臺灣博碩士論文加值系統

本研究希望從『修正K線』方向，討論使用修改K線後的技術指標是否在掌握技術分析策略的精神下，能超越使用傳統K線方式的績效，創造超額獲利。
本研究以台灣指數期貨為實證標的，從逐筆資料產生修正K線，修正K線的方法包含：(1)「平均K線」； (2)「量加權K線」；(3) 「以成交量累計K線」；(4)「等量區間K線」。將修正K線和傳統的定頻K線搭配十種技術指標 ，含KD、MA、MTM、CDP、CCI、DMI、RSI、威廉指標、Bollinger Band與MACD等指標，進行當沖交易的回測，除透過不同K線的產生方法，在樣本內進一步加入交易次數、交易時間等兩個濾網條件，選出淨利表現較佳的技術指標，再代入樣本外的資料進行回測，期能建立最佳的K線與技術指標組合。
十種指標實證結果簡述如下：無論是使用何種K線搭配技術指標，帳戶淨值最後都沒有超越買進持有策略。定頻K線、平均K線、以成交量累計K線搭配CDP的績效都為正。CDP在未增加濾網前，由於交易次過於頻繁，導致交易本過高侵蝕獲利，在加入濾網之後，績效有獲得提升。

This study used Taiwan Futures market data from January 1, 2016 to 28 December, 2018 to generate four types of creative K chart data. The four methods for modifying the K chart included: (1) Heikin-Ashi chart ; (2) weighted average volume chart; (3) volumes accumulated candlestick chart and (4) Range Bar.
Empirical studies were made to verify whether using the modified K chart, relative to using the traditional K chart, could improve the performance of various strategies established by TA indicators, including KD, MA, MTM, CDP, CCI, DMI, RSI, WMS, Bollinger Band and MACD. After backtesting with in-the-sample data, we used two filters to find out which technical indicators were more profitable and used them to backtest in out-of-sample data, backtesing were made by empirical data from Taiwan Futures market.
The empirical results showed that: all of the combinations could not outperform the buy-and-hold strategy. After using two filters, CDP performed well with traditional K chart, Heikin-Ashi chart and volumes accumulated candlestick chart, showing that profits could be improved by decreasing trading times.

摘要 i
Abstract ii
目錄 iii
表目錄 iv
圖目錄 vi
第一章 緒論 1
第一節 研究動機與目的 1
第二節 研究架構與流程 1
第二章 相關理論及文獻回顧 2
第一節 K線理論 2
第二節 股價指數期貨介紹 2
第三節 技術指標策略相關研究 3
第四節 K線產生方式 4
第三章 研究方法 9
第一節 回測資料及研究工具 9
第二節 交易成本設定與研究限制 9
第三節 績效衡量方法 10
第四節 技術指標交易策略 10
第四章 實證結果與分析 18
第一節 樣本內資料分析 18
第二節 加入濾網條件之績效分析 26
4.2.1 定頻K線樣本內濾網分析 26
4.2.2 平均K線樣本內濾網分析 30
4.2.3 量加權K線樣本內濾網分析 33
4.2.4 以成交量累計的K線樣本內濾網分析 36
4.2.5 等價區間K線樣本內濾網分析 40
4.2.6 樣本內濾網分析結論 43
第三節 樣本外實證 46
4.3.1 定頻K線樣本外實證結果 46
4.3.2 平均K線樣本外實證結果 51
4.3.3 量加權K線樣本外實證結果 54
4.3.4 以成交量累計的K線樣本外實證結果 58
4.3.5 等價區間K線樣本外實證結果 62
第五章 結論與建議 68
第一節 研究結論 68
第二節 未來研究建議 68
參考文獻 69

中文文獻
1.洪志豪(1999)，技術指標KD、MACD、RSI與WMS%R之操作績效實證，國立臺灣大學國際企業學研究所碩士論文。
2.林坤吟(2002)，台灣指數期貨市場技術分析之實證研究，國立中正大學企業管理研究所碩士論文。
3.黃怡中(2002)，在不同技術指標交易策略下停損機制設置與否之績效分析，銘傳大學金融研究所碩士論文。
4.味正杰(2003)，應用技術分析於期貨投資：日內資料之實證研究，朝陽科技大學財務金融研究所碩士論文。
5.蔡啟榮(2009)，不同技術指標操作策略的有效性分析-以台指期貨為例，國立高雄應用科技大學金融資訊研究所碩士論文。
6.戴鎮宇(2009)，一般性技術指標策略回測系統之開發與實證，國立高雄應用科技大學金融資訊研究所碩士論文。
7.張思源(2012)，技術分析在多空市場之有效性的探討及優化指標的選擇，國立中正大學財務金融研究所碩士論文。
8.高銘駿(2013)，台指期貨市場之當沖策略開發，國立高雄應用科技大學金融資訊研究所碩士論文。
9.詹智皓(2013)，一目均衡表在外匯市場的應用─以歐元、澳幣為例，國立高雄應用科技大學金融資訊研究所碩士論文。
10.周耀宗(2014)，期貨技術交易系統之完整測試，國立高雄應用科技大學金融資訊研究所碩士論文。
11.楊文賢(2018)，策略要素如何影響投資績效之實證研究，國立高雄應用科技大學金融資訊研究所碩士論文。
12.鍾印承(2018)，台灣指數期貨大幅漲跌前輪廓分析、策略設計與實證，國立高雄應用科技大學金融資訊研究所碩士論文。


書籍
1.姜林杰祐(2009)，程式交易－觀念、方法、技術與解決方案，新陸書局股份有限公司。
2.黃怡中(2011)，把傳統K線丟掉(平均K線)，大億出版有限公司。
3.張林忠(2014)，分析師關鍵報告2：張林忠教你程式交易，寰宇出版股份有限公司。
4.姜林杰祐(2016)，金融科技：學習與應用基礎 金融專業人所必須具備的「資訊系統自建能力」，新陸書局股份有限公司。