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臺灣博碩士論文加值系統

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研究生:葉雲翔
研究生(外文):Yun-Hsiang Yeh
論文名稱:台指期當沖之K線研究:以三關價、RSI及MA組合建構交易策略
論文名稱(外文):A Study of Candlestick Charts of Day-Trading in TAIFEX: Use of Three Critical Prices、RSI and MA Multi Index.
指導教授:林秀怡林秀怡引用關係
學位類別:碩士
校院名稱:健行科技大學
系所名稱:財務金融系碩士班
學門:商業及管理學門
學類:財務金融學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2018
畢業學年度:106
語文別:中文
論文頁數:38
中文關鍵詞:台指期當沖三關價
外文關鍵詞:Strategy of FuturesDay TradeMiddle of Three Critical Prices
相關次數:
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投資任何商品,除了熟悉商品、交易規則,投資人應該積極培養正確的投資觀念與思維,而投資大眾該如何增加獲利、減少損失、留意風險與規劃交易,是每個投資人都應持續思考、處理與重視的問題。本研究套用「順勢操作」、「風險管理」與「交易策略」所組成的模型論述驗證,搭配技術分析指標建構出台指期極短線交易策略,進行模擬交易,驗證是否能達到獲利創造績效之目的。

本研究以台指期進行模擬交易,研究期間為104年1月5日至105年12月30日止,交易天數共488天,並利用15分鐘K線取得共9760筆資料,以三關價理論與移動平均線(MA)理論,部份策略考慮成交量,作為判斷趨勢方向與多空強弱準則。交易依十五分鐘K線、三關價與相對強弱指數(Relative Strength Index,RSI)為交易判斷條件,搭配出四種交易策略進行多空交易模擬,將投資績效結果進行統計分析,檢視在不同策略下之損益狀況。

經由上述實證結果得知,單邊做多加入交易成本後,策略四獲利性最佳,獲利金額71800元;最差為策略二,虧損金額為-66000。單邊做空加入交易成本後,策略一獲利性最佳,獲利金額7600元;最差的為策略三,虧損金額為-9400。做多與做空兩邊交易下,僅策略二虧損、投資報酬率為-83.37%;獲利部份策略四最佳,獲利金額69000、投資報酬率為84.1%。
In addition to be familiar with the financial product characteristics, related rules and knowledge of investment, investors should also establish "winner thinking" actively when investing in any financial products. The so-called "winner thinking" is made up of "homeopathic", "risk management" and "trading strategy". This study applied the winner thinking, as well as technical analysis indicators to build the short term transaction strategy and transaction simulation to verify the purpose of profitability.

The purpose of this study is the daily trading strategy of futures. The study period was from January 5, 2015 to December 30, 2016, total transaction days were 488 days, applied 15 minutes K-line to get total 9760 transaction data within a year. Three Critical Price theory、Relative Strength Index(RSI) and the moving average (MA) theory were the criteria to judge the strength and the direction of trend to long or short, the daily opening prices and 15 minutes K-line of closing prices are main consideration of the transactions, Using four trading strategies to simulate long and short transactions, statistically analyze investment performance results and examine profit and loss under different strategies.

The 15 minutes K-line closing price is used to verify the direction of the trend and the strength of the market. Under the selection of layers of levels, in addition to reducing transaction costs, it is also possible to ensure that the direction of the trend and the strength of the market are the direction of the transaction commission. From the above empirical results, it is known that only one of the four trading strategies is negative in the long-short operation, the other is positive and the fourth is the best.
目 錄
摘 要 I
ABSTRACT II
誌 謝 III
目 錄 IV
第一章 緒論 1
1.1研究背景與動機 1
1.2研究目的 2
1.3研究架構 3
1.4研究流程圖 4
第二章 文獻回顧 5
2.1相關技術分析理論 5
2.2相關技術分析 6
2.3相關文獻彙編 11
2.4綜合分析 16
第三章 研究方法 17
3.1資料說明 17
3.2交易成本設定與限制 17
3.3操作策略說明 18
第四章 實證結果 30
4.1交易策略評估方法 30
4.2實證結果列表 31
4.3實證分析結果 33
第五章 結論與建議 34
5.1 結論 34
5.2 研究建議 35
參考文獻 36
中文文獻 36
外文文獻 37
(1)李建和(2007)。運用RSI技術指標於台灣指數期貨市場價差交易之實證研究,國立高雄應用科技大學金融資訊研究所,碩士論文。
(2)林琮荏(2014)。三關價與逆勢操作系統在台指期當日沖銷之績效: Multicharts程式之應用,中原大學國際經營與貿易研究所,碩士論文。
(3)高偉展(2005)。開盤八法應用於台灣期貨市場之實證研究,朝陽科技大學財務金融系,碩士論文。
(4)張澤森(2013)。日內跳空當沖策略的實證分析—以臺股指數期貨市場為例,國立高雄應用科技大學金融資訊研究所,碩士論文。
(5)郭彥廷(2009)。技術分析交易策略在台灣股票市場之實證研究,國立暨南國際大學財務金融學系,碩士論文。
(6)陳博彥(2014)。台指期十五分鐘K線之當沖研究:以KD、MA及MV為組合指標建構之操盤策略,國立成功大學高階管理碩士在職專班(EMBA),碩士論文。
(7)葉良超(2012)。改良型濾嘴順勢操作策略可行性之探討--以台灣加權股價指數期貨為例,輔仁大學金融與國際企業學系金融碩士在職專班,碩士論文。
(8)劉明漲(2007)。技術指標與電子類股操作績效,國立中正大學財務金融所,碩士論文。
(9)劉峻彤(2014)。以期貨技術分析為基礎之選擇權當沖策略,國立高雄應用科技大學金融資訊研究所,碩士論文。
(10)薛心蓓(2010)。順勢操作之均線交易策略應用於台灣指數期貨之研究,靜宜大學管理碩士在職專班,碩士論文。
(11)李維歐 、丘宏義(2014)。黃金比例,遠流。
(12)杜金龍(2002)。技術指標在台灣股市運用的訣竅,財訊出版社。
(13)杜金龍(2013)。技術分析入門 : 基本原理與實務應用技巧,財信出版。
(14)洪守傑/作者;馮志源/整理(2010)。期權首傑,Smart智富。
(15)孫武/原著,王建東/編著,2016。孫子兵法大全{新版},華威文化。
(16)張真卿(2016)。技術分析初學指引!股友族看清趨勢、找到拐點、跟監主力必備,臺灣廣廈出版。
(17)森生文乃、黃郁婷(2012)。行情之神本間宗久翁秘錄:K線酒田戰法之始祖,大牌出版。遠足文化發行。
(18)臺灣期貨交易所股份有限公司,網址http://www.taifex.com.tw/chinese/index.asp。


外文文獻
(19)Andreas F. Clenow(2015)。順勢操作:多元化管理的期貨交易策Following The Trend Diversified Managed Futures Trading,寰宇出版。
(20)Barber B.M.,Lee,Y.T.,Liu,Y.J.,and Odeon T.,2005,"Do day traders make money?", University of California, Davis, Working Paper.
(21)Covel Michael W. (2005)。Trend Following: How Great Traders Make Millions in Up or Down Markets,Pearson P T R
(22)Curtis M.Faith(2007),海龜投資法則—揭露獲利上億的投資秘訣,McGraw-Hill 出版。
(23)Howard Marks,譯者/蘇鵬元,投資最重要的事:一本股神巴菲特讀了兩遍的書The Most Important Thing Illuminated: Uncommon Sense for the Thoughtful Investor,商業周刊。
(24)John Piper(2012)。金融交易聖經:發現我的賺錢天才(修訂版)THE WAY TO TRADE: Discover Your Successful Trading Personality,財信出版。
(25)Martin J. Pring (1997)。股票投資心理分析,寰宇出版。
(26)McMaster, R. E.(1999)。交易的藝術=The art of the trade:左右腦並用的投資法,財訊出版。
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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