臺灣博碩士論文加值系統

匯率波動對出口貿易的影響，不論國內外實證或理論上，長久以來都是備受討論的研究議題。本研究探討匯率波動對台灣出口的影響，樣本選取2007年1月至2017年12月的月資料，來探討匯率波動對台灣出口至新加坡、馬來西亞、泰國的長期與短期影響，本文特點包括：針對東南亞具代表性出口的國家，並以GARCH模型估計匯率波動。本研究首先以GARCH模型進行匯率波動估計，接著實證過程依序為單根檢定、共整合檢定、向量誤差修正模型、Granger因果關係檢定、衝擊反應分析。
實證結果顯示：第一，匯率波動在長期關係中，對台灣出口至新加坡、馬來西亞、泰國具有正向影響關係；第二，匯率波動在短期關係中，對台灣出口至新加坡、馬來西亞、泰國沒有顯著影響；第三，匯率波動對台灣出口至泰國的影響程度的期數大於新加坡與馬來西亞。

There is no unanimous conclusion whether in theoretical or empirical aspects. The impact of exchange rate volatility on export trade has been a subject of intense discussion for long time. In this study, we explored the impact of exchange rate fluctuations on Taiwan exports. This research sample selected monthly data from January, 2007 to December, 2017 to demonstrate the long-term and short-term effects, including exchange rate fluctuations on Taiwan exports to Singapore, Malaysia, and Thailand separately. This article features involved the representative countries in Southeast Asian with exports, and applied the GARCH model to estimate exchange rate fluctuations. This research started with the GARCH model first, to estimate the exchange rate fluctuations, and then followed by the Unit Root Test, Cointegration Test, Vector Error Correction Model (VECM), Granger Causality Test, and Impulse Response Analysis.
As the empirical results show, first, the exchange rate volatility has a positive effect on Taiwan exports to Singapore, Malaysia, and Thailand in the long-term relationship; second, the exchange rate volatility in the short-term relationship has no significant affecting on Taiwan for Taiwan exports to Singapore, Malaysia, and Thailand; third, the exchange rate volatility have a greater impact on Taiwan exports to Thailand than exports to Singapore and Malaysia.

目錄
摘要 I
ABSTRACT II
目錄 V
表目錄 VI
圖目錄 VII
第一章、緒論 1
第一節、研究背景與動機 1
第二節、研究目的 4
第三節、研究架構 5
第四節、研究流程 6
第二章、文獻探討與回顧 7
第一節、國內文獻 7
第二節、國外文獻 9
第三章、研究方法 12
第一節、匯率波動 12
第二節、單根檢定(UNIT ROOT TEST) 14
第三節、共整合檢定(COINTEGRATION) 15
第四節、向量誤差修正模型(VECTOR ERROR CORRECTION MODEL) 17
第五節、GRANGER因果關係檢定(GRANGER CAUSALITY TEST) 19
第六節、衝擊反應函數(IMPULSE RESPONSE ANALYSIS) 21
第四章、實證流程與資料分析 22
第一節、計量實證模型 22
第二節、資料來源與變數定義 23
第三節、基本敘述統計量分析 27
第四節、實證模型設立 29
第五節、資料實證結果 30
第五章、結論與建議 52
第一節、研究結果與討論 52
第二節、研究限制與後續建議 54
參考文獻 55

參考文獻
一、中文部分
1.方文碩、賴奕豪（2001），「匯率風險對出口貿易量之衝擊」，台灣金融財務季刊，2：1，83-101。
2.李美慧(2014)，「匯率變動對運輸產業及電子機械產業出口額的影響-以台灣、日本、南韓為例」，國立高雄應用科技大學國際企業研究所碩士論文。
3.周蘇民(2000)，「台灣匯率，匯率風險與出口之實證研究」，國立高雄應用科技大學國際企業研究所碩士論文。
4.林星儒(2015) ，「匯率波動對臺灣出口中國之影響」，國立高雄應用科技大學商務經營研究所碩士論文。
5.黃久倫(2009) ，「匯率波動對貿易進出口影響之實證研究」，國立中正大學經濟學研究所碩士論文。
6.黃莉茹(2008)，「匯率及所得波動對台灣進出口貿易之影響」，國立台北大學經濟學系研究所碩士論文。
7.楊奕農（2015），「時間序列分析－經濟與財務上之應用」，二版，雙葉書廊有限公司。
8.楊浩彥、郭迺鋒、林政勳(2013)，「實用財經計量方法：EViews之應用」，雙葉書廊有限公司。
9.趙蒼頡(2005)，「匯率波動對台灣出口量的影響」，國立台灣大學經濟學研究所碩士論文。
10.熊勇智(1995)，「 匯率波動對台灣進出口貿易量之影響」，國立中興大學經濟學研究所碩士論文。
11.謝宗融(2009)，「匯率波動對出口貿易的實證研究-以台、新、韓對美、日為例」，國立高雄應用科技大學商務經營研究所碩士論文。
12.經濟部國際貿易局-經貿資訊網：https://www.trade.gov.tw/Pages/List.aspx?nodeID=1375
13.經濟部國際貿易局-新南向政策專網：https://www.newsouthboundpolicy.tw/index.aspx

二、英文部分
1.Akhtar, H. and R. Hilton, (1984),“Effects of Exchange Rate Uncertainty on German and U.S. Trade,” Federal Reserve Bank of New York Quarterly Review, Spring, 7-16.
2.Arize,A. C. (1995),“The effect of exchange rate volatility on US export: an empirical investigation,” Southern Economic Journal, 62, 1, 34-43
3.Auboin, Marc and Ruta, Michele (2011), “The Relationship between Exchange Rates and International Trade: A Literature Review“ CESifo Working Paper Series No. 3868, 12, 3, 577-605
4.Bailey M.J., Tavlas G., and Ulan M., (1987) , “The impact of exchange-rate volatility on export growth: Some theoretical considerations and empirical results,” Journal of Policy Modeling, Vol9(1), Pages 225-243.
5.Cushman, D. (1983), “The Effects of Real Exchange Rate Risk on International Trade,” Journal of International Economics, 15,.45-63.
6.Chowdhury, A. (1993), “Does Exchange Rate Volatility Depress Trade Flows? Evidence from Error-Correction Models,”Review of Economics and Statistics, .4, 700-706.
7.Choudhry, T. (2005), “Exchange rate volatility and the United States exports:evidence from Canada and Japan,” J. Japanese Int. Economies 19 (2005) 51-71.
8.Doroodian, K. (1999), “Does exchange rate volatility deter international trade in developing country? ” Journal of Asian Economics, 10, 465-474
9.Hooper, P. and S. Kohlhagen, (1978), “The Effect of Exchange Rate Uncertainty on the Prices and Volume of International Trade,” Journal of International Economics, 8, 483-511.
10.Kikuchi,Toshihiro(2004),“The Impact of Exchange Rate Volatility Bilateral Exports in East Asian Countries,”University of Tsukuba,manuscript.
11.Pozo, S. (1992), “Conditional Exchange Rate Volatility and the Volume of International Trade: Evidence from the Early 1900s,” Review of Economics and Statistics, 74, 325-329.
12.Sukar, H. and S. Hassan, (2001), “US Exports and Time-Varying Volatility of Real Exchange Rate,” Global Finance Journal, 12,109-119.