從理論上而言，一項資本投資計劃的真實報酬率為實質報酬率；但由於實質報酬率的
計算過於繁冗，且不易瞭解，一般企業都以計算簡單、易於瞭解的會計報酬率作為衡
量經營績效的指標。也因為會計報酬率的計算簡單，未考慮許多因素的影響，致使在
績效衡量上易產生偏差與不公平。基於此，本論文探討各項因素對會計報酬率計算的
影響及造成偏差的程度，祈使績效衡量能更正確、公平。
本論文以文獻探討為主，參閱中外書籍期刊，進行探討性及敘述性的研究。本論文以
數學模型討論的方式探討資本投資計劃的經濟年限與洋現金流入量型式、資本投資計
劃支出資本化比例、資產殘值比例、流動資產投資、投資成長率、物價水準上漲率及
公司所得稅負等八項因素對會計報酬率計算的影響程度。
本論文的研究發現會計報酬率並不是一項可靠的衡量指標。有些因素擴大了會計報酬
率偏差的程度，有些因素則縮小了會計報酬率偏差的程度。因此企業若以會計報酬率
作為績效衡量的指標時，得注意各項因素對會計報酬率計算的影響程度，才能使績效
衡量更合理、公平。
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