臺灣博碩士論文加值系統

2008年金融風暴使全球金融市場及投資人都蒙受巨大損失，也使得全球景氣大幅衰退。金融風暴至今已近十年，十年來各國均對其金融監理制度進行了相當的改革。英國更是將其自2000年以來創建的金融監理一元化體制，於2012年進行大刀闊斧的修正，廢止了原監理單位FSA，並於2013年與2016年進行大幅度改革。有鑑於我國單一金融監理制度乃參考英國FSA所設立，本文期能藉由研究英國金融監理制度於2008年金融風暴後之演變，對於英國金融監理制度的重大變革掌握完整脈絡，以為我國比較研究之基礎。本文並繼而探討金融風暴後，我國金融監理制度所進行之制度上的修正或革新。
　　隨著科技進步、市場需求與金融創新，金融技術不斷提升，各種結合新技術的產品也應運而生。金融業不但已跨業經營，金融技術與科技發展日新月異，為監理單位帶來莫大的挑戰。金融監理機關應記取金融風暴的教訓，在發展金融科技創新時建立一完善的架構以防止金融危機。我國亦師法英國，將金融監理沙盒制度引入法制，以使金融創新在彈性的監理政策中發展。而監理科技(或稱法遵科技)能夠提供監理單位新的監理工具及技術來輔助監理，經由發展監理科技，使金融科技能在周全的金融監理制度下發展。

The 2008 financial crisis is the worst economic disaster since the Great Depression of 1929. It occurred despite Federal Reserve and Treasury Department efforts to prevent it. It brought tremendous losses to investors and global financial markets and led to the Great Recession. It has been nearly a decade after the 2008 financial crisis, the financial regulator of most of the countries in the world have made drastic reforms in their financial supervision system over the past decade.
After the 2008 crisis, the UK government reformed the regulatory system in the UK and replaced the tripartite system, consisting of the Bank of England, HM Treasury and Financial Services Authority (FSA), with three new regulatory bodies supervised by the Bank of England, central bank of the UK, with effect from April 2013. Meanwhile, the list of the law and regulations amended is lengthy. In 2016, the UK continuously it’s reform to better accommodate the dramatically changing financial market. Since our single-regulator framework for financial industry was referred from the UK, it worth to grasp the complete context of major changes in the UK's financial regulatory system and discuss the important structural reform as a benchmark. This thesis then turn to financial regulatory system in Taiwan and conduct a similar research in what has been done for the past 10 years.
With the developing of financial innovation, the financial technology continues improve to meet the market demands. Various products combined with new technologies brought up to the market. While the financial institutions do the business across different financial sectors to grab the synergy during the past decade, the changing financial and technology progress bring great challenges to the supervisory agency. The supervision agency should remember the lesson of the financial crisis and make effort to establish an appropriate regulatory structure while developing financial technological innovation. In Taiwan, learning form the experience of UK, we also introduce the sandbox system into our legal system. Therefore, the financial innovation can develop in flexible supervision framework to best accommodate the needs of the new technology. The development of reg-tech will also provide new supervision tools and techniques to assist supervision agency. We expect that the improved regulatory technology and the regulation will promote the financial technology developing under strengthen financial system.

中文摘要 1
Abstract 2
第一章 緒論 5
第一節 研究動機 5
第二節 研究目的 5
第三節 論文章節架構 5
第四節 研究方法 6
第二章 金融監理目的與金融風暴之始末 7
第一節 金融監理的定義及目的 7
第二節 國際金融監理體系 8
第一項 巴塞爾銀行監理委員會 8
第二項 金融穩定論壇與金融穩定委員會 8
第三節 金融風暴背景 9
第四節 金融風暴的始末 11
第一項 2007年英國北岩銀行事件 12
第二項 房利美和房地美 13
第三項 雷曼兄弟控股公司 15
第四項 美國國際集團 16
第三章 英國金融監理改革 18
第一節 金融風暴前英國之金融制度 18
第二節 2012年金融服務改革法 21
第三節 2013年金融服務銀行改革法 25
一、業務分隔制度(Ring-fencing) 25
二、內部紓困制度(Bail-in option) 26
三、高階管理人員責任制度(Responsibilities of senior managers) 27
四、小結 27
第四節 2016年英格蘭銀行和金融服務法 27
第五節 小結 29
第四章 我國金融監理制度改革 30
第一節 金融風暴對我國的影響 30
第二節 金融消費者保護法 31
第三節 金融控股公司及銀行業內部控制及稽核制度實施辦法 34
第一項 2012年以及2014年修正 35
第二項 2015年修正 36
第三項 2016年修正 36
第四項 2017年修正 37
第五項 金管會銀行局重大裁罰案件統計、分析與建議 38
第四節 小結 40
第五章 金融科技發展所生之金融監理制度改革 41
第一節 金融創新(Financial innovation) 41
第二節 金融科技(FinTech) 42
第一項 英國監理沙盒報告 43
第二項 新加坡金融科技監理沙盒指引 47
第三項 香港金融科技監理沙盒文件 50
第四項 我國金融科技發展與創新實驗條例 53
第三節 法遵/監理科技(Regtech) 59
第六章 結論與建議 62
參考文獻 64

壹、中文資料(按作者姓名筆畫順序排列)
一、專書著作
王台貝，新金融商品設計，初版，書泉出版社，1994年5月。
王志誠，現代金融法，一版，新學林書局，2009年10月。
邱錦添、胡勝益、林克憲，金融消費者保護法與案例解析，二版，元照出版有限公司，2014年9月。
黃昱程，現代金融市場，華泰文化事業股份有限公司，第六版，2011年6月。
朱浩民，衍生性金融商品，初版，智勝文化事業有限公司，2001年2月。

二、翻譯專書
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Anat Admati, Martin Hellwig著，周詩婷譯，失控的銀行，初版，好優文化，2014年7月。

三、期刊論文
王儷容，金融監理沙盒之美麗與哀愁，經濟前瞻，170期，2017年3月。
李儀坤，後金融海嘯全球金融監理新趨勢(上)，台灣經濟金融月刊，第50卷第9期，2014年9月。
李儀坤，英國金融監理體制之沿革、內涵與具體措施，存款保險資訊季刊，第27卷第1期，2014年3月。
何殷如，後金融海嘯時代全球資產證券化的發展與挑戰，證券暨期貨月刊第31卷第3期，2013年3月。
邱靜宜、林宜隆，從金管會銀行局重大裁罰案件探討內部控制與內部稽核之缺失，電腦稽核期刊，第32期，2015年8月。
林淑芸、金旻姍，美國COSO內部控制相關報告之介紹，證券暨期貨月刊，第33卷第6期，2015年6月。
郭大維，我國金融監理制度的再思考-以金融集團之監理為核心，軍法專刊，第59卷第4期，2013年8月。
張冠群，自金融監理原則與金融消費者保護觀點論金融科技監理沙盒制度，月旦法學雜誌，第266期，2017年7月。
梁鴻烈，淺論分業金融規制及英國金融服務法下單一規制之政策基礎，證券暨期貨月刊，第24卷第10期，2006年10 月。
陳美菊，全球金融危機之成因、影響及因應，經濟研究年刊，第9期。
陳英昌，英國一九八七年銀行法與銀行管理，存款保險資訊季刊，第1 卷第1 期， 1990 年9 月。
蔡朝安、謝文欽，試論我國金融服務法規範之整合與革新，證券暨期貨月刊，第24卷第8期，2006年8月。
劉一成，2008年至2013年間英國金融制度改革之探討與啟示，臺灣經濟金融月刊，第50卷第7期，2014年7月。
蕭文生，金融監理法制化之研究-以德國法為參考，經社法制論叢，第25期，2000年1月。
劉穎蓁，淺析金融監理沙盒制度下之消費者保護機制－以金融科技創新實驗條例草案為中心，經貿法訓，第216期，2017年6月。

四、學位論文
王緯豪，從英國金融監理改革論我國金融監理制度，逢甲大學財經法律研究所，2014年8月。
陳冠宇，金融創新技術對銀行業與金融監理之影響，國立臺灣大學社會科學院經濟學研究所。
郭佩珊，論我國金融監理之統合-有效發展監理一元化之建議，世新大學法學院碩士論文，2005年6月。
孫慧芳，從金融監理法制環境論我國金融市場競爭力，國立臺灣大學科際整合法律研究所，2016年7月。

五、研究報告(按作者姓名字母、筆畫順序排列)
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KPMG , 2017 FINTECH 100 Leading Global Fintech Innovators，https://home.kpmg.com/xx/en/home/insights/2017/11/2017-fintech-100-leading-global-fintech-innovators.html
安怡芸，監理沙盒制度之推動情形，關於立法院-各單位-法制局-研究成果-議題研析-編號：R00120 http://www.ly.gov.tw/05_orglaw/search/lawView.action?no=25737
巫和懋，全球金融風暴對金融監管體制之衝擊，證券公會研究報告-98年專案研究。
鄧欣怡，「雷曼兄弟」破產對台灣之影響，國家政策研究基金會，http://www.npf.org.tw/1/4728
譚瑾瑜，全球金融風暴對全球及台灣經濟的衝擊，國家政策研究基金會，http://www.npf.org.tw/2/4920

六、網路資料
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二十國集團（G20集團），http://politics.people.com.cn/BIG5/8198/233126/233131/16045851.html
中華信用評等，CDO與標準普爾全球CDO評等釋義，http://www.taiwanratings.com/portal/front/list?categoryCondition=D
行政院，振興經濟促進就業政策措施，重大政策說明，https://www.ey.gov.tw/News_Content.aspx?n=631B45FCB3FE2D7E&sms=4ACFA38B877F185F&s=8B55F3894CB62287
沈庭安，預防Fintech新型態金融衝擊，金管會開始投入監理科技研究，https://www.ithome.com.tw/news/115146
香港金融科技促進辦公室網站, https://ffo.hkma.gov.hk/zh-hk/about
金融科技協會策略聯盟共同聲明， https://tw.money.yahoo.com/%E9%87%91%E8%9E%8D%E7%A7%91%E6%8A%80%E5%8D%94%E6%9C%83%E7%AD%96%E7%95%A5%E8%81%AF%E7%9B%9F%E5%85%B1%E5%90%8C%E8%81%B2%E6%98%8E%E7%A8%BF-014700045.html
金融科技創新基地，http://fintechbase.com.tw/project-introduction.html
金融科技創新基地-新創育成，http://fintechbase.com.tw/accelerator.html
金融監督管理委員會，打造數位化金融環境3.0全面啟動，https://www.fsc.gov.tw/ch/home.jsp?id=96&parentpath=0,2&mcustomize=news_view.jsp&dataserno=201501130003&toolsflag=Y&dtable=News
金融監督管理委員會，裁罰案件，https://www.fsc.gov.tw/ch/home.jsp?id=131&parentpath=0,2&mcustomize=multimessage_view.jsp&dataserno=201609210002&aplistdn=ou=data,ou=penalty,ou=multisite,ou=chinese,ou=ap_root,o=fsc,c=tw&dtable=Penalty
金管會，公告資訊-裁罰案件 https://www.fsc.gov.tw/ch/home.jsp?id=131&parentpath=0,2
香港金融管理局，Fintech Facilitation Office (FFO), http://www.hkma.gov.hk/eng/key-functions/international-financial-centre/fintech-facilitation-office-ffo.shtml
香港金融管理局，金融科技監管聊天室，http://www.hkma.gov.hk/chi/key-information/press-releases/2017/20171128-4.shtml
鉅亨網，市場不說謊 從CDS看出投資人對脫歐的擔憂，http://tw.money.yahoo.com/市場不說謊-從cds看出投資人對脫歐的擔憂-103107072.html
陳碧芬，亞洲首家監理沙盒 很想來台，工商時報， http://www.chinatimes.com/newspapers/20170605000028-260202

貳、英文資料(按作者姓名字母排序)
一、研究報告與官方文件
Anna Wallace, Project Innovate (2014)
IIF, Regtech in Financial Services： Solutions for Compliance and Reporting, (2016)
https://www.fca.org.uk/publication/research/regulatory-sandbox.pdf
FCA, Default standards for sandbox testing parameters, https://www.fca.org.uk/publication/policy/default-standards-for-sandbox-testing-parameters.pdf
HM Treasury, BUDGET 2015 (2015) https://www.gov.uk/government/uploads/system/uploads/attachment_data/file/416330/47881_Budget_2015_Web_Accessible.pdf
HM Treasury, Regulatory Innovation Plan, (2017) https://www.gov.uk/government/uploads/system/uploads/attachment_data/file/606953/HM_Treasury_Regulatory_Innovation_Plan.pdf
MAS, FinTech Regulatory Sandbox Guidelines, (2016) http://www.mas.gov.sg/~/media/Smart%20Financial%20Centre/Sandbox/FinTech%20Regulatory%20Sandbox%20Guidelines.pdf

二、英文網路資料
BBC, Timeline: Northern Rock bank crisis, http://news.bbc.co.uk/2/hi/business/7007076.stm
FCA, Call for Input:Supporting the development and adoption of RegTech, https://www.fca.org.uk/news/news-stories/call-input-supporting-development-and-adoption-regtech
https://www.fca.org.uk/firms/regulatory-sandbox/cohort-3
FCA, How to prepare a sandbox application https://www.fca.org.uk/firms/regulatory-sandbox/prepare-application
FCA, Innovate and Innovation Hub https://www.fca.org.uk/firms/innovate-innovation-hub
FCA, RegTech https://www.fca.org.uk/firms/regtech
FCA, Regulatory sandbox https://www.fca.org.uk/firms/regulatory-sandbox
Financial Stability Board, http://www.fsb.org/about/history/
History of the Basel Committee, https://www.bis.org/bcbs/history.htm
MAS, New FinTech Office:A One-Stop Platform to Promote Singapore as a FinTech Hub http://www.mas.gov.sg/news-and-publications/media-releases/2016/new-fintech-office.aspx
MAS, Regulatory and Supervisory Framework http://www.mas.gov.sg/Regulations-and-Financial-Stability/Regulatory-and-Supervisory-Framework.aspx