臺灣博碩士論文加值系統

本論文主要的目的在實作一套穩健的台灣期貨指數程式交易系統，
透過AiSM 期貨平台利用Taifex 90-M 指數資料產生的各式各樣技術指
標，經由人工智慧的方式分析與挖掘指數波動的特性，發展設計出合理
的程式交易模型，之後經由評估指標鑑定出合格的程式交易模型，如本
篇論文中的Taifex_A~E。
其後透過分析各個交易模型的評估指標發現，單一模型容易遇到某
些時期盤勢不利於該模型，而發生大幅虧損導致使用者壓力過大的情
況。因此提出均化法將多個交易模型組織成多模型交易器，達到分散風
險的效果，但是卻產生了成本上升的問題。

The main purpose of this thesis is to develop a steady Program
Trading System of Taifex Index Futures. Various collections of
indicators are generated based on AiSM futures platform. By means of
artificial intelligence, an effective program trading system is developed
according to Taifex 90-M index data by analyzing the properties of
index fluctuation. Program Trading Models can be identified based on
evaluation indicators. In this paper, selective models Taifex_A to
Taifex_E have been proposed.
By analyzing the evaluation indicators, a single model is sensitive to a
certain period of time which may not fit to the model. Such sensitivity may
cause great loss and high pressure to the model users. Therefore, we
proposed a mean-oriented multi-model trader to diversify the risk with the
potential of extra cost.

論文摘要.....................................................................................................1
ABSTRACT.....................................................................................................2
誌謝.............................................................................................................3
圖目錄.........................................................................................................7
表目錄.........................................................................................................9
第一章 緒論...............................................................................................9
1.1 研究背景與動機..........................................................................9
1.2 研究目的....................................................................................11
1.3 研究流程....................................................................................11
1.4 論文架構....................................................................................13
第二章 背景知識....................................................................................15
2.1 期貨市場....................................................................................15
2.1.1 期貨概述..........................................................................15
2.1.2 台灣加權指數期貨.........................................................22
2.2 技術分析....................................................................................25
2.2.1 技術分析概述.................................................................25
2.2.2 技術指標說明.................................................................27
2.2.3 分析理論.........................................................................33
2.3 程式交易....................................................................................37
5
2.3.1 程式交易概述.................................................................39
2.3.2 程式交易的型態.............................................................39
2.3.3 程式交易的優點.............................................................40
2.3.4 程式交易的風險.............................................................42
第三章 AiSM 期貨平台...........................................................................45
3.1 AiSM 期貨平台簡介...................................................................45
3.2 AiSM 交易模型種類...................................................................50
3.3 AiSM 期貨平台績效評估指標..................................................50
第四章 Taifex 市場研究方法...............................................................53
4.1 AiSM 期貨交易模型開發概述..................................................53
4.2 Taifex 市場交易模型..............................................................55
4.2.1 Taifex_A 交易模型........................................................55
4.2.2 Taifex_B 交易模型........................................................57
4.2.3 Taifex_C 交易模型........................................................59
4.2.4 Taifex_D 交易模型........................................................61
4.2.5 Taifex_E 交易模型........................................................63
4.3 Taifex 市場交易週期評估......................................................65
4.3.1 績效評比.........................................................................65
4.3.2 加速交易週期帶來的效用.............................................67
第五章 多模型交易器績效評估結果與分析 ........................................69
5.1 多模型交易器概述....................................................................69
6
5.2 Taifex 市場多模型交易器實例..............................................71
第六章 結論與未來展望 ........................................................................75
6.1 結論............................................................................................75
6.2 未來展望....................................................................................76
參考文獻............................................................................................77
作者簡介............................................................................................79

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