跳到主要內容

臺灣博碩士論文加值系統

(216.73.216.60) 您好!臺灣時間:2026/06/24 19:57
字體大小: 字級放大   字級縮小   預設字形  
回查詢結果 :::

詳目顯示

: 
twitterline
研究生:陳明志
研究生(外文):Chen, Menzen
論文名稱:金融控股公司購併銀行之綜效分析:台新金控與彰化銀行購併案例
論文名稱(外文):A Study on Synergies after Acquisition of Financial Holding Company and Bank–Taking the Acquisition of Taishin Financial Holding Company and Chang Hwa Bank as an Example
指導教授:謝存瑞謝存瑞引用關係
指導教授(外文):Hsieh, Tsunjui
口試委員:謝存瑞鄭正豐陳俞如
口試委員(外文):Hsieh, TsunjuiJheng, JhengfongChen, Yuju
口試日期:2013-07-21
學位類別:碩士
校院名稱:靜宜大學
系所名稱:管理碩士在職專班
學門:商業及管理學門
學類:企業管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2013
畢業學年度:101
語文別:中文
論文頁數:43
中文關鍵詞:購併、財務比率、單因子變異數分析、綜效財務比率單因子變異數分析綜效
外文關鍵詞:Merger and AcquisitionFinancial RatioOne-Way ANOVASynergy
相關次數:
  • 被引用被引用:3
  • 點閱點閱:782
  • 評分評分:
  • 下載下載:68
  • 收藏至我的研究室書目清單書目收藏:0
國際金融市場瞬息萬變、快速發展,金融商品不斷推陳出新,各金融市場整合程度也不斷提高,此種環境因素的快速變遷,政府為加速國內金融市場之自由化與國際化、推動一系列金融改革,以期提昇本國金融機購之競爭力。成立時間不長的金融控股公司,為使本身業務多元化及提高市場佔有率,積極尋求購併的機會。本研究以台新金融控股公司與彰化商業銀行購併案為例,探討金融控股公司購併銀行業之綜效。
本文以彰銀私募特別股決標年底(94年12月)為分界點,取前後八季共4年16季(93年至96年)之台新金控及彰化銀行的財務比率資料為樣本,採單因子變異數分析來檢視購併事件對購併雙方是否產生綜效。
實證結果顯示,台新金控大部份的財務比率表現並沒有非常顯著正向或負向的影響,有顯著差異者也多呈現衰退。表示此購併事件對主併公司(台新金控)較無購併綜效。反觀彰化銀行四大能力指標-成長率、經營能力、償債能力及獲利能力皆有財務比率具顯著性差異且呈成長狀態。顯示此購併事件標的公司(彰化銀行)有正向購併綜效產生,達到較佳的營運績效。
With the international financial market constantly changing and rapidly developing, the financial instruments is created continually, and the degree of integration of financial market is also rising. The rapid changes in such environmental factors promote the government to speed up the liberalization and internationalization of the domestic financial markets, then set into action on a series of financial reforms in order to improve the competitiveness of domestic financial institutions. Financial holding companies , shortly after their establishments, actively seek opportunities of mergers and acquisitions in order to diversify their business and increase market share. This study took the acquisition of Taishin Financial Holding Company ,TFHC, and Chang Hwa Commercial Bank ,CHB, as an example, to explore the synergy of merger and acquisition of a financial holding company and a bank.
This paper chose the end of the year (December, 2005) as the demarcation , which year CHB carried out a Type-B preferred shares cash capital increase via private placement and TFHC won the biding in the competition, to take financial ratios of TFHC and CHB of 16 quarters for 4 years (year 2004 to 2007 ) as sample . Adopting the One-Way ANOVA to examine whether the M & A event generated synergy for both sides.
After empirical examinations , this research finds that there are not significantly positive or negative impact on most of the financial ratios for TFHC .The financial ratios with significant differences,for the most part,were in the recession .The result showed that this acquisition event didn’t generate significant synergy for the acquiring company , TFHC. On the contrary, with regard to growth rate, operating capacity, solvency and profitability, the four capacity indicators of CHB, there are significant differences and positive improvements in their financial ratios. The result showed that this acquisition event generated significant positive synergy for the target company, CHB, to achieve better business performance.
謝誌 I
摘要 II
Abstract III
目錄 IV
表目錄 VI
圖目錄 VII
第一章 緒論 1
第一節 研究背景與動機 1
第二節 研究目的 2
第三節 研究流程 2
第二章 文獻回顧 3
第一節 購併之意義與型態 3
第二節 購併之動機 10
第三節 本國銀行購併之緣起及概況 12
第四節 台新金融控股公司購併彰化商業銀行 18
第三章 研究方法 21
第一節 文獻回顧 21
第二節 資料來源與說明 22
第三節 研究限制 26
第四節 單因子變異數分析(One-Way ANOVA) 27
第四章 實證結果 30
第一節 敘述統計分析 30
第二節 單因子變異數分析(One-Way ANOVA) 33
第五章 結論與建議 36
第一節 研究結論 36
第二節 研究建議 37
參考文獻 39
一、中文部份
方嘉麟、林進富、樓永堅審定,民國一百一年三月,企業併購個案研究(五),台北市,元照出版有限公司。
王志誠,民國九十年一月,企業併購法制與控股公司之創設,月旦法學雜誌第68期,頁45-64。
王志誠,民國八十八年七月,我國企業併購法制之檢討與展望,集保月刊,台灣集中保管結算所,第68期,頁3-19。
王衍智、鄭秀玲, 民國八十九年十一月,銀行購併風潮及其經濟效益評估,臺灣經濟金融月刊第三十六卷第十一期,頁37-48。
王淑慧,民國一百年一月,金融控股公司多次購併綜效之探討,天主教輔仁大學會計學系在職專班碩士論文。
任賢旺,民國九十三年,企業併購技巧,台北,憲業企管顧問有限公司。
吳明玲,民國九十二年六月,在金控法下我國銀行購併策略之研究-富邦、台北銀行及國泰、世華銀行之案例探討,國立臺北大學企業管理學系碩士論文。
李並光,民國九十二年六月,金融控股公司合併綜效之研究-以台灣的個案為例,國立臺灣大學財務金融學研究所碩士論文
佘尚益,民國九十五年六月,金融併購行為之股價投資報酬率特性分析-台新與彰化銀行金融併案例,國立高雄第一科技大學財務管理系碩士論文。
周文賢,民國九十一年六月,多變量統計分析─SAS/STAT使用方法 ,台北,智勝文化事業公司。
洪啟仁,民國九十七年十一月,企業併購交易指南,台北,安侯企業管理出版,財經研究教育基金會發行。
張永祥,民國九十四年十二月,眼光:談策略聯盟與企業併購,台北,大拓文化事業有限公司。
張秀鈴,民國九十六年七月,金融機構關鍵購併談判議題研究-以富邦金購併北市銀為例,國立東華大學國際企業學系碩士論文。
張勝和、黃振清、林至為、黃世榮,金融控股公司經營決策分析-以台灣金融控股公司為例,國立清華大學科技管理研究所EMBA。
郭志榮,民國九十一年十一月,金融機構被購併後員工離職行為研究─以泛亞商銀購併高雄十信與板信商銀購併高雄五信為例,國立高雄第一科技大學金融營運系碩士論文。
陳佳怡,民國九十二年五月,金融控股公司經營績效之探討-財務面因素評估研究,國立中山大學財務管理研究所碩士論文。
陳佳怡,民國九十二年六月,金融控股公司經營績效之探討-財務面因素評估研究,國立中山大學財務管理學系研究所碩士論文。
陳建宏、丁莉娟,民國九十八年十二月,臺灣地區金融控股公司購併行為效果之探討,臺灣銀行季刊第六十卷第四期,頁1-18。
陳振遠及周建新,民國八十七年一月,金融環境變遷下之銀行競爭策略,台北銀行月刊第28卷第1期,頁2-12。
陳振遠及周建新,民國八十八年一月,企業購併策略與價值估算模式之研究,台北銀行月刊第29卷第1期,頁86-105。
陳隆麒,民國八十二年一月,現代財務管理:理論與應用,台北,華泰文化事業股份有限公司。
陳順宇,民國九十七年,多變量分析,台北,華泰文化事業股份有限公司。
陳睿謙,民國九十九年六月,非金控銀行購併之可行性分析-以大眾銀行為主併銀行為例,銘傳大學管理學院高階經理碩士學程在職專班碩士論文。
黃士銓,民國九十八年六月,跨國銀行企業購併組織文化融合之研究 -以英商渣打銀行購併新竹國際商銀為例,國立交通大學管理學院財務金融學程碩士班碩士論文。
黃子郁,民國九十九年十一月,企業購併績效之研究-以美商電子公司為例,東吳大學商學院企業管理學系碩士在職專班碩士論文。
黃日燦,民國一百一年九月,黃日燦看併購:台灣企業脫胎換骨的賽局,台北,經濟日報社。
楊佳璋及張子,民國九十年十一月,經營權爭霸 : 企業敵意購併攻防戰,台北,商周出版。
詹益裕,民國九十年六月三十日,金融機構合併對經營利益及員工權益的影響研究-以臺銀、土銀、中信局為例,國立中山大學企業管理學系碩士論文。
劉定焜、尤雅慧,民國九十八年十二月,臺灣金融產業購併動機與購併後綜效之實證研究,臺灣銀行季刊第六十卷第四期,頁19-45。
劉松瑜、謝燧棋及溫育芳,民國九十五年,台灣銀行業在金控與非金控架構下之效率分析,台灣金融財務季刊第七輯第三期,頁127-174。
劉雪聆,民國九十三年七月,金融控股公司子銀行與獨立銀行之經營績效探討,中興大學碩士論文。
蔡知敏,民國九十三年,臺灣金融控股公司購併前後規模經濟與範疇經濟之研究,私立銘傳大學財務金融學系碩士在職專班碩士論文。
蔡嘉文,民國九十二年六月,金融控股公司購併行為之價值分析-以國泰金融控股公司購併世華銀行為例,國立中正大學企業管理研究所碩士論文。
盧正昕,民國八十七年九月,銀行業購併的實務與趨勢,華信金融季刊第3期,頁85-103。
盧廷生,民國九十六年六月,金融控股公司購併評價合理性探討-以國泰金融控股公司購併第七商銀為例,實踐大學企業管理研究所碩士論文。
賴英照,民國九十四年六月,公開收購的法律規範,金融風險管理季刊第1卷第2期,頁75-95。
謝偉雯,民國八十七年六月,金融機構購併與改制法律規範之研究-以信用合作社為例,私立天主教輔仁大學法律學研究所碩士論文。

二、翻譯書
David Waller原著,Wheels on Fire: the amazing inside story of the DaimlerChrysler merger,齊思賢譯,民國九十一年六月,改變世界的 17 分鐘-賓士與克萊斯勒跨國合併內幕,台北,時報文化出版企業股份有限公司。
Juan A. Siu, Brian A. Johnson ,J. Fred Weston (Aug 2000), Takeovers, Restructuring, and Corporate Governance: 3rd (Third) edition,Person Education,吳青松譯,民國九十三年六月,企業併購與重組,台北,雙葉書廊有限公司。
Dennis Carey.etc.(May 2001),Harvard Business Review On Mergers And Acquisitions,Harvard Business School Publishing Corporation. 李田樹譯,民國九十一年,合併與收購,台北,天下文化出版社。

三、西文部份
Avkiran , Necmi Kemal,“The evidence on efficiency gains: the role of mergers and the benefits to the public”,St. Louis MO,IDEAS,Journal of Banking & Finance, Vol. 23, 1999, pp. 990-1013.
Clayton M. Christensen, Richard Alton, Curtis Rising, and Andrew Waldeck (Mar 2011),The Big Idea: The New M&A Playbook,Boston MA,Harvard Business School Publishing Corporation.
Dennis Carey ,Robert J. Aiello , Michael D. Watkins , Robert G. Eccles ,and Alfred Rappaport (May 2001), Harvard Business Review On Mergers And Acquisitions, Boston MA,Harvard Business School Publishing Corporation.
Max M. Habeck ,Fritz Kroger ,Michael Tram ,and Max Habeck(2000),“After the Merger: Seven Strategies for Successful Post-Merger Integration”,Bedford,NS, Canada,Financial Times Management.
Patrick A. Gaughan(2002),Mergers, Acquisitions, and Corporate Restructurings (3rd Ed),New York NY,John Wiley & Sons, Inc..
Price Pritchett(1997),“After the Merger: The Authoritative Guide for Integration Success, Revised Edition”,Dallas TX,Pritchett and Associates ,Inc..
Robert R. Moore(Apr,1997),“Bank acquisition determinants: implications for small business credit”,St. Louis MO,IDEAS,Federal Reserve Bank of Dallas Studies on Financial Industry in the Financial Sector。

四、網路部份
彰化銀行官網。瀏覽日期102年4月30日。網址:https://www.chb.com.tw/
台新金控官網。瀏覽日期102年4月30日。網址:http://www.taishinholdings.com.tw/
金融監督管理委員會全球資訊網。瀏覽日期102年4月10日。網址:http://www.fsc.gov.tw/
台灣經濟新報資料庫 TEJ(Taiwan Economic Journal)
維基百科。瀏覽日期102年4月10日。網址:http://zh.wikipedia.org/wiki/Wikipedia
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
第一頁 上一頁 下一頁 最後一頁 top