跳到主要內容

臺灣博碩士論文加值系統

(44.210.99.209) 您好!臺灣時間:2024/04/20 05:40
字體大小: 字級放大   字級縮小   預設字形  
回查詢結果 :::

詳目顯示

我願授權國圖
: 
twitterline
研究生:邱振偉
研究生(外文):Jhen-wei Ciou
論文名稱:法人說明會、分析師預測與應計項目異常現象
論文名稱(外文):Conference Calls, Analyst Forecasts and Accrual Anomaly
指導教授:曹壽民曹壽民引用關係
指導教授(外文):Shou-min Tsao
學位類別:碩士
校院名稱:國立中央大學
系所名稱:企業管理學系
學門:商業及管理學門
學類:企業管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:2008
畢業學年度:96
語文別:中文
論文頁數:29
中文關鍵詞:法人說明會分析師預測應計項目異常現象
外文關鍵詞:conference callanalyst forecastaccrual anomaly
相關次數:
  • 被引用被引用:0
  • 點閱點閱:211
  • 評分評分:
  • 下載下載:0
  • 收藏至我的研究室書目清單書目收藏:2
當期盈餘中應計項目及現金流量對未來盈餘的貢獻有明顯的不同,公司有相對較高(低)比例的應計項目時,未來會有負(正)的異常報酬。此種異常報酬導因於投資人無法分辨盈餘中的應計項目及現金流量的差別。本文實證結果顯示法人說明會可減緩應計項目異常現象,有較多分析師預測的公司,可強化法人說明會的效果。而無召開法人說明會且分析師人數少的公司應計項目異常現象最為嚴重。
The performance of current earnings persists into the future depends on the relative magnitudes of the cash-flow and accrual components of earnings. Firms with relatively
high (low) of accruals experience negative(positive) future abnormal stock returns. The results indicate that investors fail to distinguish fully between the different properties of the accrual and cash flow components if earnings. Our results indicate that conference calls could reduce the abnormal returns induced by accrual anomaly, and analysts could enhance the effect of conference call. Companies that don’t hold conference calls and with lower analyst coverage will experience severe accrual anomaly.
目錄
中文摘要 i
英文摘要 ii
目錄 iii
表目錄 iv
第壹章 緒論 1
第一節 研究背景與動機1
第二節 研究目的2
第三節 研究流程3
第貳章 文獻探討5
第一節 法人說明會之相關研究5
第二節 應計項目異常現象7
第三節 分析師對投資人之影響7
第參章 研究方法9
第一節 研究假說之建立9
第二節 研究設計與相關變數定義10
第三節 樣本蒐集與整理13
第肆章 實證結果與分析18
第一節 敘述統計18
第二節 假說1之實證結果與分析20
第三節 假說2之實證結果與分析23
第伍章 結論27
參考資料 28
表目錄
表3-1 樣本選取16
表3-2 樣本之產業分佈17
表4-1 敘述統計-檢測法說會是否幫助分析師瞭解盈餘資訊之樣本18
表4-2敘述統計-檢測法說會是否降低應計項目異常現象之樣本19
表4-3 法人說明會是否幫助分析師瞭解盈餘資訊之結果 21
表4-4 法人說明會是否幫助分析師瞭解盈餘資訊之結果 22
表4-5 檢驗法人說明會是否降低應計項目異常現象之實證結果-實驗組與對照組之比較 24
表4-6檢驗法人說明會是否降低應計項目異常現象之實證結果-高分析師人數與低分析師人數之比較25
表4-7檢驗法人說明會是否降低應計項目異常現象之實證結果-實驗組與對照組之高分析師人數與低分析師人數比較26
一、中文部份

王品文,「法人說明會與會計資訊性資訊不對稱關係之研究」,國立中正大學會計與資訊
科技研究所未出版論文,2003。

蔡幸儒,「法人說明會資訊內涵及影響管理當局召開動機行為之研究」,國立台北大學會
計研究所未出版論文,2002。

二、英文部份

Banz, R., 1981. The relationship between return and market value of common stocks. Journal of Financial Economics 9(1), 3-18.

Barefield, M., Comiskey, E., 1975. The accuracy of analysts'' forecasts of earnings per share. Journal of Business Research 3, 241-51

Barth, M., Kasznik, R., 1999. Share repurchases and intangible assets. Journal of Accounting and Economics 28, 211-241.

Barth, M., Kasznik, R., McNichols, M., 2001. Analyst coverage and intangible assets.
Journal of Accounting Research 39 (1), 1-34.

Bartov, E., Radhakrishnan, S., Krinsky, I., 2000. Investor sophistication and patterns in stock returns after earnings announcements. The Accounting Review 75(1), 43-64.

Bernard, V., Stober, T., 1989. The nature and amount of information reflected in cash flows and accruals. The Accounting Review 64, 624-652.

Bowen, R, A. Davis, D. Matsumoto. 2002. Do conference calls affect analysts’ forecasts? The Accounting Review 77(2), 285-316.

Bradshaw, M., Richardson, S., Sloan, R., 2001. Do Analysts and Auditors Use Information in Accruals? Journal of Accounting Research 39(1), 45-74.

Bushee, B., Matsumoto, D., Miller, G., 2003. Open versus Closed Conference Calls: The Determinants and Effects of Broadening Access to Disclosure. Journal of Accounting and Economics 34(1-3), 149-180.

Elgers, P., Lo, M., Pfeiffer, R., 2003. Analysts'' vs. investors'' weightings of accruals in forecasting annual earnings. Journal of Accounting and Public Policy 22, 255-280.

Fama, E., French, K., 1992. The cross-section of expected stock returns. Journal of Finance 47, 427-465.

Frankel, R., Johnson, M., Skinner, D.J., 1999. An empirical examination of conference calls as a voluntary disclosure medium. The Accounting Research 37, 133-150.

Johnson, W., Schwartz, W., Jr., 2001. Evidence that capital markets learn from academic research: Earnings surprises and the persistence of post-announcement drift. Working paper, The University of Iowa and The University of Arizona.

Kimbrough, M., 2005. The effect of conference calls on analyst and market underreaction to earnings announcements. The Accounting Review 80, 189-219.

Kohlbeck, M., Magilke, M., 2004. The impact of concurrent conference calls on the information content of earnings announcements. Working paper, University of Wisconsin.

Mikhail, M., Walther, B., Willis, R., 2003. The effect of experience on security analyst underreaction. Journal of Accounting and Economics 35, 101-116.

Sloan, R., 1996. Do stock prices fully reflect information in accruals and cash flows about future earnings? The Accounting Review 71 (3), 289-315.

Sunder, Shyam V., 2002. Investor access to conference call disclosures: Impact of Regulation Fair Disclosure on information asymmetry. Working paper, New York University.

Walther, B., 1997. Investor sophistication and market earnings expectations. Journal of Accounting Research 35(2), 157-179.
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
第一頁 上一頁 下一頁 最後一頁 top