在利率自由化過程中，市場利率變化情形較以往劇烈，銀行所面臨的利率風險隨之增
加，造成銀行的獲利水準將不若以往穩定，本文主要目的在探討上市銀行資產負債組
合的平均到期日配合情形，並進一步觀察市場利率對其獲利性之影響。
本研究之採樣期間自七十四年第一季至八十年第三季共27個觀察期，研究對象包括中
國國際商銀、北企、竹企、中企、南企、高企、東企等七家上市銀行，採用各上市銀
行每季的資產負債表及損益表。以次級市場90天期商業本票利率為市場利率，參酌０
Flannery的部份調整模型並以Zellner 的近似無相關迴歸(SUR) 為估計方法進行研究
分析。
實證結果顯示：1.大部份樣本銀行之資產負債組合平均到期日均能相互配合，但整體
樣本銀行之資產負債組合仍傾向於「借長貸短」，傳統「借短貸長」的說法並未獲得
支持。2.短期內利率波動對利息收入之影響較利息支出大，在利率上升時，對銀行之
短期獲利性有利。長期而言，大部份樣本銀行之獲利能力穩定，利率風險不大。3.區
域性銀行在資金調度與運用方式上不若大銀行靈活，僅可消極地規避利率風險，較不
易藉利率波動提高獲利能力。4.流動性與利率敏感性資產負債比例較高的銀行在利率
波動時，透過適當地資產負債管理可進行套利，對其獲利有正面幫助。