臺灣博碩士論文加值系統

金融體系邁向自由化與國際化，各國銀行朝向綜合化業務發展，尤其台灣已進入WTO的世界領域，面對國際性大集團之競爭，轉型之壓力就更趨明顯，促使主管機關開始正視金融改革的問題，2001年6月政府通過「金融控股公司法」，台灣16家金融控股公司相繼成立，玉山銀行也在金融控股公司法實施後成立金融控股公司。銀行業轉型為金融控股公司無非是為追求更大的業務範圍及獲取更多的利潤，而銀行業轉型為金控是否真能提升經營效率，還是因業務的多元化或因組織龐大進而致使經營效率降低？因此本研究針對玉山銀行轉型為玉山金控前後之營運績效進行探討，以瞭解目前銀行的經營概況及瞭解金控公司的成立是否真能為銀行帶來改革的契機。
本研究透過財務比率分析、資料包絡分析及動態相關性之實證分析，從財務比率指標顯示轉型為玉山金控後的獲利能力較佳，但從償債能力、每股比率與成長力方面分析，轉型為玉山金控後相較於玉山銀行時的績效降低；從資料包絡分析法結果亦顯示轉型為金控後的營運效率並無提昇；另外，透過動態相關性之研究，發現玉山金控與大盤及金融類股平均相關性比玉山銀行與大盤及金融類股平均相關性增加，證實了玉山金控在市場上地位上升，在台灣金融市場上占有一席之地。

Financial institutions are approaching to the trend toward liberalization and globalization. Banks in every country attempt to develop comprehensive business lines. Under the World Trade Organization, Taiwan’s banks obviously face rigorous competitions from international banks. In this circumstance, the pressure for Taiwan’s banks to transform is obvious. It urges the authorities to pay more attention to the issues of financial revolution. Our government passes the Financial Holding Company Act in June 2001, which leads to the birth of sixteen financial firms subsequently. E.SUN Bank also transformed to E.SUN Financial Holding company under this wave. The purposes for banks to transform to holding companies are pursuing extended business scopes and earning more profits. However, can the holding companies upgrade operational efficiencies or the extended business and enormous organizations downgrade business efficiencies reversely? This research analyzed the operational performances before and after the establishment of E.SUN Financial Holding company, we attempted to figure out the status of operations for E.SUN. We also checked whether this transformation can provide indeed opportunities for banks or not. This research is conducting by Financial Ratio Analysis, Data Envelopment Analysis, and Dynamic Conditional Analysis. Financial Ratio Analysis indicators show that E.SUN Financial Holding Company earns more money than E.SUN Bank. However, from the view of debt-paying ability, ratios per shares and growth, E.SUN Bank performed better. From Data Envelopment Analysis, we have evidences that operation efficiencies don’t get improvements. Besides, from Dynamic Conditional Analysis, we find that the average dynamicconditional correlation between E.SUN Financial Holding company and Taiwan Weighted Stock Index, and the average dynamic conditional correlation between E.SUN Financial Holding company and the Taiwan Stock Exchange Financial Sector Index are higher than that between E.SUN Bank and Taiwan Weighted Stock Index, and between E.SUN Bank and the Taiwan Stock Exchange Financial Sector Index. It provides evidences that E.SUN Financial Holding company’s position in the market promoted and it plays a more important role in the Taiwan financial markets.
Keywords: Financial Holding company, Financial Ratio Analysis, Data Envelopment Analysis, Dynamic Conditional Analysis.

第一章 緒論 1
第一節 研究動機及背景 1
第二節 研究目的與問題 4
第三節 研究流程 5
第四節 研究架構 6
第二章 文獻探討 7
第一節 銀行經營績效的指標 7
第二節 銀行業經營績效評估方法之探討 11
第三節 股市關聯性之探討 15
第三章 研究方法 20
第一節 財務比率分析法 20
第二節 資料包絡分析法 23
第三節 動態相關性模型 28
第四章 實證結果與分析 30
第一節 資料範圍 30
第二節 財務比率分析法 31
第三節 資料包絡分析法 49
第四節 動態相關性模型 53
第五章 結論與建議 56
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