臺灣博碩士論文加值系統

股海茫茫，吸引著眾多投資人及投機客，如何能在資訊不對稱的情形下，找到一個簡單、易了解且可靠的投資準則，能保障投資人的投資報酬及降低投資風險，是本研究的主題，所以採用最簡單的MA作為交易法則來模擬實驗交易情形。本研究樣本是以2016年7月1日至2018年6月30日2年間臺灣證券交易所揭露的之交易資料，採以短天期MA向上突破長天期MA作為買進訊號、短天期MA向下穿越長天期MA時作為賣出訊號，以10日MA與20日MA、20日MA與60日MA為交易參數模擬準則，在該研究期間從電子、傳產、金融業中各挑選2檔股票（1檔股本大的，1檔股本小的），分別是台積電、穩懋、台泥、中華食、國泰金、日盛金6檔股票，作為模擬交易標的，結果分析發現，總收益率均未超越買進長期持有之獲益率，雖不致於虧損，但顯示在股票多頭趨勢市場下，投資人若僅使用MA技術指標進行投資時，可能較難期望僅以該單一指標即能賺取高額報酬的投資準則，同時也顯示出台灣證券市場為弱式效率性的可能。

The stock market attracts many investors and speculators. In the case of asymmetric information, I hope to find a simple, easy to understand and reliable investment guideline. It can protect investors’ investment returns and reduce investment risks. In this study, I used the simplest MA as the trading rule to simulate the experimental trading situation. The sample of this study is based on the transaction data disclosed by the Taiwan Stock Exchange during the two years from July 1st, 2016 to June 30th, 2018. The short-term MA rising through the long-term MA is a buy signal. While the short-term MA falling through the long-term MA is a sell signal. I have used 10-day MA and 20-day MA, 20-day MA and 60-day MA as trading parameters simulation criteria. From the electronics, the traditional industry and the financial industry, I have selected two stocks from each of these three categories to do research. I have used the following listed six stocks as the simulated trading target for analysis: TSMC, WIN, TCC, CHUNG HWA, CATHAY HOLDINGS and JIHSUN FHC. My results analysis found that the total rate of return did not exceed the profitability of buying long-term holdings. There is no loss; however, it is shown that in the stock long-term trend market, if investors only use the MA technical indicators for investment, it may be difficult to expect this single indicator as the investment criteria to earn high returns. It also shows that Taiwan’s stock market may be weak-form efficiency.

摘 要.........................Ⅰ
ABSTRACT.....................Ⅱ
誌 謝........................Ⅳ
目錄.........................Ⅴ
表目錄.......................Ⅶ
圖目錄.......................Ⅷ
第一章 緒論...................1
第一節 研究背景與動機...........1
第二節 研究目的.................2
第三節 研究架構.................3
第二章 文獻探討.................5
第一節 效率市場理論.............5
第二節 技術指標.................6
第三節 文獻回顧................15
第三章 研究方法................20
第一節 研究樣本與研究期間.......20
第二節 研究工具................23
第三節 交易準則................26
第四章 實證結果與分析..........28
第五章 結論與建議..............37
第一節 結論...................37
第二節 建議...................40
參考文獻......................45

中文部分：
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英文部分：
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3.台灣證券交易所 http://www.twse.com.tw.
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5.經濟日報 https://money.udn.com/money/story/5607/3415959.
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7.MoneyDJ理財網 https://www.moneydj.com.