臺灣博碩士論文加值系統

1988年9月國內資本市場發生東隆五金違約交割後，陸續爆發順大裕、國揚實業、國產汽車等掏空舞弊案件，造成投資人及債權人等重大損失；反觀國外，美國於2001年12月發生安隆(Enron)事件以來，亦接連爆發如世界通訊(WorldCom)、全錄(Xerox)、泰可(Tyco International)等濫用會計準則、不實報導及破產等財務舞弊案件，使得利害相關人(stakeholders)對於公司管理階層管理能力和內部稽核制度之信心幾近瓦解。資誠會計師事務全球聯盟所(PricewaterhouseCoopers)於2005年全球經濟犯罪調查報告中指出，經濟犯罪仍是全球企業經營活動的重要威脅且有擴增的趨勢(吳素環、吳琦，2006)。
李潤之、周有志(2006)認為有效的舞弊預防及管理機制是企業保有長期競爭力的利基。因此企業如何建立有效的舞弊預警的系統，以降低舞弊的發生率，進而維護企業利害關係人的權益，已成為重要的管理議題，此為研究動機之一。目前國內有關預警模型的研究偏重財務危機之預警；對於舞弊之研究以審計準則、風險偵測模式、財務報表舞弊風險評量之研究為重。由許多研究結果中得知，公司治理機制與舞弊之發生具有相當的關聯性(Romney, Albrecht, & Cherington, 1980；許伯彥，2003；康榮寶，2003)，因此本研究擬從公司治理機制角度建構舞弊預警模型，此為研究動機之二。
本文以曾經發生舞弊之上市公司為分析對象，利用次級資料分析法進行探討，研究結果發現可由「外部董事佔董事會人數比例」、「是否具外部董監事」及「董監事質押比例」等三項非財務性指標與「營收成長率」、「總資產報酬率」及「速動比率」等三項財務性指標等六項財務指標建立舞弊預警模型。經驗證後以比例共軛梯度演算法(trainscg)所建立之舞弊預警模型預測正確率最高，其正確率達88%，此模型似可預估企業舞弊事件的發生，提供企業建立公司治理機制，做為防止發生舞弊之參考。

An effective governance mechanic and against fraud is the basic advantage of keeping the industry with long-term competitiveness. Lots of research results indicated that fraud occurrence is related with corporate governance mechanic. The motivation of this study is how to construct an effective fraud prediction model by corporate governance point of view.
This study used canonical discriminate analysis to research the relationship between corporate governance and fraud, then take advantage of Artificial Neural Networks to construct fraud prediction model.
Our empirical results have the fraud prediction model that could construct by six index which include financial index and non-financial index. And the Trainscg model used fact analysis even more much better than the others .

摘要-------------------------------------------------------------------------------------------i
英文摘要-------------------------------------------------------------------------------------ii
致謝-------------------------------------------------------------------------------------------iii
目次------------------------------------------------------------------------------------------ iv
表目次----------------------------------------------------------------------------------------v
圖目次----------------------------------------------------------------------------------------vi
第一章 緒論--------------------------------------------------------------------------------01
第一節 研究動機---------------------------------------------------------------------01
第二節 研究目的---------------------------------------------------------------------02
第三節 研究流程---------------------------------------------------------------------03
第二章 文獻探討--------------------------------------------------------------------------04
第一節 舞弊---------------------------------------------------------------------------04
第二節 公司治理機制---------------------------------------------------------------07
第三節 相關預警模型---------------------------------------------------------------19
第四節 建立研究模型之指標------------------------------------------------------31
第三章 研究方法--------------------------------------------------------------------------34
第一節 研究方法---------------------------------------------------------------------34
第二節 研究架構---------------------------------------------------------------------35
第三節 研究假設---------------------------------------------------------------------36
第四節 研究範圍與樣本------------------------------------------------------------36
第五節 資料分析方法---------------------------------------------------------------38
第四章 實證結果與分析-----------------------------------------------------------------44
第一節 篩選模型指標及公司治理機制與舞弊關聯性之探討---------------44
第二節 建立舞弊預警模型---------------------------------------------------------48
第五章 結論與建議-----------------------------------------------------------------------53
第一節 研究結論---------------------------------------------------------------------53
第二節 管理意涵與建議------------------------------------------------------------54
第三節 研究限制與後續研究建議------------------------------------------------56
參考文獻-------------------------------------------------------------------------------------58

中文文獻
王健安(2002)。公司治理的模式與評估。台灣金融財務季刊，3(3)，159-187。
王傳維、王俊(2004)。論股權結構對公司治理機制的影響。合作經濟與科技，9，10-11。
何太山(1977)。運用區別分析建立商業放款信用評分制度。未出版之碩士論文，政治大學企業管理研究所，台北市。
池千駒(1999)。運用財務性、非財務性資訊建立我國上市公司財務困難預警模式。未出版之碩士論文，成功大學會計研究所，台南市。
江金鎖(2005)。會計資訊違規性失真的治理機制研究。蘭州商學院學報，2(2)，55-60。
李智雯(2000)。運用現金流量資訊預測企業財務危機之實證研究。未出版之碩士論文，政治大學會計研究所，台北市。
李智霖(2004)。利用不同分類模式探討財務危機預警模式之建立。未出版之碩士論文，銘傳大學資訊管理研究所，台北市。
李維平、陳生祥(2005)。運用資料探勘技術建構企業財務危機預警模式-結合財務與非財務資料。未出版之碩士論文，中原大學資訊管理所，桃園縣。
李潤之、周有志(2006)。落實舞弊之預防及管理機制。會計研究月刊，247，83-87。
吳素環、吳琦(2006)。如何建立一套有效的舞弊預防及管理機制。會計研究月刊，243，68-73。
林文修(2000)。演化式類神經網路為基底的企業危機診斷模型：智慧資本之應用。未出版之博士論文，中央大學資訊管理所，桃園縣。
林柄滄(2000)。如何避免審計失敗。台北市：華泰書局。
林師模、陳苑欽(2003)。多變量分析。台北市：雙葉書廊。
林銘琇(1992)。財務危機預警模式之實證研究---以臺灣地區上市公司為例。未出版之碩士論文，淡江大學管理科學研究所，台北縣。
吳明隆(2005)。SPSS統計應用實務(2版)。台北市：文魁資訊股分有限公司。
柯承恩(2000)。我國公司監理體系之問題與改善建議(上)。會計研究月刊，173，75-81。
柯俊良(1994)。壽險業清償能力預警模型-類神經網路模型之運用。未出版之碩士論文，台灣大學財務金融研究所，台北市。
周文賢(2002)。多變量統計分析：SAS／STAT使用方法。台北市：智勝文化事業有限公司。
周其仁(1996)。市場裏的企業:一個人力資本和非人力資本的特別合約經濟研究。北京:經濟科學出版。
洪啟智(1999)。集團企業財務危機之預警研究。未出版之碩士論文，中央大學財務管理研究所，桃園縣。
許伯彥(2003)。財務報表舞弊風險評量模式研究。未出版之碩士論文，台灣大學會計研究所，台北市。
康榮寶、陳美娥、羅吉台(2003)。以財務預警模式強化公司治理價值。會計研究月刊，212 ，105-111。
張維迎(1996)。企業理論與中國企業改革。北京:經濟科學出版。
張峻萍(1999)。公司監理與經營績效之關係。未出版之碩士論文，臺灣大學會計研究所，台北市。
陳文彬(2002)。2001年台灣上市上櫃公司內部高層權責劃分及內部控制現況研析--公司治理與上市上櫃公司內部控制之探討（上）。實用月刊，2，92-97。
陳文彬(2002)。2001年台灣上市上櫃公司內部高層權責劃分及內部控制現況研析--公司治理與上市上櫃公司內部控制之探討（下）。實用月刊，3，69-74。
陳順宇(1998)。多變量分析。台北市：華泰書局。
陳詠華(2003)。財務危機判斷模式之探討--使用會計資訊,警世股票與TCRI評等。未出版之碩士論文，中國文化大學會計研究所，台北市
陳清風(2001)。我國上市(櫃)公司監控機制之實証研究。未出版之碩士論文，海洋大學航運管理研究所，高雄市。
陳銘嘉、邱素津(2006)。公司治理機制與公司價值之研究。興國學報，5，35-51。
陳肇榮(1983)。運用財務比率預測財務危機之實證研究。未出版之博士論文，台灣大學商學研究所，台北市。
黃文隆(1993)。財務危機預警模式建立與驗證。未出版之碩士論文，東吳大學管理科學研究所，台北市。
黃振豐、呂紹強(2000)。企業財務危機預警模式之研究--以財務及非財務因素構建。當代會計，1(1)，19-40。
彭景暉(2003)。從內部控制觀點建構舞弊訴訟預警模型－類神經模糊理論之應用。未出版之碩士論文，靜宜大學會計學系研究所，台中縣。
葉金成(1978)。我國股票上市優良與不優良企業財務特性之研究。未出版之碩士論文，政治大學企業管理研究所，台北市。
葉怡成(1993)。類神經網路模式應用與實作。台北市：儒林出版社。
葉銀華、李存修、柯承恩 (2002)。公司治理與評等系統。台北市：商智文化。
鄒香蘭(2001)。我國股票上市公司財務危機預警模型之比較。未出版之碩士論文，彰化師範大學商業教育教學研究所，彰化縣。
楊雯珺(2006)。應用資料探勘技術於銀行危機預警模式之研究。未出版之碩士論文，華梵大學資訊管理研究所，台北縣。
榮泰生(2003)。企業研究方法。台北市：五南圖書。
劉泰麟(2004)。公司治理之增額除弊效果。未出版之碩士論文，東海大學會計研究所，台中市。
蔡篤村(2002)。以內部控制強化公司治理之探討。未出版之碩士論文，台灣大學會計學研究所，台北市。
潘玉葉(1990)。台灣股票上市財務危機預警分析。未出版之博士論文，淡江大學管理科學研究所，台北縣。
謝德仁(2000)。會計資訊的真實性與會計規則制定權合約安排。會計研究，5(1)，13-21。
謝德仁(2001)。企業剩餘索取權:分享安排和剩餘計量。上海:上海人民出版。
羅華強(2005)。類神經網路：MATLAB的應用。台北縣：高立出版社。
蕭天厚(1999)。企業財務機機因素認知之研究-從公司監理角度之探討。未出版之碩士論文，台灣大學會計研究所，台北市。
蕭義展(2000)。財務報表資訊內涵與股價報酬率的關聯性。未出版之碩士論文，中山大學經濟學研究所碩士論文，高雄市。
簡德年(2001)。智慧資本構面下企業危機診斷模式之建構--類神經網路、分類迴歸樹與鑑別分析方法之應用。未出版之碩士論文，台北科技大學商業自動化與管理研究所，台北市。
嚴文筆(2004)。從內部控制觀點建構舞弊訴訟預警模型。未出版之碩士論文，中正大學會計與資訊科技研究所碩士論文，嘉義縣。

英文文獻
Agrawal, A., & Mandelker, G.(1987). Managerial incentives and corporate investment and financing decisions. Journal of Finance, 42, 823-837.
Alkhafaji, A. F.(1989). Global marketing news. Journal of Global Marketing, 3(2), 117-124.
Altman, E. I.(1968).Financial ratios, discriminant analysis and the predication of corporate bankruptcy. Journal of finance, 23(4), 589-609.
Altman, E. I., Haldeman, R. G., & Narayanan, P.(1977). Zeta TM analysis: A new model to identify bankruptcy risk of corporations. Journal of Banking and Finance, 1(1), 29-54.
Altman, E. I., Marco, G., & Varetto, F.(1994). Corporate distress diagnosis: Comparisons using linear discriminant analysis and neural networks(the Italian experience). Journal of Banking and finance, 18, 505-529.
Amir, F. A.(2001). Bankruptcy prediction for credit risk using neural networks：A survey and new results. IEEE Transactions JNL on Neural Netowrks, 12(4), 135-223.
Apostolou, B., Hassell, J., Webber, S., & Sumners, G. E.(2001).The Relative importance of management fraud risk factors. Behavioral Research in Accounting, 13, 1-24.
Beaver, W. H.(1966). Financial ratios as predictors of failure. Journal of Accounting Research, 4, 71-111.
Berle, A. A., & Means, G. C.(1932). The modern corporate and private property. New York：Macmillan.
Blum, M.(1974). Failing company discriminant analysis. Journal of Accounting Research, 12(1), 1-25.
Cadbary, J. J.(1992). Corporate governance and disclosure quality. Accounting and Business Research, 9, 111-124.
Coats, P. K., & Fant, L. F.(1993). Recognizing financial distress patterns using a neural network tool. Financial Management, 22, 142-155.
Chung, H. M., & Tam, K. Y.(1993). A comparative analysis of inductive learning algorithm. Intelligent Systems in Accounting, Finance, and Management, 2, 3-18.
Collins, R. A., & Green, R. D.(1982). Statistical method for bankruptcy forecast. Journal of Economics and Business, 34, 348-354.
Crutchley, C. E., Jensen, M. R. H., Jahera, J. S. Jr., & Raymond J. E.(1999). Agency problems and the simultaneity of decision making: The role of institutional ownership. International Review of Financial Analysis, 8, 177- 197.
Coderre, D. G.(1999). Fraud detection: Using data analysis techniques to detect Fraud. Burr Ridge：Global Audit.
Davies, P. C.(1994). Design issues in neural network development. NEUROVEST Journal, 5, 21-25.
Deakin, E. B.(1972). A discriminant analysis of predictors of business failure. Journal of Accounting Research, 10, 167-179.
Eisenberg, M.A.(1975). Legal model of management structure in the modern corporation, officers, directors, and accountants. California Law Review, 63, 375-376.
Fama, E. F.(1980). Agency problem and the theory of the firm. Journal of Political Economy, 88(2), 288-307.
Fama, E. F., & Jensen, M. C.(1983). Separation of ownership and control. Journal of Law and Economics, 26, 301-326.
Flagg, J. C., Giroux, G. A., & Wiggins, C. E.(1991). Predicting corporate bankruptcy using failing firms. Review of Financial Economics, 1, 67-78.
Fletcher, D., & Goss, E.(1993). Forecasting with neural networks: An application using bankruptcy data. Information and Management, 24(3), 159-167.
Galai, D., & Masulis, R.(1976). The option pricing model and the risk factor of stock. Journal of Financial Economics, 11(3), 53-81.
Gentry, J. A., Newbold, P., & Whitford, D. T.(1985). Classifying bankrupt firms with funds flow components. Journal of Accounting Research, 23(1), 146-160.
Gillan, S.L., & Starks, L.T.(1998). A survey of shareholder activism: Motivation and empirical evidence. Contemporary Finance Digest, 2(3), 10-34.
Gillan, S.L., & Starks, L.T.(2006). Recent developments in corporate governance：An overview. Journal of Corporate Finance, 12, 381-402.
Haugen, R. A., & Senbet, L. W.(1981). Resolving the agency problems of external capital through options. The Journal of Finance(Cambridge), 6, 629-648.
Jensen M. C., & Meckling W. H.(1976). Theory of the Firm: Managerial behavior, agency cost and ownership structure. Journal of Financial Economics, 3, 305-360.
Jensen M., & Ruback R. S.(1983). The market for corporate control：The scientific evidence. Journal of Financial Economics, 11, 5-50.
Karels, G. V., & Prakash, A. J.(1987). Multivariate normality and forecasting of business bankruptcy. Journal of Business Finance and Accounting, 14(4), 573-593.
Kesner, I.F., & Dalton, D.R.(1986). Boards of directors and the checks and balances of corporate governance. Business Horizons, 29(5), 17-23.
Kole, S., & Lehn, K.(1997). Deregulation, the evolution of corporate governance structure, and survival. American Economic Review, 5, 421-425.
Medsker L., Turban, E., & Trippi R. R.,(1993). Neural network fundamentals for financial analysts. The Journal of Investing, Spring, 59-68.
Leopold, A. B.(1983). Financial statement analysis：Theory, application, and interpretation (3rd ed). IL : Irwin.
Lo, A. w.(1986). Logit versus discriminant analysis: A specification test and application to corporate bankruptcies. Journal of Econometrics, 31(2), 151-178.
Luoma, P., & Goodstein, J.(1999). Stakeholders and corporate boards：Institutional influences on board composition and structure. Academy of Management Journal, 42, 553-563.
Martin, D.(1977). Early warning of banking failure. The Journal of Banking and Finance, 1, 249-276.
Merton, R.(1974). On the pricing of corporate debt: The risk structure of interest rates. Finance, 29, 449-470.
Nasir, M. L., John, R. I., Bennett ,S. C., & Russell, D. M.(2000).Predicting corporate bankruptcy using modular neural networks. Proceedings of the IEEE International Conference on Computational Intelligence for Financial Engineering, 5, 86-91.
Odom, M.D., & Sharda, R.(1990). A neural network model for bankruptcy prediction. International Joint Conference on Neural Networks , 1(2), 163-168.
OECD(1999). Organization of economic cooperation and development principle of corporate governance. OECD Report, 6, 1-25.
Ohlson, J. A.(1980). Financial ratios and the probabilistic prediction of bankruptcy. Journal of Accounting Research, 18(1), 109-131.
Oviatt, B.M.(1988). Agency and transaction cost perspectives on the manager shareholder relationship: Incentive for congruent interests. Academy of Management Review, 13(2), 214-225.
Rajan, R., & Zingales, L.(1998). Which capitalism? Lessons from the East Asian crisis. Journal of Applied Corporate Finance, 54, 471-515.
Romney, M. B., Albrecht, W. S., & Cherrington, D. J.(1980). Auditors and the detection of fraud. The Journal of Accountancy, 5, 63-69.
Ross, S. A.(1989). Institutional markets, financial marketing, and financial innovation. Journal of Finance, 44, 541-556.
Shleifer, A., & Vishny, R.(1997). A survey of corporate governance. Journal of Finance, 52, 737-783.
Sorensen, J., Grove, H., & Selto, F.(1982). Detecting management fraud: An empirical approach. Symposium on Auditing Research, 75, 73-116.
Weisbach, M. S.(1998). Outsider director and CEO turnover. Journal of Financial Economics, 20, 431-460.
Wilson, R. L., & Sharda, R.(1994). Bankruptcy prediction using neural networks. Decision Support Systems, 11(5), 545-557.
World Bank(1999).Corporate governance : A framework for implementation overview. Washington, D.C.: The World Bank.