臺灣博碩士論文加值系統

　　台灣自股票市場機制之創立以來，以投資者之心態言，是期望獲利回本，正負價差所帶來之獲利與損失的結果；前因是關鍵在投資的標的，是否值得參與除權，而影響的後果是投資報酬的高低結果。
　　此研究期以2000年至2016年，樣本以台灣上市、櫃之營運公司，用事件研究法將上、市櫃之營運公司，以BCG矩陣分門別類使用分析工具，對台灣上、市櫃之營運公司的企業體檢，透過科學研究的角度，分析其結果，找出與股票報酬之相關性。研究結果發現如下：
一、台灣股市除權配股配息，對股價有顯著的正向效應。
二、BCG矩陣四個事業，在除權當日皆分別有正向顯著，異常的報酬效益。
三、明星事業與問題事業的累積異常報酬，優於老狗事業和金牛事業的累積異常報。
四、上市櫃公司營運的本質，市場佔有率及市場成長率會影響股票報酬。

　　Taiwan Stock Exchange（TWSE）, as a sample in this study, has launched trading operations since 1962 and investors expect to accelerate trading profits by positive and negative spreads. Whether shareholders determine to participate in rights offerings is on the basis of the potential of investment targets involving the rate of return.
　　The study makes use of event studies to classify the characteristics of listed companies and over-the-counterstocks in TWSE from 2000 to 2016 and identifies, through the BCG matrix analysis defining companies in TWSE, four attributes which considerably refer to stock returns:
1.With ex-rights and ex-dividend, there are significant positive effects on stock prices presented in TWSE.
2.On ex-rightsor ex-dividend dates, positive abnormal returns are significantly achieved for four quadrants designated in the BCG matrix.
3.The cumulative abnormal returns in the categories of stars and question marks are superior than dogs and cash cows.
4.The variation in stock returns is associated with operation policy, market share, and market growth ratelocated in each company in TWSE.

封面內頁
簽名頁
中文摘要 ............................................................................................... iii
ABSTRACT ........................................................................................... iv
誌謝..................................................................................................... v
目錄.................................................................................................... vi
圖目錄 ............................................................................................... viii
表目錄 ................................................................................................. ix
第一章 緒論 ......................................................................... 1
第一節 研究背景 ........................................................ 1
第二節 研究動機與目的 ............................................... 1
第三節 論文架構與流程 ............................................. 3
第二章 文獻探討 .................................................... 5
第一節 除權息對股價影響 .............................................. 5
第二節 BCG矩陣（BCG MATRIX） ........................................ 7
第三節 除權息各種相關假說 ............................................. 11
第三章 研究設計與方法 ................................................ 14
第一節 資料來源與取樣 ................................................ 14
第二節 研究方法與檢定 ................................................ 15
第四章 實證結果與分析 ................................................ 21
第一節 敘述統計與累積異常報酬 .......................................... 21
第二節 圖形分析 ..................................................... 35
第五章 結論與建議 .................................................... 36
第一節 研究結論 ...................................................... 36
第二節 研究限制 ..................................................... 37
第三節 研究建議 ..................................................... 37
文獻參考 ........................................................... 39

中文部分
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黃士青（民86），「除息日與除權日之股價行為與套利機會之研究」，臺灣大學會計學研究所碩士論文。
范瀛文（民88），「台灣上市公司於除權日的平均異常報酬之研究」，輔仁大學管理研究所碩士論文。
高淑芬（民88），「台灣股票市場除權行情之研究–股票股利事件分析」，私立東海大學管理研究所碩士論文。
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方至民（2014），策略管理概論應用導向，新北市：前程文化事業有限公司。
司徒達賢（2016），策略管理新論：觀念架構與分析分法，台北市：智勝文化事業有限公司。

英文部分
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