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研究生:李佳玲
研究生(外文):LI, JI-LING
論文名稱:運用隨機優勢模式探討本益比資訊內容
論文名稱(外文):Testing the information content of P/E ratios with stochastic dominance
指導教授:劉維琪劉維琪引用關係
指導教授(外文):LIU, WEI-QI
學位類別:碩士
校院名稱:國立中山大學
系所名稱:企業管理研究所
學門:商業及管理學門
學類:企業管理學類
論文種類:學術論文
論文出版年:1992
畢業學年度:80
語文別:中文
論文頁數:111
中文關鍵詞:隨機優勢模式本益比投資組合資訊內容
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本文係考慮可信度、可預測性及資訊效果,推演而得三種本益比。其次,再根據國內
外文獻,選出五項影響本益比的相關變數,分別為規模、盈餘循環、景氣循環、高低
股價期及成長率等變數,其中規模、餘循環及成長率與本益比相配合,組成三種型態
的投資組合。探討在不同股價期及盈餘循環期之下,上述三種型態的本益比投資組合
績效優劣與三種本益比資訊內容之顯著性。
研究結果顯示,本益比效應是否存在與高低股價期具高度相關。多頭時期,高本益比
組合績效優於高本益比。而三種本益比法中,以可得內幕餘消息的本益比資訊最具資
訊內容。
控制規模變數後,本益比效應仍然存在,且不論規模大小,多( 空)頭,適用高(低)
本益比策個。多頭時期,投資人較偏好小型股。規模與本益比二效應間存在交互作用

依各年度的盈餘循環分組後,盈餘均衡組存在低本益比效應;盈餘擴展組與縮減組中
,高本益比組合績效對低本益比組合具優勢。可見運用本益比時需注意個別公司盈餘
型態位置。
加入成長率變數,所的低本益/成長組合,其績效優於只考慮本益比指標的低本益比
組合。但運用本益/成長率指標時,需注意前一年景氣是否位於反轉期。
QRCODE
 
 
 
 
 
                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                               
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