本論文主要在探討以國外之外幣期貨契約交叉規避台幣?美元匯兌風險之可行性與實用性。本文以Anderson & Danthine (1981) 之交叉避險觀念為理論基礎，依Eaker&Grant(1987) 之外幣期貨交叉避險模式，就民國七十六年七月中旬至八十一年四月之週資料，比較單一交叉避險策略與多重交叉避險策略的避險效果，並分析其穩定性。
本研究之結論如下 :
實證結果顯示，平均而言，多重交叉避險之效果比單一交叉避險好，表示台幣匯兌風險以趨向多元化，但囿於國內外匯自由化腳步仍慢，使得台幣兌美元即期匯率與其他外幣期貨之相關性偏低，因此交叉避險效果不彰，而民國七十八年四月的匯制改革，造成避險比率有結構性的改變。
根據本研究之實證結果，本人建議未來開放期貨交易，應自設外幣期貨交易所，並推出符合國內投資人需求之期貨契約，如此將可提高以外幣期貨契約進行台幣匯兌現風險規避之實用性。
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