不注重依照傳統的一般公認會計原則所編制的會計報告，而注重更有彈性的將資訊做補充性的揭露，以降低投資人與管理當局之間資訊不對稱情形，本研究即在瞭解此一現象在台灣的情況究竟如何？
本研究以1997年至2001年國內上市公司為研究對象，探討無形資產與公司自願性非盈餘資訊揭露之關係，首先針對盈餘及非盈餘資訊內容加以分類，有關企業自願性盈餘之資訊分為月盈餘概估、非年度盈餘概估、年度盈餘概估、盈餘量化預測性資訊，以及盈餘非量化預測性資訊等五類，將企業自願揭露非盈餘資訊之內容分別歸類為與公司營運活動有關、與投資活動有關，及與理財活動有關之資訊等三類，以台灣經濟新報社之資料來彙總上述各變數之揭露次數，以Logit及一般迴來測試1.公司無形資產高低與公司非盈餘資訊揭露的關聯性。2.公司非盈餘資訊對盈餘資訊之相對揭露頻率與公司無形資產高低之關聯性。
實證結果發現在控制了市場價值規模、股票報酬及公司公開籌資之變數後，1.公司無形資產高低與公司非盈餘資訊揭露之頻率之關聯性顯著為正，表示無形資產愈高之公司，愈有顯著地以非盈餘資訊的揭露行為來降低管理當局與投資人之間資訊不對稱的情形，此點與國內外文獻之研究發現甚為接近。2. 公司無形資產高低與公司非盈餘資訊對盈餘資訊之相對揭露頻率亦有顯著之正向關係。

The book value in the traditional balance sheets can’t reflect the intrinsic value of an enterprise due to the limitation of GAAP for intangible assets. Prior studies revealed companies with vast intangible assets are more concerned about the flexible and supplemental disclosure of financial information instead of the financial statements required by traditional GAAP. The purpose of flexible and supplemental disclosure is to reduce the information asymmetry between investors and the management. This study examines the practices above in Taiwan.
The association between intangible assets and the disclosure of voluntary non-earnings information was investigated over the listed companies in Taiwan during 1997 and 2001. Empirical data from Taiwan Economic Journal were tested by the Logit model and the ordinary regression model.
After controlling the variables of size, stock return and public financing, this study finds the level of intangible assets significantly and positively associated with the disclosure frequencies of voluntary non-earnings information. In addition, the level of intangible assets was also significantly and positively associated with the relative disclosure frequencies of non-earnings information and non-earnings information.

目錄
第一章 緒論…………………………………………………..… 1
第一節 背景與動機………………………………………………… 1
第二節 研究目的…………………………………………………… 4
第三節 研究流程…………………….……………………………. 5
第四節 論文架構………………………….……………..………… 6
第二章 文獻回顧與假說發……………………………………… 7
第一節 無形資產之內容…………………………………………… 7
第二節 企業自願性資訊揭露行為之理論…………………… …. 14
第三節 管理當局發佈自願性盈餘預測之實證研究……………… 17
第四節 無形資產與自願性資訊揭露之實證研究………………… 24
第五節 資訊揭露方式及管道之探討……………………………… 31
第六節 文獻評述…………………………………………………… 37
第七節 假說發展……………………………………..……….…… 38
第三章 研究設計.…………………………………………………. 39
第一節 研究架構…………………………………………………… 39
第二節 變數定義…………………………………………………… 39
第三節 實證模式…………………………………………………… 42
第四節 樣本說明…………………………………………………… 43
第四章 實證結論.…………………………………………………. 45
第一節 樣本之敘述統計資訊……………………………………… 45
第二節 無形資產與自願性非盈餘資訊揭露頻率之迴歸結果…… 48
第三節 無形資產與自願性非盈餘資訊揭露相對頻率之迴歸
結果………………………………………………………… 49
第五章 結論與建議 ………………………………………………. 50
第一節 研究結論………………………………………………….. 50
第二節 研究限制…………………………………………………… 50
第三節 後續研究建議……………………………………………… 50
參考文獻………………………………………………………………… 52
附錄一（強制公開一）………………………………………………. 57
附錄二（強制公開二）………………………………………………. 66
附錄三（強制公開三）………………………………………………. 70
附錄四（資訊分類示例）…………………………………………… 76

一、中文部份（依筆劃排序）
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二、英文部份(依字母排序)
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