臺灣博碩士論文加值系統

摘要
本研究使用2003至2012年，中國上海及深圳證券交易所上市A股之非金融業公司為樣本，探討中國國有企業盈餘管理之手段，更進一步劃分公司的生命週期，探討各生命週期盈餘管理之方式是否不同。
本研究首先檢測中國的國有企業在進行盈餘管理時，所採取之盈餘管理的方式，再進一步探討企業在不同的生命週期階段是否會使用不同的盈餘管理手段。最後檢測國有企業在不同生命週期之下，所採用的盈餘管理方式。本研究預期國有企業與非國有企業相比，國有企業較不會使用應計項目來調整盈餘，而可能會採用實質盈餘管理來操縱盈餘，在劃分生命週期之後，預期成長期的企業較可能會採用應計盈餘管理來操縱盈餘，而成熟期的企業則較傾向採用實質盈餘管理。
本研究的結果發現，國有企業較不會使用應計盈餘管理來調整盈餘，而國有企業使用實質盈餘管理的程度顯著高於非國有企業，符合預期。全體樣本下，當企業處於成長期時使用應計盈餘管理的程度是較高的。但處於成長期的國有企業使用應計盈餘管理的程度是較低的。而處於成熟期及衰退期的國有企業，較傾向於使用實質盈餘管理來調整盈餘。

Abstract
In this paper, We use A-share non-financial companies listed on the Shanghai and Shenzhen stock market during 2003-2012 as samples.We investigate the methods of earnings management used in Chinesestate-owned enterprises. Additionally, company life cycles were divided to determine the differences among themethods of earnings managementbetween each life cycle.
Inthis study,weidentified the methods of earnings management adopted (accrual earnings management or real earnings management) by Chinese state-owned enterprises. Whether different methods of earnings management wereappliedby enterprises during various stages of life cycles was also investigated. Lastly, the earnings management methods that state-owned enterprises used during various life cycles were determined. We expected that state-owned enterprises are less likely to adjust earnings using accrual itemscompared withnon-state-owned enterprises and that state-owned enterprises are likely to manipulate earnings by using real earnings management.After divide the company's life cycle, we expected the enterpriseswhich in the growth stage are more likely to adopt accrual earnings management to manipulate earnings, whereas enterprises in periods of maturity tended to adopt real earnings management.
The results met expectations that state-owned enterprises were unlikely to adopt accrual earnings managementto adjust earnings. However, regarding real earnings management, state-owned enterprises used real earnings managementto a significantlygreater degree than non-state-owned enterprisesdid. In addition, enterprises in growth periods extensively applied accrual earnings management. However, state-owned enterprises in growth periods seldom appliedaccrual earnings management, whereas state-owned enterprises in periods of maturity and decline were increasingly inclined towardusing real earnings managementto adjust earnings.

目錄
致謝 I
摘要 II
Abstract III
目錄 IV
表目錄 V
第一章、緒論 1
第一節 研究動機 1
第二節 研究問題 2
第二章、文獻回顧 3
第一節 國有企業相關文獻 3
第二節 盈餘管理相關文獻 6
第三節 企業生命週期相關文獻 12
第四節 研究假說 15
第三章、研究設計 17
第一節 樣本選取及資料來源 17
第二節 變數定義 18
第三節 模型建立 24
第四章、實證結果分析 27
第一節 敘述性統計分析 27
第二節 相關係數分析 33
第三節 迴歸結果分析 36
第四節 敏感性測試 51
第五章、結論與建議 65
參考文獻 66

表目錄
表 1 中國大陸發行新股之獲利門檻 7
表 2 樣本篩選過程 18
表 3 生命週期各階段之企業特性 21
表 4 樣本公司各產業的公司分布表 28
表 5 生命週期判斷因子平均數 29
表 6 敘述性統計 31
表 7 相關係數分析 34
表 8 國有企業與裁決性應計項目之迴歸結果 37
表 9 國有企業與實質盈餘管理之迴歸結果 39
表 10 生命週期與應計盈餘管理之迴歸結果 40
表 11 生命週期與實質盈餘管理之迴歸結果 42
表 12 處於成長期的國有企業與盈餘管理之迴歸結果 44
表 13 處於成熟期的國有企業與盈餘管理之迴歸結果 47
表 14 處於衰退期的國有企業與盈餘管理之迴歸結果 50
表 15 生命週期與應計盈餘管理之迴歸結果─企業生命週期以三年平均計算 51
表 16 生命週期與實質盈餘管理之迴歸結果─企業生命週期以三年平均計算 52
表 17 處於成長期的國有企業與盈餘管理之迴歸結果─企業生命週期以三年平均計算 53
表 18 處於成熟期的國有企業與盈餘管理之迴歸結果─企業生命週期以三年平均計算 54
表 19 處於衰退期的國有企業與盈餘管理之迴歸結果─企業生命週期以三年平均計算 56
表 20彙總之迴歸結果─企業生命週期以三年平均計算 57
表 21 生命週期與應計盈餘管理之迴歸結果─企業生命週期以現金流量劃分 58
表 22 生命週期與實質盈餘管理之迴歸結果─企業生命週期以現金流量劃分 59
表 23 處於成長期的國有企業與盈餘管理之迴歸結果─企業生命週期以現金流量劃分 60
表 24 處於成熟期的國有企業與盈餘管理之迴歸結果─企業生命週期以現金流量劃分 62
表 25 處於衰退期的國有企業與盈餘管理之迴歸結果─企業生命週期以現金流量劃分 63
表 26 彙總之迴歸結果─企業生命週期以現金流量劃分 64

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