臺灣博碩士論文加值系統

本文為研究遠期外匯市場之效率性，乃以一般性文章市場假設，互補迴歸模型及部份
調整模型等三個模型來加以檢定。研究期間為71年11月至78年1 月，以美元、馬克、
英鎊、瑞士法郎等四種匯率（以新台幣表示）之月資料為研究對象。
就實證結果而言，不論就一般性效率市場假設或部份調整模型來看。而馬克則為一效
率性市場。至於瑞士法郎則呈現矛盾的現象。
並且本文發現美元、英鎊及馬克等三者之遠期匯率的變異，大致上為由風險貼水變異
所致。而瑞士法郎則為預期匯率變動所形成。